Formation Securities lansează platformă de acțiuni tokenizate pe Solana în 2027

Formation Securities a notificat Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) cu privire la planurile de a lansa o platformă de tranzacționare a titlurilor tokenizate pe blockchain-ul Solana la începutul anului 2027, alăturându-se unui număr tot mai mare de firme care urmăresc să aducă tranzacționarea tradițională a acțiunilor pe rețelele blockchain.

Compania a anunțat luni că platforma pe care o are în plan va permite investitorilor verificați să tranzacționeze acțiuni tokenizate non-stop, folosind stablecoin-uri și alte active eligibile, păstrând în același timp drepturile de vot, de dividend și alte drepturi ale acționarilor asociate cu acțiunile convenționale.

Formation preconizează că va suporta inițial acțiuni ale Exodus Movement (NYSE: EXOD), Forward Industries (NASDAQ: FWDI) și Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) — toate fiind companii native din domeniul criptomonedelor. Se preconizează că furnizorii de servicii de tokenizare Superstate și Securitize vor furniza titluri de valoare pentru această platformă, care va utiliza tehnologia de tranzacționare licențiată de la bursa descentralizată Orca, bazată pe Solana.

Platforma intenționează să funcționeze în conformitate cu „Scutirea pentru inovare” a SEC, introdusă în septembrie, care permite platformelor eligibile să faciliteze tranzacționarea secundară a titlurilor de valoare tokenizate prin intermediul unor fonduri de lichiditate automatizate și autorizate ale unor market makeri, sub rezerva respectării condițiilor de reglementare.

Spre deosebire de bursele convenționale, unde tranzacționarea și decontarea sunt gestionate prin intermediari financiari consacrați, sistemul Formation va înregistra tranzacțiile direct pe Solana. Investitorii vor deține titluri de valoare tokenizate în portofele digitale, tranzacțiile fiind concepute pentru a se deconta imediat și simultan pe lanțul de blocuri.

Formation a declarat că abordarea sa va păstra relațiile companiilor cu acționarii, în timp ce agenții de transfer vor continua să mențină registrele oficiale de proprietate.

„Acțiunile tokenizate vor avea succes doar dacă societățile publice le vor recunoaște valoarea, iar noi intenționăm să construim această piață împreună cu emitenții”, a declarat Christopher Montagano, președintele Formation Securities, într-un comunicat.

Compania a prezentat, de asemenea, o rețea extinsă de distribuție, care include Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads și interfața de tranzacționare JTX a Jito. Participarea va fi limitată la investitorii verificați.

Formation a declarat că a ales Solana datorită vitezei tranzacțiilor, comisioanelor reduse și infrastructurii existente de tokenizare. Compania a menționat că blockchain-ul suportă deja active tokenizate din lumea reală în valoare de peste 5 miliarde de dolari.

Reacții negative față de platformele de acțiuni tokenizate

Anunțul vine pe fondul unui efort mai amplu de modernizare a piețelor de valori mobiliare prin tehnologia blockchain, deși rezistența companiilor s-a dovedit a fi o provocare semnificativă pentru unele platforme concurente.

După cum a raportat recent Bitcoin.com News, 67 de companii s-au opus planurilor OKXICE, o asociere în participațiune între bursa de criptomonede OKX și Intercontinental Exchange (ICE), proprietarul Bursei de Valori din New York, de a oferi versiuni tokenizate ale acțiunilor americane.

Printre cei mai recenți opozanți se numără Meta, Palantir, S&P Global, KLA și Super Micro Computer, care se alătură celor care s-au opus anterior, precum Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla și JPMorgan Chase. Obiecțiile au lăsat OKXICE cu o listă de ținte inițiale formată în principal din companii legate de criptomonede, dintre cele care nu au renunțat la participare.

OKXICE intenționează să funcționeze în baza aceleiași scutiri acordate de SEC, utilizând fonduri de lichiditate Uniswap v4 autorizate pe blockchain-ul X Layer al OKX. Cu toate acestea, strategia sa de a viza o gamă largă de acțiuni americane importante s-a confruntat cu o rezistență substanțială din partea emitenților.

Accentul pus de Formation pe colaborarea directă cu societățile cotate la bursă oferă o abordare diferită în ceea ce privește extinderea tranzacționării de acțiuni tokenizate, deși lansarea sa planificată rămâne supusă cerințelor de reglementare aplicabile.

Și alte instituții financiare majore promovează inițiative de tokenizare. Nasdaq a anunțat planuri pentru o platformă de tranzacționare a titlurilor tokenizate în 2027, prin parteneriatul său cu Payward, compania-mamă a Kraken, în timp ce Morgan Stanley a dezvăluit recent participarea sa la noul serviciu de tokenizare al Depository Trust & Clearing Corporation pentru active financiare tradiționale.

Platforma propusă de Formation se bazează pe Project Open, o inițiativă prezentată SEC în aprilie 2025 de o coaliție formată din Orca, Superstate și Solana Policy Institute.

Cu debutul prevăzut pentru începutul anului 2027, Formation urmărește să impună Solana ca rețea de tranzacționare pentru titluri de valoare reglementate din SUA, pe măsură ce concurența se intensifică în ceea ce privește infrastructura bursieră de nouă generație.