Ripple Mengintegrasikan XRP Ledger ke dalam Sistem Aset Brasil Senilai 22 Triliun BRL

XRP Ledger Masuk ke Infrastruktur Aset yang Diatur di Brasil

Catatan kepemilikan reksa dana di Brasil akan dilengkapi dengan lapisan blockchain untuk verifikasi melalui kemitraan yang diumumkan pada 29 September oleh CSD BR—operator yang mendaftarkan instrumen keuangan, melindungi catatan kepemilikan, dan menyelesaikan transaksi—bersama Ripple. Fase awal mencakup saham reksa dana dari bank investasi Brasil, BTG Pactual. Ripple menyediakan infrastruktur blockchain untuk lembaga keuangan, sedangkan XRP Ledger (XRPL) adalah blockchain publik yang mendukung inisiatif ini.

CSD BR memiliki aset terdaftar lebih dari BRL 22 triliun, menurut kedua perusahaan. Proyek pencerminan saham reksa dana ini dimulai dengan aset yang disimpan di operator tersebut, yang sistemnya akan tetap menjadi catatan kepemilikan resmi. Pengumuman tersebut menggambarkannya sebagai penggunaan pertama blockchain publik oleh lembaga penyimpanan sekuritas pusat untuk mencerminkan catatan kepemilikan sekuritas.

Daniel Polano Spreafico, kepala produk dan klien CSD BR, mengatakan:

"Kami memilih untuk memulai dengan pencerminan catatan karena ini merupakan cara paling aman dan bertanggung jawab untuk memperkenalkan teknologi baru ke dalam infrastruktur pasar yang kritis."

Proses yang berlaku saat ini bagi investor, emiten, dan peserta lainnya akan tetap berlanjut selama fase ini.

Operator ini diberi wewenang oleh Bank Sentral Brasil untuk mendaftarkan instrumen keuangan, mengamankan catatan kepemilikan, dan menyelesaikan transaksi dengan melakukan transfer antar pihak. Regulator sekuritas Brasil, Komisi Sekuritas dan Bursa Brasil (CVM), juga mengesahkan layanan pendaftaran dan penyimpanan yang disediakannya. Menurut pengumuman tersebut, infrastrukturnya dapat memproses jutaan transaksi dalam hitungan menit.

Bagaimana Token Reksa Dana Menjaga Kontrol Institusional

Saham reksa dana BTG Pactual akan ditokenisasi menggunakan standar Multi-Purpose Token dari XRP Ledger, yang menyediakan aturan yang dapat dikonfigurasi untuk aset keuangan. Multi-Purpose Tokens dapat membatasi kepemilikan hanya kepada pengguna yang disetujui serta mendukung pembekuan atau pemulihan token dari pemegangnya. Infrastruktur kustodian Ripple, yang mengamankan dan mengelola aset digital, akan diintegrasikan dengan kemampuan blockchain asli ini.

Partisipasi akan dibatasi hanya untuk lembaga korporasi dan perbankan di Brasil yang telah melalui verifikasi identitas dan prosedur anti pencucian uang. CSD BR akan mengendalikan penerbitan dan administrasi, termasuk otorisasi peserta dan kemampuan untuk membekukan aset individu. CSD BR juga akan mempertahankan fungsi clawback untuk memulihkan token ketika ada perintah regulasi atau yudisial yang mengharuskannya.

Mewakili klaim keuangan konvensional melalui token blockchain merupakan dasar dari aset dunia nyata yang ditokenisasi. Hak atas reksa dana, obligasi, dan instrumen lainnya dapat membawa hak-hak yang ditetapkan oleh dokumen hukum yang mengaturnya. Perusahaan-perusahaan tersebut menggambarkan model CSD BR sebagai beroperasi dalam kerangka regulasi saat ini tanpa mengubah tanggung jawab hukum peserta atau memerlukan persetujuan baru.

Kemitraan ini dibangun di atas penawaran institusional yang lebih luas yang diperkenalkan melalui ekspansi Ripple di Brasil, yang diumumkan pada bulan Maret. Penawaran tersebut mencakup pembayaran, kustodian, stablecoin, layanan prime brokerage untuk perdagangan dan pembiayaan institusional, serta alat manajemen kas untuk mengawasi kas dan likuiditas. Peserta yang berwenang dalam proyek baru ini juga akan dapat memeriksa konsistensi catatan yang dicerminkan secara hampir real-time.

Proyek di Brasil Dapat Meluas ke Utang Properti dan Pertanian

Aktivitas terkait di Brasil mencakup VERT, sebuah perusahaan yang mengemas klaim keuangan menjadi sekuritas dan mengelola dana investasi. Platform kredit swasta XRPL-nya mulai beroperasi pada Juli 2025 dengan sertifikat piutang agribisnis senilai BRL 700 juta. Sistem tersebut mencatat peristiwa operasional sepanjang siklus hidup pembiayaan.

Dorongan institusional yang lebih luas juga mencakup platform aset digital Mercado Bitcoin dan rencananya untuk menokenisasi lebih dari $200 juta, yang diumumkan pada tahun 2025. Rencana tersebut mencakup instrumen pendapatan tetap dan pendapatan ekuitas dengan akses terbatas. Inisiatif CSD BR dimulai dengan kepemilikan dana investasi sebelum mempertimbangkan kategori sekuritas lainnya.

Keberhasilan validasi fase pencerminan dapat mengarah pada penerbitan asli, yang berarti pembuatan instrumen secara langsung di blockchain, serta perdagangan di antara para peserta yang telah disetujui. Instrumen yang sedang dipertimbangkan meliputi sertifikat piutang real estat, yang dikenal sebagai CRI, dan sertifikat piutang agribisnis, atau CRA. Keduanya merupakan sekuritas pendapatan tetap Brasil yang didukung oleh piutang yang terkait dengan sektor masing-masing.

Mitra BTG Pactual yang bertanggung jawab atas infrastruktur pasar, Luis Furtado, menggambarkan partisipasi perusahaannya sebagai cara untuk menerapkan blockchain ke pasar reksa dana melalui infrastruktur yang diatur dan transaksi langsung. Peta jalan CSD BR juga memvisualisasikan mekanisme kerahasiaan tingkat lanjut untuk memenuhi persyaratan privasi pasar keuangan, dengan potensi perluasan ke kelas aset lain, peserta tambahan, dan pasar internasional.