Saham-saham Penambangan Bitcoin dan Infrastruktur AI Melonjak Tajam Saat Para Penjual Kosong Menderita Kerugian

Penyedia Infrastruktur Komputasi Melihat Sahamnya Melonjak

Keel Infrastructure Corp., yang sebelumnya dikenal sebagai Bitfarms, memimpin kelompok ini dengan kenaikan 29,13%, diperdagangkan pada $4,10 per saham, naik $0,92 pada hari itu pada pukul 14.00 EDT hari Kamis. Nebius Group N.V. mengikuti tak jauh di belakang, naik 28,52% menjadi $190,50. Cipher Digital Inc. naik 28,30%, dan IREN Limited naik 27,36% menjadi $37,33.

Kenaikan ini tidak hanya terjadi pada saham-saham teratas. Whitefiber naik 27,35%. SharonAI Holdings naik 26,86%. Bloom Energy naik 26,04%, dan Sandisk Corporation naik $244,33 per saham, lonjakan sebesar 24,05% yang mendorong harga sahamnya melampaui $1.260.

Perusahaan Pertambangan Catat Kenaikan Luas

Riot Platforms naik 23,46% menjadi $22,52. Bitdeer Technologies naik 21,91%. Coreweave naik 21,83% menjadi $74,10. Core Scientific naik 20,97%, dan Hut 8 naik 20,69%, diperdagangkan di level $106,43.

Cleanspark naik 20,23%. Terawulf naik 19,44%. Applied Digital naik 19,07%. Solaris Energy Infrastructure naik 18,94%, sedangkan MARA Holdings dan Cerebras Systems masing-masing naik 18,60%.

EMCOR Group naik 18,27%, memperkecil selisih dengan Babcock & Wilcox, yang ditutup naik 18,02%. Micron Technology naik 17,40%, HIVE Digital Technologies naik 17,35%, dan Galaxy Digital menutup daftar saham yang menguat dengan kenaikan sebesar 17,27%. Meskipun banyak dari perusahaan-perusahaan ini menambang bitcoin (BTC), masing-masing juga memiliki keterkaitan dengan sektor AI, semikonduktor, atau komputasi kinerja tinggi (HPC) dalam kapasitas tertentu.

Apa yang Mendorong Kenaikan Ini

Sebagian dari pergerakan ini dapat ditelusuri ke likuidasi paksa kepemilikan saham publik oleh sebuah hedge fund yang didirikan oleh mantan peneliti OpenAI, yang sebelumnya memegang posisi besar di beberapa saham dengan kenaikan terbesar pada hari itu. Citadel menyerap sebagian besar portofolio tersebut dalam transaksi besar yang menurut para pelaku pasar telah menghilangkan sumber potensi tekanan jual lebih lanjut.

Bitcoin sendiri diperdagangkan di atas $64.000 dan mendekati $65.000 selama sesi perdagangan Kamis, memberikan dorongan moderat bagi saham-saham penambangan yang tetap sensitif terhadap harga aset dasarnya meskipun pendapatan mereka semakin banyak berasal dari kontrak komputasi AI.

Laporan pendapatan terbaru Microsoft juga berperan. Saham perusahaan tersebut melonjak signifikan setelah hasil menunjukkan bahwa pengeluaran AI-nya mulai menghasilkan keuntungan, sebuah sinyal yang mengangkat sentimen di seluruh Nasdaq dan menyeret saham-saham infrastruktur AI naik bersamanya.

Coreweave memiliki katalis tambahan tersendiri. Perusahaan tersebut mengumumkan kerja sama dengan Leidos untuk menyediakan layanan cloud AI bagi Komunitas Intelijen AS dan Departemen Perang. Kesepakatan ini akan menempatkan platform komputasi Coreweave di dalam fasilitas rahasia, dengan Leidos menangani akreditasi keamanan dan integrasi misi. Nilai kontrak tidak diungkapkan, dan kemitraan ini masih tergantung pada perjanjian definitif.

Pergeseran yang Lebih Besar

Kenaikan pada hari Kamis ini merupakan kelanjutan dari tren yang lebih panjang. Seiring menyusutnya keuntungan penambangan bitcoin setelah serangkaian peristiwa halving dan meningkatnya tingkat kesulitan jaringan, perusahaan penambang yang terdaftar di bursa mulai mengubah lokasi mereka yang mengonsumsi banyak daya menjadi pusat data AI. Perusahaan-perusahaan ini sudah menguasai lahan, gardu listrik, dan kontrak pasokan listrik yang akan membutuhkan waktu bertahun-tahun bagi pengembang pusat data baru untuk membangunnya dari nol.

Kesepakatan-kesepakatan terbaru menunjukkan bahwa pergeseran tersebut semakin menguat. Hut 8 menandatangani kontrak sewa kedua selama 15 tahun senilai $9,8 miliar di kampus Beacon Point-nya di Texas. IREN mengumumkan kontrak cloud AI baru senilai $2,8 miliar dan menaikkan target pendapatannya untuk tahun 2026 menjadi di atas $4 miliar. Terawulf menandatangani perjanjian sewa jangka panjang dengan Anthropic awal tahun ini.

Keel Infrastructure, yang sebelumnya bernama Bitfarms, telah mengalihkan fokusnya ke infrastruktur digital dan energi untuk beban kerja AI, termasuk proyek pusat data yang baru-baru ini disetujui di Quebec. Nebius telah menaikkan proyeksi kapasitas dayanya beberapa kali dan mendapatkan investasi dari Nvidia.

Sandisk dan Micron memasok lapisan memori yang menjadi andalan klaster AI, sebuah bidang di mana permintaan telah melampaui pasokan. Bloom Energy memproduksi sel bahan bakar yang semakin banyak digunakan untuk tenaga pusat data. Cerebras membuat chip akselerator AI. EMCOR dan Babcock & Wilcox mendapat keuntungan dari pembangunan fisik yang terkait dengan pengembangan tersebut.

Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya

Leverage yang sama yang mendorong kenaikan tajam bagi investor infrastruktur AI pada awal tahun ini juga menyebabkan kerugian besar pada bulan Juli, sebelum terjadi rebound pada hari Kamis. Pertanyaan mengenai biaya modal, ketersediaan daya, dan permintaan AI jangka panjang masih belum terjawab bagi banyak perusahaan ini.

Untuk saat ini, pasar memperlakukan penambang bitcoin yang memiliki aset listrik terhubung ke jaringan sebagai kelompok tersendiri dalam perdagangan AI yang lebih luas. Apakah kenaikan pada hari Kamis akan bertahan akan bergantung pada seberapa banyak dari perusahaan-perusahaan ini yang mampu mengubah pasokan listrik yang telah dikontrak menjadi pendapatan yang stabil selama kuartal-kuartal mendatang.