Trhy s bitcoinovými derivátmi sú v plnom prúde, pričom cena bitcoinu v pondelok dosiahla intradenné maximum 79 989 USD. Obchodníci vkladajú miliardy do futures a opcií a sú ochotní platiť čoraz vyššie prémie, aby dosiahli ešte vyššie ceny.
Cena bitcoinu v šesťcifernej výške je na dohľad, keďže opcie na nákup BTC sa zbláznili
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Kľúčové body
- Cena bitcoinu za jednotku dosiahla 79 989 USD, pričom otvorený záujem na burzách sa rýchlo priblížil k 58 miliardám USD.
- Call opcie na Deribite tvoria 59,37 % otvorených pozícií v opciách na BTC, keďže býci sa hrnú na trh.
- Hodnota „max pain“ na burzách Binance a Deribit sa pre opcie s dátumom splatnosti 28. augusta pohybuje blízko úrovne 70 000 USD.
Otvorený záujem o bitcoiny sa zrýchľuje spolu s rastom ceny
Pákový efekt sa jasne prejavuje v otvorenom záujme o futures, ktorý sleduje zmluvy, ktoré sú stále aktívne, a nie uzavreté alebo vyrovnané. Údaje o bitcoinových futures od Coinglassu z pondelka ukazujú, že otvorený záujem na burzách sa rýchlo blíži k 58 miliardám USD, pričom cena bitcoinu sa priblížila k 80 000 USD, čo predstavuje prudký nárast z približne 49 miliárd USD len o niekoľko dní skôr.
Binance má najväčší podiel spomedzi popredných platforiem pre deriváty, s otvoreným záujmom vo výške 144 050 BTC, čo predstavuje približne 11,51 miliardy USD. Nasleduje CME s 125 950 BTC v hodnote 10,07 miliardy USD. MEXC má 5,60 miliardy dolárov, Gate 4,75 miliardy dolárov a Bybit 4,64 miliardy dolárov.
Nie je to tak, že by trh skresľovala len jedna burza. Otvorené pozície na Binance za 24 hodín poskočili o 5,05 %, na CME vzrástli o 3,62 %, na MEXC o 4,77 % a na Bitget o 4,62 %. BingX zaznamenala počas obchodnej seansy ohromujúci nárast, keď jej otvorené pozície za 24 hodín explodovali o 103,60 % na 1,16 miliardy USD.
Obchodníci s opciami draho platia za snahu o rast cien bitcoinu
Trh s opciami vykazuje rovnakú agresívnu túžbu po raste. Na populárnom účte sociálnej siete X zdôraznil Kobeissi Letter, že obchodníci dnes masívne nakupujú call opcie na IBIT od Blackrocku, najväčší americký spotový bitcoinový burzovo obchodovaný fond (ETF). Call opcie dávajú kupujúcim právo kúpiť aktívum za vopred stanovenú cenu a bežne sa používajú na špekuláciu na rast cien.
Objem call opcií na IBIT v stredu prekonal rekordných 1,58 milióna kontraktov a počas nasledujúcich dvoch obchodných dní sa držal nad hranicou 1 milióna kontraktov. Skew call opcií, ukazovateľ toho, o koľko sú býčie opcie drahšie v porovnaní s ochranou proti poklesu, za tri dni vyskočil o 0,05, čo je najväčší trojdňový nárast za minimálne dva roky.
Tento rozdiel je dôležitý, pretože obchodníci neskladajú stávky len na to, že cena bitcoinu porastie. Za účasť na trhu platia čoraz vyššie prémie. Kobeissi Letter túto zmenu výstižne zhrnul:
„Krypto-býci sú späť v plnej sile.“
Mnohí pozorovatelia s týmto hodnotením súhlasili. „Vyzerá to, že býci sú späť v meste a majú obuté tanečné topánky. Vždy je vzrušujúce sledovať optimizmus na trhu v akcii,“ odpovedal jeden z účastníkov v diskusii na X.
Call opcie prevzali kontrolu nad bitcoinovými opciami
Širšie údaje o bitcoinových opciách, podľa štatistík opcií BTC od Coinglass, potvrdzujú tento býčí trend. Opcie typu call predstavujú 59,37 % otvoreného záujmu o opcie, čo predstavuje celkovo 294 641,17 BTC, oproti 201 606,44 BTC v opciách typu put. Za posledných 24 hodín opcie typu „call“ zaznamenali 57,50 % objemu opcií, zatiaľ čo opcie typu „put“ 42,50 %.
Celkový otvorený záujem o bitcoinové opcie prudko vzrástol a vyšplhal sa k úrovni 39 miliárd USD, pričom ešte začiatkom augusta sa pohyboval okolo 25 miliárd USD. Tento nárast vracia trh späť na jarné úrovne, keď sa expozícia bitcoinových opcií bežne pohybovala v rozmedzí približne 35 až 45 miliárd USD.
Najväčšie pozície presne ukazujú, kde si obchodníci s bitcoinovými derivátmi vytyčujú svoje ciele. Call opcia na 70 000 USD s dátumom splatnosti 25. septembra na burze Deribit vedie rebríček otvorených pozícií s 11 037,4 BTC, zatiaľ čo call opcia na 80 000 USD s dátumom splatnosti 25. decembra predstavuje ďalších 8 749,3 BTC. Call opcie s cenou 100 000 USD a 120 000 USD tiež patria medzi najväčšie otvorené pozície na burze. Mnohí obchodníci stále očakávajú šesťcifernú cenu bitcoinu.
Max Pain sa rysuje ako ďalšie bojisko derivátov
S rastúcou pákou nadobúdajú dátumy splatnosti čoraz väčší význam. Údaje z Deribitu umiestňujú „max pain“ – cenu, pri ktorej by najväčšie množstvo opcií vypršalo bez hodnoty – na úrovni približne 78 000 USD pre 25. august, odkiaľ sa posunie smerom k 70 000 USD pre 28. august. Binance vykazuje porovnateľné úrovne okolo 78 000 USD a 70 000 USD.
Masívny nákup call opcií môže podporiť rast, pretože obchodníci predávajúci tieto kontrakty môžu nakúpiť akcie IBIT alebo iné expozície spojené s bitcoinom, aby zaistili svoje riziko. Tento nákup môže byť ďalším hnacím motorom pri raste cien bitcoinu, ale situácia sa môže rýchlo obrátiť, ak BTC ustúpi a obchodníci uzavrú svoje pozície.
Bitcoin sa teda blíži k hranici 80 000 USD s podstatne väčšou silou derivátov za sebou. Ďalšou skúškou bude, či sa BTC dokáže udržať nad hranicou 80 000 USD, či bude otvorený záujem naďalej rásť až do nadchádzajúcich splatností a či má nákupná vlna opcií na nákup ešte rezervy, alebo jej konečne dôjdu sily.
Tento článok bol preložený z angličtiny pomocou umelej inteligencie. Pôvodná anglická verzia je autoritatívnym zdrojom; automatické preklady môžu obsahovať nepresnosti, najmä v právnej a regulačnej terminológii.
