トランプ氏と関係のあるワールド・リバティ・ファイナンシャル、OCCから認可を得る

8月14日の決定により、ワールド・リバティ・トラスト・カンパニー・ナショナル・アソシエーションは、USD1の発行・償還・準備金管理およびデジタル資産のカストディ業務を自社内で実施する道を開きました。設立が提案されている銀行はフロリダ州ベイ・ハーバー・アイランズを拠点として運営される予定ですが、OCCの長期にわたる開業前チェックリストの要件をすべて満たすまでは営業を開始できません。

ワールド・リバティ、USD1の自社運営に一歩近づく

ワールド・リバティ・ファイナンシャルは、トランプ家およびウィトコフ家と結びついた暗号資産およびDeFiプラットフォームとして、2024年後半に設立されました。 ドナルド・トランプ大統領および一部の家族関係者と提携する事業体が38％の株式を保有しています。同社のCEOであるザック・ウィトコフ氏が新設される信託会社の社長兼会長に指名されています。

この拡大を牽引しているのは、現金や短期米国債などの準備金を通じて1ドルの価値を維持するように設計されたステーブルコイン「USD1」です。8月中旬時点でその時価総額は約40億3600万ドルに達し、USD1はドル連動型暗号資産の中でも上位に位置しています。

現在、Bitgo Bank & Trustは独占契約に基づきUSD1の発行と保管を管理しています。同銀行が最終認可を取得した場合、World LibertyはBitgoからUSD1の準備資産と関連負債を取得し、このステーブルコインの基盤のより多くの部分を自社傘下に直接引き入れる意向です。

OCCが提示した多数の条件

この設立認可は、ワールド・リバティが通常の消費者向け銀行のように運営できるような従来の銀行免許ではありません。提案されている金融機関は、従来の預金受け入れや商業ローンの発行を行うのではなく、受託業務および関連業務を中心とした全国的な信託会社として運営されることになります。

予備承認には、USD1の発行・償還、準備金の維持、デジタル資産のカストディ、および交換サービスが含まれ、適格な顧客は承認されたステーブルコインをUSD1と交換できるようになります。ワールド・リバティは、これらの機能を連邦監督下の単一機関に統合することで、USD1が機関向けの決済・清算・財務業務においてさらに魅力になると主張しています。

ただし、実際に営業を開始するための許可を得るには、さらに相当な負担が伴います。ワールド・リバティ・トラスト・カンパニーは、少なくとも2,000万ドルのティア1資本を保有しなければならず、そのうち1,000万ドルまたは50％のいずれか大きい方を適格流動資産として保持しなければなりません。また、180日分の運営経費を賄える十分な流動性を確保しなければなりません。

同社はコンプライアンス体制を構築し、独立した内部監査責任者を配置するとともに、上級役員および取締役をOCC（通貨監督庁）の審査に付さなければなりません。また、マネーロンダリング防止（AML）対策、情報技術、保険加入、および開業前検査に関する要件も満たさなければなりません。

ワールド・リバティは時間との戦いにも直面しています。必要な資本金を12か月以内に調達できなかった場合、または18か月以内に銀行を開設できなかった場合、予備承認は失効します。また、設立予定の金融機関は連邦準備銀行への加盟申請も行う必要があります。

銀行設立の動きには政治的な監視の目が向けられています

この申請は、トランプ一家がワールド・リバティに持つ経済的利害関係や外国人投資家をめぐる疑問点について批判を招いています。民主党議員やその他の批判者は、連邦規制当局が同社の銀行業参入の野心を審査する中で、こうした関係が利益相反を引き起こす可能性があると主張しています。「これは、わが国の金融システムがこれまでに見たことのない、最も厚かましい自己利益追求の行為だ。 私はこの前例のない腐敗を阻止するための法案を提出する」と、マサチューセッツ州選出の民主党議員エリザベス・ウォーレン氏はXに投稿した。OCC（通貨監督庁）は、一部の投資家が銀行業務を支配したり影響を及ぼしたりすることを禁じる「不干渉契約」に署名したと述べた。また、申請は法令および倫理上の要件を満たしており、常勤職員が関与し、将来の監督は政治的偏りのない検査官によって行われると説明した。

ウィトコフ氏は今回の決定を「画期的な出来事」と述べ、この銀行免許によりUSD1の発行・保管・準備金管理がOCCの監督下で一元化されると説明した。

「ステーブルコインの信頼性は、裏付けとなる準備金の強さと、誰が責任を負うかで決まります。国立信託銀行は、USD1の発行・保管・準備金管理をOCCの監督下で一元化し、何世代にもわたって銀行を規制してきたのと同じ基準で審査されます。 我々は今後長年にわたり連邦規制当局による継続的な監視を歓迎する」とウィトコフ氏は金曜日に述べました。この承認は、他の暗号資産企業に対するチャーターの予備決定に続くものであり、ますます多くのデジタル資産企業が、多層的な仲介者や州の要件を乗り越えるのではなく、連邦政府による直接的な監督を求めるようになっています。

最終承認が次の試練に

ワールド・リバティは、銀行を開設する前に資金調達を行い、コンプライアンスに準拠したシステムを構築し、規制当局の検査をクリアする必要があります。状況が変化した場合、OCCは予備決定を変更、停止、または取り消す権限を留保しています。

これらのハードルを乗り越えれば、ワールド・リバティは主要な米ドルペッグ型ステーブルコインの一つを支える重要なインフラを直接管理できるようになります。今後の課題は単純明快ですが、困難を伴います。OCCの資本およびコンプライアンス要件を満たし、BitgoからのUSD1業務を移管し、銀行業務を開始するための最終認可を取得することが求められます。