ピーター・シフ氏はVRICメディアに対し、米国経済が史上最悪のインフレに向かっていると述べました。

金支持派のピーター・シフ氏、今後10年で金価格が2万ドルに達すると予測

インタビューでは、シフ氏は前月の3.3％から上昇し、前年同月比3.8％となったCPI（消費者物価指数）を指摘し、4月の年率換算値は7.2％に近い水準にあると述べました。 原油価格はすでにそれらの数値が算出された時点よりも上昇しているとも指摘し、価格上昇圧力が緩和されるとは予想していない。インフレが悪化する中でもFRBは依然として緩和的な姿勢を維持しており、市場は実現しない利下げを織り込んでいると主張した。

「市場は大きな失望を味わうことになるだろう」とシフ氏は述べました。同氏は、30年物国債利回りが8%を上回る可能性があると警告しました。現在の債務負担を考慮すると、この水準は米国政府の財政に深刻な打撃を与える恐れがあります。過去20年間の最高値は5.1%前後です。30年ぶりの高値に達することは、全く異なる状況だとシフ氏は述べました。

シフ氏はまた、FRBのバランスシートを直接的な懸念材料に挙げました。同氏によると、今年に入ってこれまでにバランスシートは2,000億ドル以上拡大しており、マネーサプライは少なくとも5％のペースで増加しているといいます。これは2％のインフレ目標とは相容れないとシフ氏は指摘します。特に10年物利回りが4.5％を明確に上回った場合、FRBは債券購入を加速させるとシフ氏は予想しています。 その結果、バランスシートはさらに膨張し、インフレは抑制されるどころかむしろ加速するだろうと述べました。連邦債務についてシフ氏は、公式の数字である約39.2兆ドルでは実際の問題が過小評価されていると指摘しました。 社会保障やメディケア、年金給付などの未積立債務を含めると、総額は150兆ドル近くになると試算しています。彼は米国を「完全に債務不履行状態」にあると表現し、海外の中央銀行もすでに同様の結論に達し始めているため、金価格が上昇しているのだと述べました。シフ氏は、社会保障制度を政府の借用証書（IOU）を基盤としたポンジ・スキームだと説明しました。 同氏によると、信託基金が保有しているのは米国債のみで、既存債券が底を突いた時点で政府が新たに債券を発行するしかないという。同氏は若い世代の米国人に対し、退職後の計画から社会保障を排除するよう助言した。20代や30代の人々にとって、仮に給付金が出たととしても、その購買力は無視できるほど低いだろうと述べた。

関税政策についても、米国の消費者に直接的な負担を強いると指摘しました。トランプ氏が牛肉関税を引き下げれば価格が下がることを認めたのは、関税が価格を押し上げ、その負担を外国の輸出業者ではなく米国人が負っている事実を認めたに等しいと述べました。また、現政権下の連邦財政赤字はバイデン政権下よりも大きく、トランプ政権初年度のGDP成長率は2.1％にとどまり、バイデン政権のどの年よりも低かったと指摘しました。

金についてはシフ氏は明快な比較を示しました。1971年、金の1オンスは35ドルでした。 現在は5,000ドル近くで取引されています。1971年に35ドルを地中に埋めておき、今日掘り出せば手元には35ドルが残るだけです。しかし金を埋めておけば、5,000ドルが残ります。この動きを過去50年間牽引してきた要因は今も働いていると述べ、今後10年間で金が2万ドルに達する可能性があると予測しました。

シフ氏は、リスク許容度の高い投資家にとっては、現物金や銀が誰にとっても不可欠であるものの、鉱山株の方が現物金属よりも大きな上昇余地があると述べた。同氏は、Europac.comを通じて「ユーロ・パシフィック・ゴールド・ファンド（EPGIX）」および個別管理型の鉱山ポートフォリオを運用している。また、schiffgold.comも運営しており、同サイトでは「T-Gold」と呼ばれるプログラムを通じて、顧客が現物の引き取りや保管を行うことができると説明した。

シフ氏、STRCを「完全なポンジ・スキーム」と断じる

マクロ経済の見通しに加え、シフ氏は2026年5月を通じてソーシャルメディア上でストラテジー・インク（Strategy Inc.）のマイケル・セイラー会長と同社の永久優先株「STRC」を強く批判してきた。ストラテジー社はSTRCを年率約11.5％の利回りを提供する高利回り商品として発行し、退職者を含む収益を求める投資家を主な対象に販売している。

5月初旬にマイアミで開催された「コンセンサス・マイアミ」でのインタビューで、セイラー氏がSTRCの配当金を賄うためにストラテジー社がビットコインを売却する可能性を示唆したことを受け、シフ氏はX（旧Twitter）上でこの商品を「純粋なポンジ・スキーム」と呼びました。シフ氏は、もしストラテジー社がビットコインの売却とSTRCの配当停止のどちらかを選ばなければならない状況になれば、セイラー氏は配当を犠牲にして株価を暴落させると投稿しました。その後、シフ氏はセイラー氏がこの発言を撤回した件について、論理的に矛盾していると批判しました。

また、シフ氏は、セイラー氏がSTRCを「低リスクで資産を保全したい退職者に適している」と説明したことは、米国証券取引委員会（SEC）のマーケティング規則に違反するとの見解を示しています。 「セイラーの発言は、損失を被った退職者がMSTRを相手取った訴訟で勝訴する助けになるだろう」と記しました。さらに、11.5％の利回りが本来ならビットコイン（BTC）に直接流入するはずの資金を引き付けている一方で、ストラテジーはビットコインの価格動向にかかわらずその利回りを支払わなければならないため、STRCはビットコイン自体からの需要を奪っていると付け加えました。