Galaxy Digital registra una perdita di 216 milioni di dollari nel primo trimestre, con il calo del 20% delle criptovalute che riduce il valore del portafoglio

Punti chiave:

• Galaxy Digital ha registrato una perdita di 216 milioni di dollari nel primo trimestre, mentre il mercato delle criptovalute ha subito un calo di circa il 20% al 31 marzo.
• Il patrimonio di Galaxy Digital è sceso del 12% a circa 10 miliardi di dollari, riflettendo l'impatto della volatilità del settore delle criptovalute.
• Galaxy Digital punta su Helios, aggiungendo 830 MW; l'accordo con Coreweave dovrebbe trainare i ricavi del secondo trimestre.

Galaxy di Mike Novogratz detiene 2,6 miliardi di dollari in contanti mentre una perdita di 216 milioni di dollari mette alla prova la strategia di mercato

Galaxy Digital Holdings ha registrato una forte perdita trimestrale di 216 milioni di dollari, poiché il calo dei prezzi delle criptovalute ha pesato sul suo portafoglio di investimenti, sottolineando la continua sensibilità del settore alle oscillazioni del mercato, anche se l'azienda si sta espandendo nel settore delle infrastrutture.

La società ha riportato una perdita netta di 216 milioni di dollari per i tre mesi terminati il 31 marzo, rispetto a una perdita di 482 milioni di dollari nel trimestre precedente. Il miglioramento è stato in gran parte relativo, poiché un calo di circa il 20% della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute durante il periodo ha eroso il valore delle partecipazioni di Galaxy. L'EBITDA rettificato si è attestato a -188 milioni di dollari, mentre la perdita lorda rettificata è stata pari a 88 milioni di dollari.

Il totale delle attività è sceso del 12% su base trimestrale a poco meno di 10 miliardi di dollari, mentre il patrimonio netto è sceso a 2,8 miliardi di dollari. Tuttavia, Galaxy ha mantenuto una forte posizione di liquidità, detenendo 2,6 miliardi di dollari in contanti e stablecoin.

Il core business delle attività digitali dell’azienda ha mostrato resilienza. L’utile lordo rettificato nel segmento ha raggiunto i 49 milioni di dollari, solo leggermente al di sotto del trimestre precedente, sostenuto da un reddito da commissioni e da ricavi da transazioni costanti. I volumi di trading sono rimasti stabili anche se l’attività di mercato più ampia è diminuita, mentre il portafoglio prestiti medio si è ridotto del 20% a 1,4 miliardi di dollari a causa del deleveraging dei clienti.

La pressione è stata più evidente nell'unità Treasury and Corporate di Galaxy, che ha registrato una perdita lorda rettificata di 140 milioni di dollari, determinata da perdite non realizzate su asset digitali e investimenti.

Allo stesso tempo, Galaxy sta portando avanti una svolta strategica verso le infrastrutture dati. Ad aprile, poco dopo la chiusura del trimestre, la società ha consegnato la sua prima sala dati presso il campus Helios a Coreweave, segnando l'inizio della generazione di ricavi per il progetto. Il sito Helios ha inoltre ottenuto l'approvazione normativa per ulteriori 830 megawatt di capacità energetica, portando la capacità totale approvata a oltre 1,6 gigawatt. L'espansione riflette la forte domanda di infrastrutture di calcolo ad alte prestazioni, in particolare legate ai carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale (AI). La gestione patrimoniale ha continuato a presentare un quadro contrastante. Il patrimonio gestito si è attestato a circa 5 miliardi di dollari, in calo rispetto al trimestre precedente a causa del deprezzamento del mercato, sebbene l'attività abbia attirato 69 milioni di dollari di afflussi netti. Galaxy ha inoltre reso note nuove partnership, tra cui un ruolo di supporto all'infrastruttura di staking per un prodotto negoziato in borsa su Ethereum di Blackrock.

Durante il trimestre, Galaxy ha riacquistato azioni per un valore di 65 milioni di dollari e ha completato il delisting dalla Borsa di Toronto, consolidando la negoziazione sul Nasdaq. I risultati evidenziano un'azienda che naviga nei mercati volatili delle criptovalute puntando al contempo su flussi di ricavi più stabili e a lungo termine. Resta da vedere se tale cambiamento possa compensare le continue oscillazioni degli utili determinate dai prezzi.