Saham Galaxy Digital naik usai laba Q3 $323 juta, buyback $200 juta

Perusahaan investasi mata uang kripto yang dipimpin oleh Mike Novogratz tersebut melaporkan pada hari Selasa bahwa mereka meraup laba sebesar $323 juta selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September, membalikkan kerugian sebesar $85 juta pada kuartal kedua. Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan mencapai $455 juta, dibandingkan dengan kerugian sebesar $77 juta pada kuartal sebelumnya.

Galaxy melaporkan laba kotor yang disesuaikan sebesar $569 juta, naik tajam dari $43 juta pada kuartal kedua. Laba per saham yang terdilusi mencapai $0,66, sementara laba per saham yang disesuaikan tercatat sebesar $0,83.

"Galaxy mencatatkan kinerja kuartal ketiga yang kuat, yang mencerminkan kekuatan bisnis aset digital kami yang sudah mapan, apresiasi signifikan di seluruh portofolio investasi kami, serta kontribusi yang terus meningkat dari bisnis pusat data kami," kata Novogratz dalam pengumuman laporan keuangan.

Divisi perbendaharaan dan korporat perusahaan menyumbang sebagian besar peningkatan tersebut, dengan menghasilkan laba kotor yang disesuaikan sebesar $419 juta, dibandingkan dengan kerugian sebesar $42 juta pada kuartal sebelumnya. Segmen ini diuntungkan oleh apresiasi di seluruh portofolio investasi Galaxy.

Sementara itu, bisnis aset digitalnya menghasilkan laba kotor yang disesuaikan sebesar $71 juta, naik 9% dari kuartal sebelumnya, meskipun masih mencatat kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $9 juta.

Volume perdagangan kripto meningkat 12% secara kuartal ke kuartal, mengungguli pasar spot yang lebih luas yang mengalami penurunan volume. Rata-rata portofolio pinjaman Galaxy tumbuh 27% menjadi $1,8 miliar, sementara total aset yang dikelola dan aset yang di-stake naik 46% menjadi $10,4 miliar.

Perluasan operasi kripto institusional perusahaan mencakup kemitraan pada bulan Agustus dengan BNY untuk menghadirkan layanan staking ke platform kustodi aset digital raksasa perbankan tersebut. Sebagaimana dilaporkan sebelumnya oleh Bitcoin.com News, pengaturan ini dirancang untuk memungkinkan klien institusional yang memenuhi syarat memperoleh imbalan staking sambil tetap menyimpan aset mereka dalam infrastruktur kustodi BNY yang sudah ada.

Perluasan Pusat Data AI Semakin Cepat

Divisi pusat data Galaxy muncul sebagai pendorong pertumbuhan yang signifikan selama kuartal ini, menghasilkan laba kotor yang disesuaikan sebesar $79 juta, hampir empat kali lipat dari $20 juta yang tercatat pada kuartal kedua. EBITDA yang disesuaikan naik menjadi $69 juta dari $11 juta.

Kenaikan ini mencerminkan kuartal penuh pertama dari operasi yang menghasilkan pendapatan berdasarkan perjanjian sewa perusahaan dengan penyedia infrastruktur AI, CoreWeave, di kampus Helios di Texas. Galaxy telah menyediakan seluruh beban IT kritis sebesar 133 megawatt yang terkait dengan fase pertama pada akhir Juni.

Galaxy juga telah menyelesaikan penawaran utang senior yang dijamin senilai $3,5 miliar untuk membiayai fase kedua Helios I, yang saat ini sedang dalam tahap konstruksi. Perusahaan memperkirakan akan mulai menyerahkan ruang data tambahan pada kuartal kedua tahun 2027.

Galaxy menyatakan sedang mencari calon penyewa untuk kapasitas yang telah disetujui sebesar 830 megawatt di Helios II yang masih belum disewakan. Total pipa pengembangan daya bruto perusahaan kini telah meluas menjadi lebih dari 5,7 gigawatt.

Perluasan ini menyusul akuisisi Galaxy pada bulan Juli atas lahan seluas sekitar 500 acre di McGregor, Texas, untuk kampus AI dan komputasi berkinerja tinggi lainnya. Sebagaimana dilaporkan Bitcoin.com News pada saat itu, proyek ini awalnya menargetkan kapasitas sebesar 74 megawatt, dengan potensi pengembangan yang jauh lebih besar pada tahun-tahun berikutnya.

Galaxy semakin mengalihkan investasi infrastrukturnya ke arah komputasi AI, termasuk mengubah operasi penambangan bitcoin sebelumnya di Helios untuk memenuhi permintaan dari perusahaan teknologi.

Galaxy Menyetujui Program Pembelian Kembali Saham Senilai $200 Juta Lagi

Bersamaan dengan pengumuman laba, Galaxy mengungkapkan bahwa dewan direksinya telah menyetujui program pembelian kembali saham senilai $200 juta tambahan pada 26 Oktober.

Persetujuan baru ini menyusul selesainya program pembelian kembali senilai $200 juta sebelumnya pada 15 Oktober, di mana Galaxy membeli kembali sekitar 9,8 juta saham. Bitcoin.com News telah memberitakan persetujuan awal tersebut pada Februari, saat perusahaan meluncurkan inisiatif tersebut setelah mengalami kerugian pada kuartal keempat.

Galaxy menutup bulan September dengan total aset sebesar $16,4 miliar, naik 51% dari kuartal sebelumnya, dan total ekuitas sebesar $3 miliar. Kepemilikan kas, stablecoin, dan surat utang Treasury AS-nya hampir dua kali lipat menjadi $4,9 miliar dari $2,5 miliar.

Hasil ini menandai perubahan arah yang signifikan setelah awal tahun 2026 yang sulit, di mana Galaxy melaporkan kerugian kuartal pertama sebesar $216 juta di tengah penurunan harga mata uang kripto. Pemulihan pada kuartal ketiga ini menegaskan ketergantungan Galaxy yang semakin besar pada dua lini bisnis yang berbeda: layanan keuangan mata uang kripto dan infrastruktur komputasi AI.

Saham Galaxy di Nasdaq (GLXY) naik setelah pengumuman laporan keuangan tersebut, menutup sesi perdagangan dengan kenaikan lebih dari 9,5% pada harga $17,18. Saham perusahaan ini telah turun sekitar 23% sejak awal tahun.