Beursgang Anthropic wordt knaller: Arthur Hayes koopt massaal crypto

Hayes bouwt cryptoposities op in de aanloop naar de beursgang van Anthropic

Arthur Hayes, medeoprichter van de cryptoderivatenbeurs Bitmex en chief investment officer bij crypto-investeringsbedrijf Maelstrom, zei op 11 november op X dat hij zijn crypto-blootstelling vergrootte in de aanloop naar de verwachte beursgang van Anthropic de week daarop.

In een toelichting op zijn crypto-posities in de aanloop naar de beursgang verklaarde de vaak uitgesproken Hayes:

“De beursgang van Anthropic gaat een knaller worden. Ik bouw mijn crypto-posities uit tussen nu en de beursgangdatum van volgende week.”

“Ik houd de omvang klein tot middelgroot voor het geval ik de posities snel moet sluiten. Maar ik ben mini-bulled up,” voegde hij eraan toe.

Voorgestelde emissie omvat 26 miljard dollar aan partnerinvesteringen

Anthropic, het kunstmatige-intelligentiebedrijf achter Claude, een AI-assistent, startte op 10 november zijn roadshow voor de beursgang (IPO). De voorgestelde aandelenemissie omvatte 825 miljoen aandelen van klasse A tegen een verwachte prijs van 70 tot 78 dollar per stuk. Het bedrijf had een aanvraag ingediend om op de Nasdaq Global Select Market te worden genoteerd onder het symbool ANT.

Bij die prijsvork zou de opbrengst van de voorgestelde beursgang in totaal 57,75 miljard tot 64,35 miljard dollar bedragen, exclusief underwritingkortingen, de vergoedingen voor de banken die de verkoop regelen en andere kosten. Anthropic zou ongeveer 801,35 miljoen aandelen aanbieden, terwijl de bestaande aandeelhouders de rest zouden verkopen. Het bedrijf zou geen opbrengsten ontvangen uit de verkopen van die aandeelhouders.

Bij een afzonderlijke voorwaardelijke onderhandse plaatsing ter waarde van 26 miljard dollar waren Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft en TSMC Partners betrokken. Deze investeerders stemden ermee in om niet-stemgerechtigde aandelen van klasse N tegen de beursintroductieprijs te kopen, waarbij de transactie, onder voorbehoud van bepaalde voorwaarden, onmiddellijk na de openbare aanbieding zou worden afgerond. In zijn aankondiging van 10 november verklaarde Anthropic dat zijn registratieverklaring nog niet van kracht was geworden.

Risico’s van AI-uitgaven gaan gepaard met optimisme op korte termijn

Op 2 november had Hayes een voorzichtiger vooruitzicht voor bitcoin geschetst, gekoppeld aan de balansen van banken en de Fed, waarbij hij zwakte verwachtte totdat de Federal Reserve of commerciële banken hun balansen zouden gaan uitbreiden. Die beoordeling richtte zich op monetaire omstandigheden als potentiële drijfveer voor de vraag. Zijn meest recente analyse richtte zich daarentegen op de naderende beursgang van AI.

Monetaire expansie bleef centraal staan in zijn bredere stelling, waarbij wereldwijde liquiditeit en de geldhoeveelheid de achtergrond vormden voor zijn vooruitzichten op langere termijn. Kredietverlening door commerciële banken en de aankoop van activa door centrale banken vertegenwoordigen verschillende wegen waarlangs de financieringsvoorwaarden kunnen veranderen. In de eerdere beoordeling pasten zowel de banken als de Fed binnen zijn kader voor een herstel van de bitcoin.

In een interview dat op 2 oktober werd gepubliceerd, schetste hij een voorspelling van een AI-reddingsoperatie ter waarde van triljoenen dollars, waarbij hij betoogde dat financiële druk bij AI-bedrijven en kredietnemers van datacenters zou kunnen leiden tot overheidsingrijpen. Hij verwachtte dat de geldcreatie in verband met die reddingsoperatie gunstig zou zijn voor crypto en schatte dat een mogelijke afrekening zich over ongeveer 12 tot 18 maanden zou voordoen. Die prognose had betrekking op een langere termijn dan de beursgang.

Financiële rapportages gaven een concreet beeld van de groei en de uitgaven van Anthropic. De omzet bedroeg 33,2 miljard dollar in de eerste negen maanden van het jaar, terwijl het operationele verlies afnam tot 1,3 miljard dollar, tegenover 5,2 miljard dollar een jaar eerder. De aankoop- en leaseverplichtingen bedroegen in totaal ongeveer 900,9 miljard dollar, grotendeels voor computerapparatuur en infrastructuur, waaronder 70,7 miljard dollar dat binnen 12 maanden na 30 september verschuldigd was.