क्रिप्टो कानून में इस सप्ताह (25 अक्टूबर, 2026)

नीचे दिया गया राय-संपादकीय माइकल हैंडल्समैन द्वारा Kelman.Law के लिए लिखा गया था।

क्रिप्टो कानून में इस सप्ताह

इस सप्ताह, नियामकों और अदालतों ने डिजिटल संपत्तियों से संबंधित बुनियादी ढांचे पर ध्यान केंद्रित किया: टोकनाइज्ड प्रतिभूतियाँ, ग्राहक-निधि संरक्षण, स्टेबलकॉइन प्रतिस्पर्धा, और सीमा-पार धोखाधड़ी। नीचे दिए गए विकास एक परीक्षा प्राथमिकता, एक सहमत नियामक प्रतिबंध, एक नई दायर दीवानी शिकायत, और एक आपराधिक अभियोजन के विभिन्न कानूनी प्रभावों को भी दर्शाते हैं।

एसईसी ने टोकनाइज़ेशन को 2027 की परीक्षा प्राथमिकता बनाया

23 अक्टूबर को, एसईसी ने अपने वित्तीय वर्ष 2027 की परीक्षा प्राथमिकताओं की घोषणा की। परीक्षा प्रभाग ने उन क्षेत्रों में टोकनाइज़ेशन और विकसित हो रहे बाजार अवसंरचना को शामिल किया है जिन पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है। यह टोकनाइज़ेशन से संबंधित क्लियरिंग एजेंसियों के नियंत्रणों की जांच करेगा और यह समीक्षा करेगा कि विनियमन प्रणाली अनुपालन और अखंडता के अधीन संस्थाएं टोकनाइज़्ड प्रतिभूतियों को कैसे संबोधित करती हैं।

ये प्राथमिकताएँ उन मुद्दों तक भी विस्तारित होती हैं जो अप्रत्यक्ष रूप से डिजिटल-एसेट व्यवसायों को प्रभावित कर सकते हैं। परीक्षक ब्रोकर-डीलर के मनी-लांडरिंग विरोधी कार्यक्रमों, साइबर सुरक्षा, तृतीय-पक्ष सेवा प्रदाताओं, ट्रेडिंग सिस्टम, ट्रांसफर एजेंटों द्वारा उभरती प्रौद्योगिकी के उपयोग, और नए उत्पादों और व्यावसायिक गतिविधियों से संबंधित नियंत्रणों की समीक्षा करेंगे।

मूल डिवीजन रिपोर्ट एक कर्मचारी वक्तव्य है, न कि कोई नियम या आयोग की व्याख्या। यह कोई नई कानूनी बाध्यताएँ नहीं बनाती है और इसका यह मतलब नहीं है कि टोकनाइज़ेशन से जुड़ी हर फर्म की जाँच की जाएगी। हालाँकि, यह एक उपयोगी संकेत प्रदान करती है कि एसईसी (SEC) निगरानी संसाधनों को कहाँ निर्देशित करने की संभावना रखता है।

इसलिए, टोकनाइज़्ड उत्पाद विकसित करने वाली पंजीकृत फर्मों को यह समीक्षा करनी चाहिए कि क्या उनके वास्तविक संचालन उनके खुलासों और लिखित प्रक्रियाओं से मेल खाते हैं। उस समीक्षा में रिकॉर्ड-कीपिंग, लेनदेन प्रसंस्करण, कस्टडी, मूल्यांकन, घटना प्रतिक्रिया, विक्रेता निगरानी, हितों का टकराव, और पर्यवेक्षी जिम्मेदारी शामिल होनी चाहिए। ब्लॉकचेन-आधारित प्रारूप परिचालन जोखिमों को बदल सकता है, लेकिन यह अंतर्निहित उपकरण या विनियमित इकाई से जुड़ी प्रतिभूति-कानून की बाध्यताओं को विस्थापित नहीं करता है।

आयरिश नियामक ने सुरक्षा और आउटसोर्सिंग संबंधी उल्लंघनों पर कॉइनबेस को जुर्माना लगाया

22 अक्टूबर को, आयरलैंड के सेंट्रल बैंक ने आयरलैंड के इलेक्ट्रॉनिक मनी रेगुलेशंस 2011 के तहत सुरक्षा और आउटसोर्सिंग आवश्यकताओं के उल्लंघन के लिए कॉइनबेस आयरलैंड लिमिटेड के खिलाफ €3,252,618 का सहमत जुर्माना घोषित किया। कॉइनबेस ने इन उल्लंघनों को स्वीकार किया, जो नियामक के अनुसार 1 नवंबर, 2020 और 19 अगस्त, 2025 के बीच हुए थे। यह समझौता 21 अक्टूबर को हुआ।

केंद्रीय बैंक की प्रवर्तन घोषणा के अनुसार, कॉइनबेस आयरलैंड ने सुरक्षा नियंत्रणों को लागू करने के लिए अमेरिकी-स्थित कॉइनबेस समूह की संस्थाओं पर अत्यधिक निर्भरता दिखाई और उन कार्यों की देखरेख करने के लिए पर्याप्त स्थानीय विशेषज्ञता का अभाव था। नियामक ने अपर्याप्त सिस्टम डिज़ाइन और नियंत्रण परीक्षण भी पाया, जिसके कारण नामित संरक्षक खाते में लंबी अवधि के लिए अपर्याप्त धनराशि रह गई, साथ ही वृद्धि और रिपोर्टिंग प्रक्रियाओं में भी खामियाँ थीं।

बिना छूट वाली मौद्रिक दंड राशि €4,646,597 थी। 30% निपटान छूट ने इसे लगभग €3.25 मिलियन कर दिया। फटकार और दंड आयरिश उच्च न्यायालय द्वारा पुष्टि के अधीन हैं और केवल पुष्टि होने पर ही प्रभावी होंगे।

यह मामला एक इलेक्ट्रॉनिक-मनी संस्थान के रूप में कॉइनबेस आयरलैंड की भूमिका से संबंधित है, जिसमें वे फिएट और ई-मनी शामिल हैं जिनका उपयोग ग्राहक क्रिप्टो संपत्ति खरीदने के लिए करते हैं। इसे MiCA कस्टडी प्रवर्तन कार्रवाई के रूप में वर्णित नहीं किया जाना चाहिए। फिर भी, इसका व्यावहारिक संदेश डिजिटल-संपत्ति क्षेत्र में प्रासंगिक है: एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया को आउटसोर्स करने का मतलब नियामक जिम्मेदारी को आउटसोर्स करना नहीं है।

यूरोपीय संघ-संबंधी व्यवसायों को यह सत्यापित करना चाहिए कि उनकी लाइसेंस प्राप्त संस्था के पास वास्तविक स्थानीय विशेषज्ञता, विश्वसनीय मिलान प्रक्रियाएं, प्रलेखित एस्केलेशन चैनल, और समूह-स्तरीय प्रणालियों को चुनौती देने का अधिकार है। समूह के भीतर की व्यवस्थाओं का मूल्यांकन बाहरी आउटसोर्सिंग की तरह ही कठोरता से किया जाना चाहिए, विशेष रूप से जब ग्राहक निधियाँ शामिल हों।

सर्कल के शेयरधारक ने स्टेबलकॉइन-प्रतिस्पर्धा मुकदमा दायर किया

22 अक्टूबर को, सर्कल के शेयरधारक और पूर्व कर्मचारी जे. बेंजामिन ग्रीनबर्ग ने डिस्ट्रिक्ट ऑफ कोलंबिया के लिए यू.एस. डिस्ट्रिक्ट कोर्ट में ग्रीनबर्ग बनाम ट्रम्प एवं अन्य, संख्या 1:26-cv-03686, का मुकदमा दायर किया। संघीय डॉकेट में राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प, वर्ल्ड लिबर्टी फाइनेंशियल, कई संबद्ध संस्थाओं, स्टीवन सी. विटकोफ और सर्कल इंटरनेट ग्रुप को प्रतिवादी के रूप में नामित किया गया है। शेयरधारक कार्रवाई में सर्कल एक नाममात्र प्रतिवादी के रूप में शामिल है।

ग्रीनबर्ग का आरोप है कि वर्ल्ड लिबर्टी से जुड़े यूएई-लिंक्ड दो लेनदेन ने संविधान के विदेशी भत्ते खंड (Foreign Emoluments Clause) का उल्लंघन किया और सर्कल को अनुचित रूप से नुकसान पहुँचाया, जिसका USDC स्टेबलकॉइन वर्ल्ड लिबर्टी के USD1 से प्रतिस्पर्धा करता है। रिपोर्टों के अनुसार, शिकायत में वर्ल्ड लिबर्टी में 49% हिस्सेदारी की 500 मिलियन डॉलर की खरीद और एमजीएक्स द्वारा अपने बाइनेंस निवेश के लिए 2 बिलियन डॉलर के यूएसडी1 का उपयोग करने का जिक्र है। सर्कल ने कहा कि यह मामला एक व्यक्तिगत शेयरधारक द्वारा दायर किया गया था और कंपनी ने इसे शुरू नहीं किया, अधिकृत नहीं किया, या इसमें भाग नहीं लिया। वर्ल्ड लिबर्टी और व्हाइट हाउस इन आरोपों से इनकार करते हैं।

यह एक नई दायर की गई शिकायत है, न कि कोई न्यायिक निष्कर्ष कि किसी प्रतिवादी ने संविधान का उल्लंघन किया या सर्कल को नुकसान पहुँचाया। प्रारंभिक प्रश्नों में शेयरधारक की स्थिति, व्युत्पन्न राहत की उपलब्धता, कारण-प्रभाव, और यह कि क्या कथित संवैधानिक सिद्धांत अनुरोधित उपायों का समर्थन करता है, शामिल हो सकते हैं।

स्टेबलकॉइन व्यवसायों के लिए, यह मामला दिखाता है कि निजी मुकदमेबाजी में प्रतिस्पर्धा, शासन, विदेशी निवेश और सार्वजनिक-अधिकारियों के टकराव कैसे एक साथ आ सकते हैं। राजनीतिक रूप से प्रभावशाली व्यक्तियों या राज्य-संबद्ध निवेशकों के साथ काम करने वाली फर्मों को लेनदेन पूरा होने से पहले स्वामित्व, आर्थिक लाभ, अनुमोदन प्रक्रियाओं और संभावित संघर्षों का दस्तावेजीकरण करना चाहिए। वे रिकॉर्ड तब भी महत्वपूर्ण हो सकते हैं जब वित्तीय नियामक द्वारा अंतर्निहित लेनदेन को चुनौती न दी गई हो।

न्याय विभाग ने कथित 36.9 मिलियन डॉलर के क्रिप्टो घोटाले में प्रत्यर्पण पूरा किया

23 अक्टूबर को, झेंग झाओ नीदरलैंड से प्रत्यर्पित किए जाने के बाद लॉस एंजिल्स की संघीय अदालत में पेश हुए। न्याय विभाग का आरोप है कि झाओ ने कंबोडिया में घोटाला केंद्रों के माध्यम से काम करने वाले एक अंतरराष्ट्रीय क्रिप्टोकरेंसी निवेश-घोटाला नेटवर्क में भाग लिया था और यह नेटवर्क 174 पहचाने गए अमेरिकी पीड़ितों को निशाना बना रहा था। उसे 30 नवंबर की पेशी तक हिरासत में रखा गया।

डीओजे की घोषणा में आरोप लगाया गया है कि इस नेटवर्क ने पीड़ितों से संपर्क करने के लिए सोशल मीडिया, टेलीफोन कॉल, टेक्स्ट संदेश और डेटिंग सेवाओं का इस्तेमाल किया, और फिर उन्हें नकली ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर भेजा। कथित तौर पर 36.9 मिलियन डॉलर से अधिक राशि अमेरिकी बैंक खातों से बहामास में डेल्टेक बैंक के एक खाते में स्थानांतरित की गई, जहाँ इस राशि को USDT में बदलकर कंबोडिया-नियंत्रित वॉलेट में स्थानांतरित कर दिया गया।

एक आपराधिक शिकायत में केवल आरोप होते हैं, और झाओ को तब तक निर्दोष माना जाता है जब तक कि उन्हें दोषी साबित नहीं कर दिया जाता। डीओजे के अनुसार, आठ कथित सह-साजिशकर्ताओं ने पहले ही अपना जुर्म कबूल कर लिया है।

यह प्रत्यर्पण दर्शाता है कि विदेशी प्रतिवादी, विदेशी बैंक खाते, और स्टेबलकॉइन हस्तांतरण जरूरी नहीं कि किसी मामले को अमेरिकी प्रवर्तन की पहुंच से बाहर कर दें। पीड़ितों और वकीलों के लिए, गति महत्वपूर्ण बनी हुई है: संचार, बैंक रिकॉर्ड, वॉलेट पते, लेनदेन हैश, प्लेटफ़ॉर्म स्क्रीनशॉट, और एक्सचेंज-खाता जानकारी को खातों के गायब होने या संपत्तियों के अतिरिक्त वॉलेट के माध्यम से स्थानांतरित होने से पहले संरक्षित किया जाना चाहिए।

नियामक, मुकदमेबाजी, अनुपालन, या डिजिटल-संपत्ति वसूली से संबंधित मुद्दों का सामना करने वाले व्यवसाय या व्यक्ति परिस्थितियों और लागू कानूनी विकल्पों पर चर्चा करने के लिए केलमैन PLLC से संपर्क कर सकते हैं।

अटॉर्नी विज्ञापन। यह लेख सामान्य जानकारी प्रदान करता है और यह कानूनी सलाह नहीं है। फर्म से संपर्क करने पर अटॉर्नी-क्लाइंट संबंध स्थापित नहीं होता है।