Spoločnosť B3 spustí predikčné kontrakty viazané na bitcoiny, zatiaľ čo Brazília zakázala Polymarket a Kalshi

Kľúčové body:

• B3 uvádza 27. apríla šesť Event Contracts, pričom bitcoin je jedným z troch podkladových aktív.
• Uznesenie CMN č. 5 298 zakazuje deriváty na športové a politické predpovede od 4. mája.
• ANATEL zablokovala 28 platforiem predikčných trhov, vrátane Polymarket a Kalshi.

Brazília stanovuje regulačnú hranicu medzi derivátmi na aktíva a derivátmi na udalosti

Šesť zmlúv na udalosti spoločnosti B3 je viazaných na pohyby spotových a mini futures v indexe Ibovespa, brazílskom realu a bitcoine, pričom ceny sú obmedzené na 100 brazílskych realov (približne 19 USD) a vyrovnanie je možné len v hotovosti. Zmluvy sa opierajú o rovnakú mechanickú štruktúru, akú používajú americkí prevádzkovatelia predikčných trhov Kalshi a Polymarket, a boli schválené brazílskym regulátorom cenných papierov, Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Sú obmedzené na profesionálnych investorov s majetkom v hodnote minimálne 10 miliónov realov (približne 1,9 milióna USD) alebo s technickou certifikáciou CVM.

Spustenie prichádza tri dni po tom, čo Conselho Monetário Nacional (CMN), najvyšší orgán menovej politiky v Brazílii, 24. apríla uverejnil uznesenie CMN č. 5 298. Uznesenie zakazuje deriváty založené na skutočných športových podujatiach, online hrách a politických, volebných, spoločenských, kultúrnych alebo zábavných podujatiach, pričom zachováva deriváty viazané na ekonomické a finančné premenné. Pravidlá nadobúdajú účinnosť 4. mája, pričom ich vynucovanie a doplňujúca regulácia sú delegované na CVM.

Na tlačovej konferencii v ten istý deň minister financií Dario Durigan a ministerka pre občianske záležitosti Miriam Belchior oznámili, že brazílska Národná telekomunikačná agentúra (ANATEL) zablokovala prístup k 28 platformám predikčných trhov, ktoré fungovali bez povolenia, pričom šéf Sekretariátu pre výhry a stávky (SPA) Régis Dudena potvrdil, že budú nasledovať ďalšie blokácie všetkých platforiem mimo povoleného rozsahu CMN.

Uznesenie výslovne uvádza brazílsky federálny rámec pre športové stávky ako právny základ na rozlišovanie licencovaných stávok s pevnými kurzami od derivátov založených na udalostiach. Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, odvetvová obchodná organizácia pre licencovaných brazílskych prevádzkovateľov, uznesenie v ten istý deň podporila a označila ho za prostriedok na zabránenie „regulačnej arbitráži“ zo strany zahraničných platforiem, ktoré sa pokúšajú pôsobiť ako finančné nástroje namiesto licencovaných prevádzkovateľov hazardných hier.

Spoločnosť B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), založená v roku 2017 zlúčením spoločností BM&FBovespa a Cetip, je hlavnou brazílskou burzou cenných papierov a najväčším prevádzkovateľom infraštruktúry finančného trhu v Latinskej Amerike. B3 už ponúka futures kontrakty na bitcoiny, ktoré boli spustené v apríli 2024, spolu s derivátmi viazanými na akcie, meny, komodity a úrokové sadzby.

Toto spustenie je prvým federálne regulovaným predikčným trhom v Brazílii podľa vlastného rámca spoločnosti a prichádza presne na správnej strane novej hranice. Zdroj TK k tejto téme Podľa Luiza Masagãa, výkonného viceprezidenta B3 pre produkty a klientov, sú tieto kontrakty súčasťou širšej stratégie modernizácie trhu s derivátmi v krajine, pričom B3 už ponúka nástroje viazané na rozhodnutia centrálnych bánk v iných jurisdikciách.

Burza samostatne zverejnila plány na spustenie tokenizačnej platformy a stablecoinu do konca roka, ako informoval Bloomberg začiatkom tohto mesiaca. Spustenie prichádza uprostred globálneho boomu predikčných trhov, pričom spoločnosť Kalshi vstúpila do Brazílie v januári prostredníctvom partnerstva s maklérskou spoločnosťou XP International. Keďže Polymarket, Kalshi a 26 ďalších zahraničných platforiem je teraz blokovaných na úrovni siete, B3 vstupuje na domáci trh, ktorý vláda v jej mene schválila, s desiatkami miliárd v nominálnom objeme, o ktoré sa bude bojovať.