Galaxy Digital Mencatat Kerugian $216 Juta pada Kuartal Pertama Seiring Penurunan Nilai Aset Kripto Sebesar 20% yang Memangkas Nilai Portofolio

Poin Utama:

• Galaxy Digital mencatatkan kerugian sebesar $216 juta pada kuartal pertama seiring dengan penurunan pasar kripto sekitar 20% hingga 31 Maret.
• Aset Galaxy Digital turun 12% menjadi sekitar $10 miliar, yang menunjukkan dampak volatilitas sektor kripto.
• Galaxy Digital bertaruh pada Helios, menambah 830MW; kesepakatan Coreweave untuk mendorong pendapatan kuartal kedua.

Galaxy milik Mike Novogratz Memiliki Kas $2,6 Miliar saat Kerugian $216 Juta Menguji Strategi Pasar

Galaxy Digital Holdings mencatatkan kerugian kuartalan yang tajam sebesar $216 juta karena penurunan harga aset digital membebani portofolio investasinya, yang menggarisbawahi sensitivitas sektor ini yang terus berlanjut terhadap fluktuasi pasar bahkan saat perusahaan ini berekspansi ke bidang infrastruktur.

Perusahaan melaporkan kerugian bersih $216 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret, dibandingkan dengan kerugian $482 juta pada kuartal sebelumnya. Peningkatan ini sebagian besar bersifat relatif, karena penurunan sekitar 20% dalam kapitalisasi pasar kripto selama periode tersebut mengikis nilai kepemilikan Galaxy. EBITDA disesuaikan mencapai negatif $188 juta, sementara kerugian bruto disesuaikan mencapai $88 juta.

Total aset turun 12% secara kuartal-ke-kuartal menjadi kurang dari $10 miliar, dan ekuitas turun menjadi $2,8 miliar. Namun, Galaxy tetap mempertahankan posisi likuiditas yang kuat, dengan memegang $2,6 miliar dalam bentuk uang tunai dan stablecoin.

Bisnis aset digital inti perusahaan menunjukkan ketahanan. Laba kotor disesuaikan di segmen ini mencapai $49 juta, hanya sedikit di bawah kuartal sebelumnya, didukung oleh pendapatan biaya dan pendapatan transaksi yang stabil. Volume perdagangan tetap stabil meskipun aktivitas pasar secara umum menurun, sementara rata-rata portofolio pinjaman menyusut 20% menjadi $1,4 miliar di tengah proses deleveraging klien.

Tekanan paling terlihat pada unit Treasury dan korporat Galaxy, yang mencatat kerugian kotor yang disesuaikan sebesar $140 juta akibat kerugian yang belum direalisasi pada aset digital dan investasi.

Pada saat yang sama, Galaxy terus mendorong pergeseran strategis ke arah infrastruktur data. Pada bulan April, tak lama setelah akhir kuartal, perusahaan menyerahkan ruang data pertamanya di kampus Helios kepada Coreweave, menandai dimulainya penghasilan dari proyek tersebut.
Lokasi Helios juga telah memperoleh persetujuan regulasi untuk kapasitas daya tambahan sebesar 830 megawatt, sehingga total kapasitas yang disetujui menjadi lebih dari 1,6 gigawatt. Ekspansi ini mencerminkan permintaan yang kuat terhadap infrastruktur komputasi berkinerja tinggi, terutama terkait dengan beban kerja kecerdasan buatan (AI).

Manajemen aset tetap menunjukkan gambaran yang campur aduk. Aset yang dikelola mencapai sekitar $5 miliar, turun dari kuartal sebelumnya akibat depresiasi pasar, meskipun bisnis ini menarik arus masuk bersih sebesar $69 juta. Galaxy juga mengumumkan kemitraan baru, termasuk peran dalam mendukung infrastruktur staking untuk produk reksa dana Ethereum milik Blackrock.

Selama kuartal tersebut, Galaxy membeli kembali saham senilai $65 juta dan menyelesaikan pencabutan pencatatan dari Bursa Efek Toronto, serta mengonsolidasikan perdagangan di Nasdaq.

Hasil ini menyoroti perusahaan yang menavigasi pasar kripto yang bergejolak sambil bertaruh pada aliran pendapatan jangka panjang yang lebih stabil. Apakah pergeseran tersebut dapat mengimbangi fluktuasi laba yang terus dipicu oleh harga masih menjadi pertanyaan terbuka.