CFTC, 미국 전역의 예측 시장 운영자에 대한 스왑 보고 의무 폐지

CFTC, 이벤트 계약에 대한 SDR 보고 의무를 면제하는 포괄적 불처분 서한 발부

CFTC의 시장 감독국과 청산 및 리스크 관리국이 공동으로 이 입장을 발표했다. 두 부서는 지정 계약 시장(DCM), 파생상품 청산 기관(DCO) 또는 그 참여자들이 이벤트 계약 거래 데이터를 스왑 데이터 저장소(SDR)에 보고하지 않은 것에 대해 집행 조치를 권고하지 않을 것이라고 밝혔다.

이 면책 조치는 기존 스왑 규정에 따라 적용될 수 있는 기록 보관 요건에도 적용된다. CFTC는 이 입장이 5월 13일 발송된 서한에 명시된 조건 내에서만 적용됨을 분명히 했다. 규제 당국은 이번 결정이 이벤트 계약을 상장 및 청산하고자 하는 DCM 및 DCO들의 반복적인 요청에 따른 것이라고 설명했다. 다수의 운영사가 유사한 면책을 요청하는 개별 신청서를 제출함에 따라, 당국은 접근 방식을 통합하게 되었다.

관계 부서들은 향후 더 많은 요청이 이어질 것으로 예상한다고 밝혔다. 이러한 요청 중 일부는 DCM 지정 명령의 변경, 시장에 진입하는 새로운 DCO, 기타 시장 동향을 반영하여 기존 '조치 유예' 입장의 수정을 요청할 것으로 보인다.

상품 및 파생상품 규제 당국은 단일 포괄적 입장을 발표함으로써 규제 당국과 시장 참여자 모두의 행정적 부담을 줄이는 것을 목표로 하고 있다. 이러한 구조를 통해 새로운 주체가 동일한 구제를 요청할 때마다 당국이 반복적으로 개별 서신을 발행할 필요가 없어진다. 새로운 프레임워크는 이전에 이벤트 계약 데이터 보고와 관련하여 ‘조치 불취’ 서신을 받은 모든 주체를 포괄한다. 기존 수혜자들은 재신청할 필요 없이 계속해서 적용 대상에 포함된다.

향후 유사한 계약을 상장하거나 청산하고자 하는 기관은 해당 서한에 포함될 것을 요청할 수 있다. 관련 부서가 승인하면 요청자의 이름이 CFTC 서한에 첨부된 부록에 추가된다. CFTC는 이러한 부록 방식을 통해 신규 신청자와 이전에 개별 서한을 받은 기관 간에 일관된 처리가 보장된다고 밝혔다. 규제 당국은 이를 향후 요청을 처리하는 절차를 간소화하기 위한 목표로 설명했다.

지난 2년 동안 예측 시장은 연방 규제 당국의 관심을 점점 더 많이 받아왔습니다. Polymarket 및 Kalshi와 같은 플랫폼을 통해 사용자는 정치, 경제 및 기타 현실 세계의 사건 결과에 대해 거래할 수 있으며, 이로 인해 규제 당국은 이벤트 계약이 기존 파생상품법상 어디에 해당되는지 명확히 할 필요성을 느끼게 되었습니다.

이 무조치 서한은 이벤트 계약의 근본적인 법적 지위를 변경하지 않는다. 이는 광범위한 규제 체계가 계속 발전하는 동안 CFTC가 적극적으로 집행할 보고 의무의 범위를 좁히는 것이다. 지난달 마이클 셀리그 CFTC 위원장은 의원들에게 규제 당국이 예측 시장을 모니터링하기 위해 마이크로소프트 AI 도구를 사용하고 있다고 밝혔다. 이 서한의 적용 범위를 벗어난 운영자는 해당되지 않으며 동일한 보호를 받을 수 없다. CFTC는 해당 상황에 있는 기관들은 부록에 포함되기를 요청하는 직접적인 신청서를 제출해야 한다고 밝혔다. 이 서한은 적어도 현재로서는 CFTC를 미국 내 예측 시장의 규정 준수 체계를 관리하는 주된 연방 규제 기관으로 자리매김한다. 이 서한이 발표된 시점은 수십 개 주가 예측 시장 부문 전반에 걸친 규제 권한을 누가 갖는지 놓고 CFTC와 법정에서 대립하고 있는 시점과 맞물린다.