Băncile americane se pregătesc pentru momentul decisiv al tokenizării, potrivit unui raport al agenției de rating Moody’s

Evoluția banilor digitali: instituțiile financiare din SUA vizează piețele tokenizate 24/7

În prezent, activitatea se concentrează pe monedele stabile, depozitele tokenizate și fondurile de piață monetară (MMF). Cea mai mare parte a acestui volum provine din tranzacționarea criptomonedelor și din cazuri specifice de utilizare instituțională. Moody’s observă că cererea de plăți bazate pe blockchain din partea consumatorilor și a companiilor rămâne scăzută.

Multe companii continuă să se bazeze pe metode tradiționale, cum ar fi cecurile pe hârtie, considerând modernizarea tehnologiei de plată o prioritate secundară în comparație cu inteligența artificială (AI). Participanții la piață consideră că plățile singure nu vor determina adoptarea în masă. În schimb, se așteaptă ca adevărata valoare să apară odată cu lansarea versiunilor tokenizate ale activelor financiare mainstream sau a comerțului agentic.

Aceste cazuri de utilizare necesită decontare on-chain pentru a permite tranzacții instantanee și programabile. În acest context, băncile din SUA consideră, în general, depozitele tokenizate ca o evoluție naturală a modelului de depozit existent.

Raportul menționează că „discuțiile cu marile bănci americane și intermediarii de pe piața financiară, precum și o analiză a informațiilor publice, relevă un consens în formare potrivit căruia va avea loc o tranziție „lentă, apoi rapidă” către un sistem financiar mai digitalizat”. În schimb, multe bănci privesc cu precauție monedele stabile emise de entități private. Acestea le consideră o potențială amenințare din partea instituțiilor nebancare sau a firmelor de tehnologie care ar putea ocoli cadrele de reglementare și structurile de finanțare tradiționale.

Se preconizează că tranziția către o piață financiară complet digitală, funcțională 24 de ore din 24, 7 zile din 7, se va desfășura pe baza unui model hibrid timp de un deceniu sau mai mult. Acest lucru permite sistemelor tradiționale și celor tokenizate să funcționeze în paralel în timp ce sistemele sunt actualizate. Actorii tradiționali, precum Depository Trust Company (DTC), se îndreaptă deja spre integrare. La sfârșitul anului 2025, SEC a acordat o derogare de neintervenție pentru a testa tokenizarea anumitor active deținute de DTC, inclusiv acțiuni cu capitalizare mare.

Pe 4 mai 2026, DTCC a anunțat că va facilita tranzacții limitate de producție cu titluri tokenizate în iulie 2026. Lansarea serviciului complet este planificată în prezent pentru octombrie 2026. Rămân obstacole cheie, inclusiv necesitatea unei proprietăți legale clare și a caracterului definitiv al decontării. Integrarea tehnologiei registrelor distribuite în infrastructura existentă necesită o restructurare majoră a proceselor de piață.
În ciuda provocărilor, Moody’s indică faptul că fondurile de piață monetară tokenizate cresc rapid. Aceste produse au în prezent aproximativ 10 miliarde de dolari în circulație, răspunzând unei nevoi de lichiditate și randament on-chain. Persoanele din interior sugerează că „odată ce elementele cheie (claritate juridică și de reglementare, tehnologie dovedită și integrată și acceptarea investitorilor) vor fi puse la punct, adoptarea ar putea trece la o viteză mult mai mare.”

Instituțiile financiare tradiționale investesc masiv în prezent pentru a evita să fie luate prin surprindere atunci când piața se va schimba.