アナリストが第4四半期に爆発的な上昇の可能性を指摘し、ビットコインは10万ドルを視野に入れています。

インフレデータがビットコインの支持線を試す

8月の卸売価格は市場予想通り前月比0.4％上昇し、前年同月比も予想をわずかに上回りました。これを受け、ビットコイン投資家は再びインフレの試練に直面しています。ビットコインは、21Sharesのシニア暗号資産リサーチストラテジスト、マット・メナ氏が指摘した7万7,000ドルの支持線付近で推移しています。 労働統計局は9月10日、8月の生産者物価指数（PPI）の最新データを発表し、最終需要が前月比0.4％、前年同月比5.4％上昇したことが示されました。

メナ氏はPPIの総合数値について「予想よりわずかに高い」と評価しましたが、9月10日にBitcoin.com Newsに寄せたコメントでは、原油価格の上昇を受けて市場はこの結果を概ね織り込んでいたと指摘しました。同氏は次のように述べました。

「その抵抗線を上抜ける可能性はますます高まっており、月末までに8万2000ドル台へ向かう展開の条件が整いつつあります。」

今回の報告書で示された上昇圧力の多くはエネルギー部門によるものでした。8月の最終需要向けエネルギー価格は4.2％上昇し、そのうちディーゼル燃料は24.1％も急騰しました。 最終需要財価格は1.1％上昇し、サービス価格は0.1％上昇しました。食品、エネルギー、貿易サービスを除く指数は前月比0.3％上昇、前年同月比4.7％上昇となりました。

この報告を受けた直後の価格反応により、ビットコインは最近買い手が集まっていた水準付近で推移しました。ビットコインはすでに77,603ドルから80,000ドルに向けて反発していました。メナ氏は、BTCが一時的に75,000ドル台に戻る可能性があると警告したものの、80,000ドルを上回る回復はますます現実味を帯びてくると見ています。

ETF需要がビットコインの回復試みを下支え

ビットコインETFから2営業日連続で資金が流出したにもかかわらず、機関投資家の需要は依然として強気の見通しの中心となっている。9月4日終了週、米国の現物暗号資産ETFには12億4,000万ドルの資金が流入し、そのうち現物ビットコインETFが9億8,685万ドル、つまり総額の約79％を占めた。

9月の最初の6取引日におけるビットコインETFへの資金流入総額は約6億330万ドルでした。9月9日には1億2024万ドルの純流出を記録しましたが、これは前日の4660万ドルの流出に続くものでした。 それでもイーサ、XRP、ソラナ関連商品は水曜日に資金を集め、投資家が引き続き暗号資産市場全体に資金を配分していることを示唆しています。21Sharesのストラテジストは、6億ドルを超えるビットコインの資金流入総額を、BTCが再び80,000ドルを上回る可能性と結びつけています。 短期的には金利見通しや流動性、投資家のリスク選好が供給固定というビットコインの特性を上回る可能性があるため、ビットコインとインフレの関係は依然として不透明です。

アルトコインの堅調さが第4四半期の予測を後押し

市場全体のパフォーマンスは、投資家のリスク許容度が向上しているというメナ氏の確信を強めました。同氏は、Hyperliquidが90ドル付近まで上昇したことや、イーサリアムが過去3週間にわたりビットコインを上回るパフォーマンスを示したことを挙げ、BTCがサポートラインを確立した後、資金がアルトコインへとシフトしている可能性を示すシグナルだと指摘しました。

同ストラテジストが言及した期間中、イーサリアムは29％上昇したのに対し、ビットコインの上昇率は20％にとどまった。彼はETHの7ヶ月ぶりの抵抗線を2,500ドルと特定し、この水準を確実に突破すれば3,000ドルへの道が開ける可能性があると予測した。 さらに、第4四半期全体ではETHが3,500ドル、HYPEが100ドル、SOLが130ドルに達する可能性も視野に入れている。メナ氏は次のように記した。

「第3四半期を力強く締めくくり、爆発的な上昇が見込まれる第4四半期を迎える準備は整っています。そこでは、BTCが10万ドル、ETHが3,500ドル、HYPEが100ドル、SOLが130ドルという水準がすべて視野に入ってくるでしょう。」

これらの目標が市場の試練にさらされる前に、投資家は金曜日の東部時間午前8時30分に発表される8月の消費者物価指数（CPI）を注視する必要がある。 21Sharesのストラテジストは、CPIの結果がインフレ情勢を明確にし、数値が軟化すればビットコインが8万ドルを奪還する可能性が高まるかどうかが示されるまで、取引は低調なまま続くと予想しています。

CPI発表に続く9月15～16日の連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合は、中央銀行の次の一手に対する市場予想を形作るでしょう。この2日間の会合では、政策担当者が最新のインフレおよび労働市場データを精査した上で金利を調整するかどうかが決定されるため、メナ氏の第4四半期見通しにとってさらなる試金石となります。