Tom Lee tvrdí, že 2 % investícia do bitcoinu sa nenápadne premenila na 85 % portfólia

2 % stávka na bitcoin, ktorá sa zmenila na 85

Predstavte si, že by ste z každého 100 dolárov vo vašom portfóliu investovali 2 doláre do niečoho, čo mnohí považovali za smiešne, nechali to tam viac ako desať rokov a nakoniec zistili, že to pohltilo takmer celý účet. Podľa Leeho sa v podstate presne to stalo klientom spoločnosti Fundstrat, ktorí nasledovali jej ranú stratégiu alokácie bitcoinu.

V tom čase, pred viac ako desiatimi rokmi, keď sa bitcoin obchodoval pod hranicou 1 000 dolárov a všade vládol skepticizmus, začala spoločnosť Fundstrat odporúčať skromnú 2 % pozíciu.

„Naše pôvodné odporúčanie na 2 % alokáciu, v prípade priemerného účtu u Fundstratu, ktorý sa skutočne riadil našou radou, teraz tvorí viac ako 85 % ich portfólia,“ povedal Lee pre Wealthion počas rozhovoru zverejneného v piatok. „Kúpili 2 % a cena bitcoinu výrazne vzrástla.“ To je na tom to najneuveriteľnejšie. Klienti do bitcoinu ďalej neinvestovali. Alokácia, ktorá bola zámerne dostatočne malá na to, aby obmedzila škody v prípade, že by sa táto myšlienka nezdařila, sa nakoniec stala dominantným aktívom jednoducho preto, že bitcoin tak výrazne posilnil.

Väčšina investorov stále nevlastní žiadne kryptomeny

V rozhovore pre Wealthion Lee odhadol, že približne 80 % až 90 % publika pravdepodobne nemá žiadnu expozíciu voči kryptomenám, hoci mnohí investori vlastnia zlato a vo veľkej miere investujú do akcií. Jeho otázka pre túto skupinu bola podstatne menej technická než diskusia o blockchainoch, menovej politike alebo tokenizácii.

Lee zdôraznil:

„Chcú mať pravdu, alebo chcú zarobiť peniaze?“

Leeho argument nie je v tom, že investori musia pochopiť každý detail fungovania bitcoinu, než ho nadobudnú. Túto neochotu porovnal s inými technológiami, do ktorých ľudia bežne investujú bez toho, aby úplne chápali, ako fungujú, vrátane elektrických vozidiel a veľkých jazykových modelov. Pôvodná odpoveď spoločnosti Fundstrat na túto neistotu bola 2 % – dostatočne málo na to, aby sa obmedzili škody v prípade zlyhania bitcoinu, ale dostatočne veľa na to, aby to malo význam, ak by to fungovalo. Pre klientov, ktorí túto stávku prijali, to nakoniec malo veľký význam.

Pákový efekt kryptomien sa vyparil

Načasovanie Leeho komentárov je dôležité, pretože verí, že kryptomeny už prešli jednou z najhorších fáz svojho cyklu. Lee opísal súčasné obdobie ako štvrtú „kryptozimu“ bitcoinu a porovnal ju s medvedím trhom na akciách, kde ceny klesajú, obchodníci využívajúci pákový efekt prichádzajú o všetko a nakoniec sa niektorí dlhoroční veriaci cítia natoľko frustrovaní, že sa jednoducho vzdajú.

Lee túto poslednú časť nazýva „rage quitting“ a vysvetľuje, že „niektorí ľudia stratia toľko peňazí, že sa nahnevajú a skončia s tým“. Podľa Leeho zasiahla kryptomeny v októbri veľká vlna znižovania zadlženosti, po ktorej nasledovala ďalšia po vypuknutí vojny v Iráne. Veľká časť dlhu, ktorý sa nahromadil v celom systéme, bola odvtedy odstránená a Lee považuje toto vyčistenie za charakteristický znak predchádzajúcich dna na trhu s kryptomenami.

Lee si myslí, že nasledujúcich 12 mesiacov bude vyzerať inak

Lee vysvetlil, že akcie spojené s kryptomenami sa už v treťom štvrťroku stali hlavným prispievateľom k výkonnosti indexu Russell 1000. Štyri z 21 akcií s najlepšou výkonnosťou v indexe sú kryptomenové akcie, povedal, pričom samotná spoločnosť Bitmine posilnila o 99 %. Zároveň Lee pozoruje, že sa v niektorých krajinách, ako je Kórea, začína opäť objavovať pákový efekt, zatiaľ čo prijatie blockchainu, stabilných mincí a tokenizovaných cenných papierov na Wall Street otvára trh, ktorý počas predchádzajúcich cyklov takmer neexistoval.

Lee sa tiež domnieva, že finančné služby by sa mohli stať jedným z odvetví, ktoré umelá inteligencia (AI) a technológia blockchain najvýraznejšie premenia, pričom kryptomeny budú slúžiť ako nástroj na obnovu zastaranej finančnej infraštruktúry. Argumentoval, že ak sa aktíva v hodnote 100 biliónov dolárov nakoniec tokenizujú, získanie len 1 % z tejto aktivity by mohlo predstavovať príležitosť na čistý príjem vo výške 1 bilióna dolárov, čo je podľa neho dostatočné na vytvorenie veľkého množstva nových spoločností a bohatstva.

Na obzore je však ešte veľa prekážok. Lee očakáva, že trhy by mohli čeliť korekcii, inflácia zostáva spornou témou a zákon CLARITY sa stále prebíja cez legislatívny proces vo Washingtone. Keďže sa však štvorročný cyklus kryptomien blíži k tomu, čo Lee považuje za dno, pákový efekt sa vracia po výraznom prepade a Wall Street sa čoraz viac angažuje v oblasti blockchainu, povedal pre Wealthion: „Myslím si, že nasledujúcich 12 mesiacov bude pre kryptomeny naozaj býčím obdobím.“

Tým sa príbeh vracia k tým klientom Fundstratu. Nezačali s 85-percentným portfóliom v bitcoinoch. Začali s 2 % a viac ako desať rokov neskôr je Leeho pointou, že niekedy aj tá najmenšia pozícia na účte nezostane malá. Vzhľadom na to, že podľa jeho odhadov 80 % až 90 % investorov, na ktorých sa odvolával, stále nevlastní žiadne kryptomeny, myslí si, že by stálo za to zvážiť ten starý experiment s 2 %, keďže sa rysuje ďalší kryptomenový cyklus.