A CFTC isenta os operadores de mercados de previsão em todo o território dos EUA da obrigação de comunicar transações de swap

CFTC emite carta de não ação geral isentando a prestação de contas de SDR para contratos de eventos

A Divisão de Supervisão de Mercado e a Divisão de Compensação e Risco da CFTC anunciaram conjuntamente a posição. As duas divisões afirmaram que não recomendarão medidas coercitivas contra mercados de contratos designados, organizações de compensação de derivativos ou seus participantes por deixarem de reportar dados de transações de contratos de eventos a repositórios de dados de swap.

A isenção de ação também abrange os requisitos de manutenção de registros que, de outra forma, se aplicariam sob as regulamentações de swap existentes. A CFTC deixou claro que a posição se aplica apenas dentro dos termos descritos na carta emitida em 13 de maio.

Os reguladores explicaram que a decisão surgiu em resposta a repetidos pedidos de DCMs e DCOs para listar e compensar contratos de evento. Vários operadores haviam apresentado pedidos individuais buscando isenção semelhante, levando a agência a consolidar sua abordagem.

As divisões revelaram que esperam que mais solicitações sejam apresentadas. Espera-se que algumas dessas solicitações peçam modificações em posições anteriores de isenção de ação, levando em conta mudanças nas ordens de designação de DCMs, novas DCOs entrando no mercado e outros desenvolvimentos do mercado.

Ao emitir uma única posição abrangente, o órgão regulador de commodities e derivativos visa reduzir a carga administrativa tanto para os reguladores quanto para os participantes do mercado. A estrutura elimina a necessidade de a agência emitir cartas individuais repetitivas cada vez que uma nova entidade busca o mesmo alívio.

A nova estrutura abrange todas as entidades que receberam anteriormente cartas de não ação sobre a comunicação de dados de contratos de eventos. Esses beneficiários anteriores continuam cobertos sem a necessidade de apresentar novo pedido.

As entidades que desejarem listar ou compensar contratos semelhantes no futuro poderão solicitar a inclusão na carta. Se as divisões aprovarem, o nome do solicitante será adicionado a um apêndice anexado à carta da CFTC.

A CFTC declarou que a abordagem do apêndice garante um tratamento consistente entre novos requerentes e aqueles que receberam cartas individuais anteriormente. Os reguladores descreveram o objetivo como a simplificação do processo para lidar com solicitações futuras.

Os mercados de previsão têm atraído cada vez mais atenção dos reguladores federais nos últimos dois anos. Plataformas como Polymarket e Kalshi permitem que os usuários negociem com base no resultado de eventos políticos, econômicos e outros eventos do mundo real, o que levou os reguladores a esclarecer onde os contratos de eventos se enquadram na legislação de derivativos existente.

A carta de não ação não altera o status jurídico subjacente dos contratos de eventos. Ela restringe o escopo das obrigações de relatório que a CFTC aplicará ativamente enquanto a estrutura regulatória mais ampla continua a se desenvolver. No mês passado, o presidente da CFTC, Michael Selig, disse aos legisladores que o órgão regulador usa ferramentas de IA da Microsoft para monitorar os mercados de previsão.

Operadores que não se enquadram nos termos da carta não estão cobertos e não podem presumir proteção idêntica. A CFTC afirmou que as entidades nessa situação precisam apresentar um pedido direto para serem adicionadas ao apêndice.

A carta posiciona a CFTC como o principal órgão regulador federal responsável pela gestão da estrutura de conformidade dos mercados de previsão que operam nos Estados Unidos, pelo menos por enquanto. A carta surge em um momento em que dezenas de estados estão em litígio com a CFTC nos tribunais sobre quem detém a autoridade regulatória no setor de mercados de previsão.