Sygnum BankのB2Bモデルがスイスの暗号資産ブームを後押ししています。

Bancastato、日常の銀行業務に暗号資産を導入

Sygnumによると、この統合によってビットコイン、イーサ、ライトコイン、ソラナが、顧客が預金や投資、日常の銀行取引にすでに利用しているウェブおよびモバイルバンキングアプリ内に組み込まれる。これが重要なのは、銀行主導の暗号資産導入における最大の障壁の一つが需要の不足ではなかったからだ。

真の障壁は、顧客が銀行のエコシステムを離れ、別のオンボーディングプロセスを完了し、別のプラットフォームで資産を管理せざるを得ない際に生じる摩擦でした。すべてをBancastatoの既存のインターフェース内に収めることで、この体験は、まったく新しい金融関係を築くというよりも、単に新たな投資商品を追加するような感覚となります。

この取り組みにより、バンカスタトはアバロク（Avaloq）のSaaS型銀行環境を活用し、シグナム（Sygnum）のアプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）を通じて仮想通貨取引を提供する初の銀行となりました。実際には、取引インフラがバックグラウンドで稼働する一方で、顧客は慣れ親しんだ同じ銀行プラットフォームを使い続けることができます。

銀行は基幹システムの再構築を回避でき、顧客も取引のたびにアプリケーションを切り替える必要がなくなります。顧客は、希望する暗号資産の数量または米ドル建ての金額を基に成行注文を出すことができます。各取引の執行はSygnumが行い、Bancastatoは顧客との関係維持、ブランディング、およびフロントエンドの体験を担当します。

この役割分担は、規制対象の金融業界全体で increasingly 一般的になりつつあるモデルを反映しています。すなわち、銀行が顧客関係を維持し、専門プロバイダーが、そうでなければ数年の開発、規制当局の承認、継続的なメンテナンスを必要とするインフラを扱うというモデルです。Sygnumはまた、機関投資家向けカストディプラットフォームを通じて、顧客のデジタル資産を保護しています。

カストディは秘密鍵の保管にとどまりません。多層的なセキュリティ管理、ガバナンス手順、独立した監査、顧客資産を銀行自身の貸借対照表から分離する法的構造が含まれます。法的分離は、金融機関が業務上または財務上の困難に直面した場合にカウンターパーティ・リスクを軽減するため、機関投資家が期待する決定的な特徴の一つとなっています。

Sygnum、銀行が持たないインフラを構築

SygnumのB2B最高責任者であるフリッツ・ヨスト氏は、今回の統合は既存の銀行システムに直接接続できる規制対象のデジタル資産サービスに対する需要の高まりを反映していると述べました。同氏は、Bancastatoの立ち上げを「規制対象のデジタル資産インフラの成熟度と拡張性における重要な一歩」と評価しました。

バンカスタート幹部のクルツィオ・デ・ゴッタルディ氏は、デジタル資産の追加によって銀行の既存投資商品が拡充されると説明した。この見解は、伝統的な金融業界全体に見られる広範な変化を反映している。 多くの地方銀行は、もはや暗号資産を従来の金融と競合する独立した商品とは見なしていません。その代わりに、暗号資産は為替、株式、運用ポートフォリオと並んで、顧客が単一の口座からアクセスできることを期待するもう一つの資産クラスとして位置づけられるようになってきています。

この戦略はSygnumのビジネスモデルの核心をなしています。チューリッヒに拠点を置く同社は、個人預金の獲得競争に参入するのではなく、提携金融機関が自社内で設計・構築・維持する必要があったであろう取引、カストディ、コンプライアンス、決済のインフラを提供しています。 ツーク州立銀行（Zuger Kantonalbank）、ルツェルン州立銀行（Luzerner Kantonalbank）、ポストファイナンス（Postfinance）、VZヴァーモゲンツントルム（VZ Vermögenszentrum）など、すでに25行以上の銀行や国際金融機関が同社のB2Bプラットフォームを利用しています。

Sygnumによると、これらの提携を通じて、既存の銀行関係経由でスイス人口の3分の1以上に規制対象のデジタル資産サービスがすでに提供されているという。Bancastatoは同ネットワークをスイスのイタリア語圏に拡大し、欧州全体で顕在化しているもう一つのトレンドを後押ししている。すなわち、地域銀行が地域社会に根ざした金融機関としての従来の役割を放棄することなく、デジタル資産をますます積極的に導入しているという傾向だ。

チューリッヒのスタートアップが規制対象の銀行ネットワークへと成長

Sygnumの起源は、2017年に開催されたシンガポール・フィンテック・フェスティバルでの議論に遡ります。同社は2018年5月にスイスで、その1ヶ月後にシンガポールで法人化し、チューリッヒの銀行セクターとシンガポールの資本市場を中心としたデュアルハブ体制を確立しました。

チューリッヒは現在も同社のオペレーションおよび規制上の本拠地であり、カストディ、コンプライアンス、リスク管理、製品開発、ならびに提携金融機関を支える技術の提供を担っています。Sygnumは2019年にスイスの銀行免許および証券ディーラー免許を取得し、スイス金融市場監督局（FINMA）の監督下に入りました。

その後、同社はシンガポール、アブダビ、リヒテンシュタインでも事業認可を取得しました。6月30日にはSygnum Europeが欧州連合（EU）の「暗号資産市場（MiCA）」枠組みに基づき暗号資産サービスプロバイダーのライセンスを取得しました。 こうした認可は新規市場への参入にとどまらず、提携銀行にとっての規制上の不確実性を軽減し、国境を越えたデジタル資産サービスを、断片的な現地の規則ではなく一貫した法的枠組みの中で運営できるという確信を強めるものです。

また、この事業拡大は伝統的な銀行業界が抱える現実的な課題も浮き彫りにしています。機関投資家向けの暗号資産カストディ、コンプライアンス、執行システムを構築するには、多くの銀行がこれまで得意としてこなかった専門知識が必要です。多くの金融機関は、実績のあるインフラを統合する方が、ゼロから構築するよりも迅速で、コストも低く、運用面でも安全であると結論づけています。

スイス、仮想通貨を主流へ

バンカスタートのサービス展開は、スイスが世界有数の成熟した規制対象デジタル資産市場へと進化しているという広範な傾向を反映しています。調査によると、スイス居住者の18％から23％が仮想通貨を保有しており、18歳から24歳の一部層ではその割合が約36％に達すると推定されています。

3月に発表されたBig Whaleのレポートによると、2026年半ばまでに約20のスイス銀行が250万件以上の顧客口座を対象に何らかの形の暗号資産サービスを提供していた。 UBS、チューリッヒ州立銀行、ポストファイナンス、およびツーク、ルツェルン、ザンクト・ガレン、トゥールガウ、ティチーノの各州立銀行も規制に準拠したサービスを提供しており、その多くは独自のプラットフォームを構築する代わりに専門のインフラプロバイダーを採用しています。

この傾向は、スイスが多くの法域とは異なるアプローチでデジタル資産に取り組んできたことを示しています。規制当局は並行する金融システムを構築するのではなく、保管、取引、コンプライアンス、およびマネーロンダリング防止（AML）要件を網羅するライセンス基準を通じて、仮想通貨を既存の銀行監督体制にほぼ統合してきました。

この枠組みは、ツークの「クリプトバレー」周辺にブロックチェーン企業が集中している状況と相まって、金融機関が事業モデル全体を見直すことなく、規制対象のサービスを開始するための明確な道筋を示しています。