フィデリティ、BNY、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティが、Strategyのビットコイン銀行導入を主導しています。

上位6社が他社と一線を画した理由

『Strategy』誌の新たな「ビットコイン銀行導入指数」によると、全体的な導入率は32％であり、主要金融機関によるビットコイン関連サービスの統合状況がいかに不均一であるかが浮き彫りになりました。 フィデリティが71％で首位となり、BNYが46％、ゴールドマン・サックスが45％で続いた一方、JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティグループはいずれも43％を記録しました。

フィデリティの首位は、評価対象となった金融機関の中で最も幅広いビットコイン関連サービスを提供していることを反映しています。同社は、「フィデリティ・クリプト（Fidelity Crypto）」を通じた直接的な暗号資産取引、「フィデリティ・デジタル・アセット（Fidelity Digital Assets）」を通じた機関向けカストディおよび執行、さらに現物ビットコイン上場投資信託（ETF）である「フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）」を提供しています。 また、同社は同ファンドのビットコイン保有分のカストディアンも務めています。これらのサービス提供は、Strategy誌のインデックスにおいて、同社が取引、カストディ、ステーブルコイン、上場商品、および関連カテゴリーでトップクラスのスコアを獲得していることと一致しています。BNYの2位という結果は、同社が機関投資家向けデジタル資産インフラに重点を置いていることを反映しています。 同行はデジタル資産プラットフォームを通じて暗号資産のカストディサービスを提供しており、機関投資家が従来の資産と併せてビットコインやイーサを保有できるようにしています。同プラットフォームには決済・会計・資産管理機能も統合されています。BNYはトークン化された資産やオンチェーンデータサービスをサポートするようプラットフォームを拡張するとともに、ゴールドマン・サックスと提携してマネーマーケットファンドの記録をトークン化しています。 こうした取り組みは、カストディ、トークン、経営陣のリーダーシップにおける同社の高い評価と一致しています。 ゴールドマン・サックスが3位となったのは、機関投資家向けビットコイン投資商品への進出を加速させていることが反映されたものです。4月、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントは、同社初のビットコインETFとなる「ゴールドマン・サックス・ビットコイン・プレミアム・インカムETF」の設立を米国証券取引委員会（SEC）に申請しました。 この提案されたファンドは、オプションを活用した戦略を通じて収益を生み出しながら、ビットコインへのエクスポージャーを確保することを目指す。同銀行はまた、トークン化された証券向けのデジタル資産プラットフォームを拡大し、機関投資家向けデジタル資産市場でも引き続き積極的に活動しており、これが『Strategy』誌の指数における同社の好調な評価を支えている。

同点ながら異なる銀行戦略

JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティグループはいずれも43％のスコアを獲得しましたが、その到達過程は各社のデジタル資産戦略の違いを反映しています。JPモルガンは、機関向け決済とトークン化に注力し、プログラム可能な決済、ほぼリアルタイムの清算、資産トークン化サービスを提供するKinexysを提供しています。 「JPMコイン」により機関投資家はトークン化された銀行預金を24時間送金でき、「Kinexys Digital Assets」はトークン化されたマネーマーケットファンドやその他の金融資産をサポートしています。

モルガン・スタンレーは規制対象の投資商品を重視しており、「モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト（MSBT）」や現物ビットコインETFを提供するとともに、E*TRADEを通じてビットコインETPへのアクセスを提供しています。 また同社はSECに対し「Morgan Stanley Ethereum Trust（MSSE）」と「Morgan Stanley Solana Trust」の設立申請を行っており、いずれも当局の承認待ちとなっています。これらの取り組みは、Strategyの指数が示すビットコイン取引、上場投資商品、機関投資家向け投資アクセスにおける同社の強みに一致しています。

シティグループは「Citi Token Services」を通じて機関向け決済とデジタル資産インフラに注力しています。同サービスはトークン化された商業銀行預金とスマートコントラクトを活用し、24時間365日のクロスボーダー決済、流動性移転、貿易金融を実現しています。 さらに同行はデジタル資産のカストディ機能と「Citi Integrated Digital Assets Platform」を開発しました。このプラットフォームはデジタルマネー、証券、カストディ、資産サービス、担保流動化などの業務を統合しています。

残りの19機関の順位

ウェルズ・ファーゴが38％で他行をリードし、バンコ・サンタンデールとソシエテ・ジェネラルが35％で続きました。チャールズ・シュワブとTDバンクは32％、BNPパリバ、HSBC、クレディ・アグリコル、UBSはいずれも30％を獲得しました。 これらの金融機関のプロファイルは、概して、選定された取引、ブロックチェーン、トークン、引受、あるいはリーダーシップといったカテゴリーに集中していました。バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、スタンダードチャータードはいずれも28％を記録し、ステート・ストリートは27％でした。 みずほ銀行とドイツ銀行は22％、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は18％、ロイズは17％でした。三井住友銀行（SMBC）とロイヤル・バンク・オブ・カナダ（RBC）は13％で最下位となりました。

この指数では依然として示せないこと

このランキングは各金融機関の能力が公に確認できるかどうかを示すものではあるが、顧客数、取引高、資産、収益、あるいは収益性を測定するものではない。また、サービスが機関投資家やウェルスマネジメントの顧客に限定されていたり、特定の地域市場に限定されていたりする場合もある。したがって、採用スコアが高いからといって、各商品がどれほど広く利用可能であるか、あるいは顧客がどれほど積極的に利用しているかを必ずしも示すものではない。

今後、カストディサービスの開始、貸付商品の導入、顧客アクセスに関する開示、企業のビットコイン保有額増加などによって、ランキングの順位が変動する可能性があります。現時点ではフィデリティが大幅なリードを保っていますが、BNY、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティグループの5行はわずか3ポイント差で並んでいます。 今後の情報開示によって、これらの銀行がフィデリティのような幅広いモデルへと移行しているのか、それともより専門的なデジタル資産戦略を維持しているのかが明らかになるでしょう。