Squeeze-dynamiek: waarom analisten zeggen dat de stijging van Bitcoin naar 79.500 dollar niet overtuigend is

Belangrijkste punten:

• Bitcoin steeg op 22 april naar $ 79.500 en bereikte daarmee een hoogste punt in 72 uur nadat president Trump het staakt-het-vuren met Iran had verlengd.
• Een enorme short squeeze zorgde voor de liquidatie van $ 207 miljoen aan posities, terwijl de marktkapitalisatie van bitcoin steeg naar $ 1,58 biljoen.
• Analisten van QCP verwachten dat BTC in een wachtstand blijft totdat de olieprijs daalt of de Federal Reserve duidelijkere signalen afgeeft.

207 miljoen dollar aan shortposities geliquideerd

De agressieve rally van Bitcoin is de afgelopen 72 uur geïntensiveerd, met een stijging van $ 5.000 tot een intraday-piek van $ 79.500 op 22 april (11.15 uur EST). Deze stijging markeert de eerste keer sinds begin februari dat Bitcoin deze niveaus heeft getest. De prijsontwikkeling onderstreept de verhoogde gevoeligheid van de markt voor het Midden-Oosten; met name is bitcoin naar voren gekomen als een zeer snelle indicator voor geopolitiek risico, met een sterke stijging toen president Donald Trump op het laatste moment het staakt-het-vuren met Iran verlengde en daarmee een onmiddellijke terugkeer naar grootschalige vijandelijkheden afwendde.

Hoewel de koers kort na het bereiken van de dagelijkse piek terugviel tot net onder de 79.000 dollar, blijkt uit marktgegevens dat bitcoin nog steeds bijna 4% hoger stond dan op hetzelfde tijdstip dinsdag en 6,6% hoger dan zeven dagen geleden. Door deze stijging steeg de marktkapitalisatie tot ongeveer 1,58 biljoen dollar, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 1,36 biljoen dollar die op 1 april werd waargenomen. Door de stijging van bitcoin werd in een periode van 24 uur voor 207 miljoen dollar aan shortposities geliquideerd, tegenover 28 miljoen dollar aan longposities.

Zoals opgemerkt in een eerder bericht van Bitcoin.com News, hield de stijging verband met de verlenging van het staakt-het-vuren tussen Iran en de VS, die dinsdagavond door president Donald Trump werd aangekondigd. Dit volgde op de weigering van Iran om deel te nemen aan vredesbesprekingen in Islamabad, Pakistan. Hoewel Trump suggereerde dat het uitstel de Iraanse leiders meer tijd zou geven, noemden meerdere mediaberichten interne strijd tussen regeringsfunctionarissen en het Islamitische Revolutionaire Garde Corps – dat de touwtjes in handen lijkt te hebben – als de echte reden waarom Iran geen delegatie kon sturen.

Eerder op de dag meldden media dat drie commerciële schepen waren aangevallen in de Straat van Hormuz; het IRGC zei later dat het twee commerciële schepen in beslag had genomen. Hoewel de aanvallen en inbeslagnames een aanzienlijke escalatie betekenden sinds Amerikaanse marine-eenheden in het weekend een schip onder Iraanse vlag hadden geënterd, leken de markten, met name de Amerikaanse aandelenindexen, onverstoorbaar. Op het moment van schrijven stond de Nasdaq 1,38% hoger, terwijl de S&P 500-index met 1,25% steeg. Ook de Dow Jones Industrial Average stond in het groen en won meer dan 300 punten.

Vooruitzichten van analisten: opluchtingsrally of hernieuwde overtuiging?

Hoewel bitcoin sinds het begin van de maand een stijging met dubbele cijfers heeft laten zien, zijn de analisten van QCP van mening dat de prijsontwikkeling eerder een weerspiegeling is van opluchting over de positionering dan van hernieuwde overtuiging. In hun laatste bulletin merkten de analisten op dat de markten de escalatierisico's op korte termijn hebben teruggeschroefd na de verlenging van het staakt-het-vuren, terwijl de getuigenis van Kevin Warsh een meer datageoriënteerde Federal Reserve versterkte zonder een dovish koerswijziging aan te bieden. Ze merkten op dat, hoewel het risicosentiment is gestabiliseerd, de macro-economische onzekerheid blijft bestaan.

Het bulletin vermeldde ook dat olieprijzen van bijna $ 100 per vat wijzen op aanhoudende verstoringen in het aanbod, waardoor de inflatie hoog blijft. Deze situatie houdt de markten gevangen tussen hoge prijsdruk en een verslechterend vooruitzicht voor de vraag, wat het beleidspad bemoeilijkt.

“Wat crypto betreft, wordt het herstel van BTC meer gedreven door een verminderd staartrisico dan door verbeterde fundamentele factoren. De openstaande posities zijn weer toegenomen terwijl de financiering negatief blijft, wat erop wijst dat er nieuwe shortposities worden ingenomen in plaats van dat er wordt gecapituleerd. Dit houdt de squeeze-dynamiek in stand, maar het vertrouwen blijft oppervlakkig,” legden de analisten uit.
Volgens de analisten blijft de koers voor de toekomst verankerd aan olie en beleid; een daling van de ruwe olieprijs of duidelijkere signalen van de Fed zouden het risico ondersteunen. “Zonder dat zullen de markten waarschijnlijk in een wachtstand blijven, waarbij onzekerheid wordt ingeprijsd in plaats van een oplossing,” waarschuwden ze.