Em seu mais recente relatório de Avaliação da Estabilidade do Sistema Financeiro, o FMI reconheceu a enorme dimensão do mercado brasileiro de criptomoedas, com os fluxos transfronteiriços de criptomoedas superando as alternativas tradicionais. O relatório defende a implementação integral de medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT) para sanar as lacunas de conformidade em um marco regulatório incompleto.
FMI dá o alarme: por que o mercado de criptomoedas em expansão no Brasil precisa de regulamentação urgente
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Principais conclusões
- Um relatório do FMI revelou que os fluxos de criptomoedas no Brasil superam os de capital tradicional, o que tem gerado pedidos por uma supervisão rigorosa.
- O FMI alertou que o Brasil carece de segregação de ativos e da aplicação da “Travel Rule”, o que coloca os usuários de criptomoedas em risco.
- Os laços estreitos entre as criptomoedas e o sistema financeiro tradicional no Brasil exigem uma supervisão transfronteiriça reforçada.
FMI reconhece a dimensão do mercado de criptomoedas do Brasil e pede maior supervisão
Instituições financeiras internacionais estão reconhecendo a dimensão e a relevância do mercado de criptomoedas no Brasil e alertaram para o impacto de ignorar as regulamentações sobre esses fluxos.
Em seu mais recente relatório de Avaliação da Estabilidade do Sistema Financeiro, publicado neste mês, o Fundo Monetário Internacional (FMI) destacou o enorme crescimento das estruturas financeiras de criptomoedas e pediu a definição de um marco regulatório para aumentar a supervisão sobre elas.
O relatório constatou que os fluxos transfronteiriços baseados em criptomoedas vêm crescendo constantemente desde 2017, superando os volumes de capital tradicional. A maior parte desses fluxos é impulsionada por stablecoins, que se tornaram as preferidas entre empresas e consumidores devido à eficiência e às vantagens fiscais.
Os fluxos de stablecoins dependem em grande parte de índices de investimento internacionais e nacionais, como o S&P 500, o VIX e até mesmo os preços do bitcoin, o que sugere que são influenciados pelas reações dos investidores a essas flutuações. Indicadores nacionais, incluindo flutuações cambiais, taxas de juros, incerteza política e mudanças na política tributária, também afetam a demanda.
Embora o FMI reconheça que o Banco Central do Brasil tenha tomado medidas para regulamentar o setor de prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP), ainda faltam proteções adequadas em vários campos-chave, incluindo proteções legais para os clientes e a segregação dos ativos mantidos em custódia.
Da mesma forma, embora tenham havido esforços na área de Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (AML/CFT), padrões internacionais, como a aplicação integral das regulamentações da “travel rule”, ainda precisam ser implementados.
A implementação dessas medidas é mais relevante do que nunca, já que o relatório também destaca que o sistema de criptomoedas brasileiro está interligado ao sistema financeiro tradicional. Os reguladores precisarão estabelecer protocolos avançados de notificação, com a cooperação de órgãos de supervisão nacionais e estrangeiros, para mitigar os riscos.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
