Trump megtorlást ígér, miközben az Irán elleni amerikai támadások tizedik éjszakája megrázza a Wall Streetet

A Wall Street csúszik a nyereségbeszámolási hét kezdetén

A Wall Street hétfőn – enyhén szólva is – kissé megrendült. Az S&P 500 7 443,28 ponton zárt, ami 14,41 pontos, azaz 0,2%-os csökkenést jelent. A Dow Jones ipari átlagindex 307,16 ponttal, azaz 0,59%-kal esett vissza, és 51 839,26 ponton zárt. A Nasdaq Composite mindössze 12,17 ponttal, azaz 0,05%-kal csúszott lefelé, 25 508,07 pontra, és jobban tartotta magát, mint a tőzsde egészének átlaga, mivel a technológiai részvények kevésbé szenvedték el a veszteségeket.

Mindhárom index reggel emelkedéssel nyitott, a Nasdaq a kereskedés elején akár 1,2%-kal is emelkedett. A nyereség a nap folyamán elhalványult, és a befektetők figyelmét a közel-keleti hírek kötötték le. A kereskedők emellett egy eredményközpontú hétre készülnek, amelyen a Tesla, az Alphabet, az Intel és több nagy bank is közzéteszi eredményeit.

A támadások a 10. éjszakára is folytatódnak

Az amerikai Központi Parancsnokság közlése szerint az amerikai erők hétfőn kora reggel tizedik éjszakája folytatták az Irán elleni légitámadásokat, amely a hadsereg szerint a hajózás elleni ismételt támadások után a Hormuzi-szoros megnyitására irányuló hadművelet része. A konfliktus azóta tart, hogy az Egyesült Államok és Izrael február végén támadást indított Irán ellen, és a hónap elején megkísérelt tűzszünet az újbóli harcok miatt meghiúsult.

A Pentagon megerősítette, hogy az elmúlt napokban amerikai katonák vesztették életüket, köztük Jordániában és Irakban elesettek is. A forrás szerint a háború kezdete óta 17 amerikai katona halt meg és körülbelül 430 sebesült meg; ezeket az adatokat a harcok ütemére való tekintettel továbbra is nehéz teljes mértékben ellenőrizni.

Donald Trump elnök a megtorlás folytatására szólított fel. A Truth Socialon a következőket írta:

„Valahányszor Irán megöl egy amerikai katonát, többszörösen meg fogják fizetni azt a gyilkosságot! Ezt az utasítást továbbítottam Pete Hegseth hadügyminiszternek, Daniel Caine vezérkari főnöknek és a hadsereg minden vezetőjének.”

Trump a New York Postnak adott interjúban is közvetlenül kitért az áldozatok számára, és „szégyennek” nevezte a közelmúltbeli katonai haláleseteket, miközben kiállt a misszió mellett. „Azért tették, mert nem akarják, hogy Irán atomfegyverhez jusson” – mondta.

Az olaj- és gázárak továbbra is magasak

A Brent nyersolaj ára hordónként 88 dollárról visszakapaszkodott a 90 dollár felé, miközben a Hormuzi-szoros körüli harcok folytatódnak; ez emelkedést jelent a hónap eleji, 80 dollár körüli szintekhez képest. A szoroson általában a világ tengeri úton szállított olajának és cseppfolyósított földgázának körülbelül 20%-a halad át, és a forgalom meredeken visszaesett, mivel a hajók átirányítják útvonalukat vagy helyben maradnak az Egyesült Államok által július közepén újra bevezetett tengeri blokád miatt.

A jemeni húszi mozgalom egy második frontot nyitott Szaúd-Arábia blokádjával, ami még a tűzszüneti javaslatok felmerülése ellenére is feszültséget tart fenn az energiapiacokon. Az amerikai benzinárak ismét a gallononkénti 4 dolláros országos átlagra emelkedtek. Kuvait – ahol az amerikai haditengerészet 5. flottája állomásozik – arról számolt be, hogy Irán támadást hajtott végre egy erőmű és egy sótalanító üzem ellen, ami azt jelzi, hogy a harcok már jóval Irán saját határain túlra is kiterjednek.

A magasabb energiaköltségek közvetlen problémát jelentenek a Federal Reserve számára. A tisztviselők az infláció mérséklődésére várnak, és a tartósan 90 dolláros olajár ezt a feladatot megnehezíti. A leginkább veszélyeztetettek az üzemanyagtól függő légitársaságok, szállítmányozók és gyártók, míg az energiatermelőknek van lehetőségük profitálni a magasabb árakból.

Hogyan alakultak a részvények szektoronként

Az energia- és nyersanyagipari részvények hétfőn jobban tartották magukat, mint a piac többi része, így menedéket nyújtva a kereskedőknek a szélesebb körű esés elől. Az ipari és pénzügyi szektorok – amelyek mindkettő erőteljesen képviselteti magát a Dow-ban – viselték a legnagyobb terhet az eladási hullámban, miközben a befektetők mérlegelték a hosszabb háború költségeit. A kisvállalatokat tömörítő Russell 2000 index körülbelül 0,7%-kal esett vissza, ami nagyobb csökkenés, mint a főbb indexek esetében, mivel a kisebb cégek jobban megérezték a magasabb hitelfelvételi költségek és a bizonytalanabb gazdasági kilátások hatását.

Az ázsiai és európai kereskedés hasonlóan vegyes képet mutatott. A dél-koreai KOSPI meredeken esett, míg a hongkongi Hang Seng emelkedett, az európai indexek pedig enyhén csökkentek. A befektetői félelem egyik általános mércéje, a CBOE Volatilitási Index magas szinten maradt, de jóval elmaradt a korábbi piaci pánikok idején tapasztalt szintektől, ami arra utal, hogy a kereskedők ugyan komolynak tartják a konfliktust, de még nem látnak okot arra, hogy teljesen elforduljanak a részvényektől.

A bitcoin 65 000 dollár körül stabilan tartja magát

A bitcoin 65 083 és 65 320 dollár között mozgott, ami 24 óra alatt körülbelül 0,65%-os, vagyis 423 dolláros emelkedést jelent, piaci kapitalizációja közel 1,306 billió dollár, napi forgalma pedig körülbelül 31 milliárd dollár. A token július elején, a gyengébb inflációs adatok hatására háromhetes csúcsot ért el, majd a befektetők óvatossá válásával visszaadott egy részét a nyereségéből.

A bitcoin csekély emelkedése és a tőzsde esése közötti kontraszt egy olyan mintát tükröz, amely már korábban is megfigyelhető volt ebben a konfliktusban: a geopolitikai feszültségek idején a bitcoin inkább fedezeti eszközként viselkedik, mint kockázati eszközként. A spot bitcoin ETF-ek továbbra is tőkeáramlást tapasztalnak, és az intézményi befektetők továbbra is növelik kitettségüket, még akkor is, ha a szélesebb piacok visszahúzódnak.

A 66 000–68 000 dolláros szint áttöréséhez valószínűleg vagy a közel-keleti feszültségek enyhülésére, vagy a Fed részéről a kamatcsökkentésekre vonatkozó egyértelműbb jelzésre lenne szükség. Úgy tűnik, a bitcoin egyelőre tartja magát, miközben a piacok a közel-keleti konfliktus fényében mérlegelik a kamatcsökkentés kilátásait. Bár a tartós infláció miatt a Fed eddig kiváró álláspontot foglalt el, a háború végső soron arra kényszerítheti a központi bankot, hogy újragondolja álláspontját.

Ismerős mintázat, nagyobb léptékben

A jelenlegi patthelyzet összehasonlítható a korábbi öböl-konfliktusokkal, beleértve az 1980-as évekbeli tartályhajó-háborút, valamint a 2019-es és 2020-as hajózási incidenseket, amikor a Hormuzi-szorosra nehezedő fenyegetések rövid ideig emelték az olajárakat, mielőtt a piacok kiigazodtak volna. Ami ezúttal más, az a bitcoin érettsége. A korábbi öböl-válságok idején nem létezett olyan eszköz, amelyhez a befektetők fordulhattak volna, ha el akartak kerülni mind a részvényeket, mind a dollárt. Most már van ilyen, és egyes kereskedők a héten elért teljesítményét ennek a szerepnek a korai próbájaként értelmezik.

Mi következik?

A kereskedőknek számolniuk kell azzal, hogy a volatilitás addig fennmarad, amíg a Hormuzi-szorosért folyó harcok és a húsziak blokádja folytatódik. Hamarosan várható egy kongresszusi meghallgatás a háború költségeiről, és a katari diplomáciai csatornák nyitva maradnak, még ha a harcok folytatódnak is. Egyelőre a befektetők egyszerre két dolgot figyelnek: a héten közzétett vállalati eredményeket és a közel-keleti konfliktus enyhülésére utaló bármilyen jelet.