シティグループは、世界中の富裕層顧客向けにトークン化された非公開株式の取引サービスを開始しました。

シティグループは、投資家向けの新ブロックチェーン・マーケットプレイスで有力非上場企業の参加を促しています。

シティグループは、選定された顧客がブロックチェーンインフラを通じて非上場企業の株式を取引できる新サービスを開始し、トークン化金融への進出をさらに進めています。同銀行は、スペースXやアンソロピックのIPO計画が示すように、高成長が見込まれる非上場企業への早期アクセスに対する需要が高まっている中、富裕層や機関投資家向けにこの事業を展開しています。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、シティはすでに世界最大級の非上場企業数社と、同プラットフォームへの参加について協議を進めているという。このサービスは、非上場市場へのエクスポージャーを、投資家に馴染みのある環境の中で提供することを目的としている。

デジタル資産事業連携・サービス展開担当グローバル・リードのアルテム・コレニュク氏は、「顧客が非上場企業のエクスポージャーをApple株のすぐ隣に保有できるようにすることが目標だ」と語りました。

現時点では海外投資家のみに利用が限られていますが、シティは今後、米国投資家にも開放する予定です。同行は取引手数料および管理手数料を徴収する予定であり、このインフラは他の銀行も利用可能であると述べています。

トークン化された預託証券がSPVに代わる選択肢を提供

この仕組みは、認可されたトークン化預託証券（DR）に依存しています。預託証券とは、投資家が規制対象の金融商品を通じて企業へのエクスポージャーを保有できるようにする証券です。シティのモデルでは、これらの預託証券は同行が発行・保管し、その後ブロックチェーン上に記録されます。

シティは、この仕組みが特別目的事業体（SPV）に対するより透明性の高い代替案になると説明している。SPVは非上場企業への投資でよく利用されるが、透明性や投資家保護の面で批判を受けている。コレニュク氏は「SPVの場合、投資家は実際に何を購入しているのか分からない」と述べた。 この仕組みを支えるブロックチェーンは、スイスを拠点とするSIXが運営しています。シティは今後、このサービスを他のブロックチェーン・ネットワークにも拡大する可能性があると述べています。このプロジェクトは、伝統的な資産や資金移動をブロックチェーンの枠組みに取り込もうとする大手銀行による、より広範な動きを反映しています。 シティグループやJPモルガン・チェースなどの金融機関はトークン化預金システムの開発を進めており、トークン化マネーマーケットファンドや証券プラットフォームもウォール街全体で勢いを増しています。シティグループの最初の取引では、富裕層顧客が機関投資家向けトークン化・デジタル資産プラットフォーム「Kaleido」に投資しました。 同行によると、サービス開始には5つの事業部門をまたぐ連携が必要で、デジタル資産インフラへの本気度がうかがえます。この動きは、シティグループが最近、2027年上半期の構築を目指すJPモルガン主導のトークン化預金ネットワークに参加したことに続くものです。 同プロジェクトは、世界中の大口顧客向けに24時間体制の決済をサポートするものと見込まれています。 シティグループにとって、非公開株式が次の試金石となります。このモデルが機能すれば、トークン化された預託証券は、投資家に非公開市場へのより透明性の高いルートを提供すると同時に、資本市場の近代化競争において銀行に新たな競争手段をもたらすことになるでしょう。