पॉल ट्यूडर जोन्स की ब्लैकरॉक बिटकॉइन ईटीएफ पर दांव 22.9 मिलियन डॉलर तक पहुंचा।

बिटकॉइन पर बढ़ती दांव

ट्यूडर इन्वेस्टमेंट कॉर्प, जो 1980 में जोन्स द्वारा स्थापित कनेक्टिकट-स्थित एक मैक्रो हेज फंड है, ने सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के साथ अपनी नवीनतम 13F फाइलिंग में ब्लैकरॉक के आइसहारेज बिटकॉइन ट्रस्ट (IBIT) के 688,529 शेयरों का खुलासा किया। 30 जून की रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार इस हिस्सेदारी का मूल्य 22.9 मिलियन डॉलर आंका गया था, जो पिछली तिमाही में फर्म द्वारा रिपोर्ट किए गए 579,083 आईबीआईटी शेयरों की तुलना में 18.9% की वृद्धि को दर्शाता है।

यह लगातार बढ़ोतरी जोन्स को उन पारंपरिक परिसंपत्ति प्रबंधकों के बढ़ते समूह में शामिल करती है जो इस परिसंपत्ति में एक्सपोजर पाने के लिए प्रत्यक्ष कस्टडी के बजाय स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ का उपयोग कर रहे हैं। ट्यूडर इन्वेस्टमेंट कॉर्प लगभग 106 अरब डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करती है, जिसका अर्थ है कि नवीनतम जोड़ के बाद भी IBIT की स्थिति फंड की कुल बुक का एक छोटा सा हिस्सा बनी हुई है।

मुद्रास्फीति बचाव से ईटीएफ खरीदार तक

जोन्स वर्षों से वॉल स्ट्रीट के सबसे लगातार बिटकॉइन समर्थकों में से एक रहे हैं, और उन्होंने लंबे समय से इस संपत्ति को सट्टात्मक व्यापार के बजाय मौद्रिक अवमूल्यन के खिलाफ एक बचाव बताया है। अक्टूबर 2024 के एक CNBC साक्षात्कार में, उन्होंने अपने पोर्टफोलियो के रुख को स्पष्ट रूप से संक्षेप में बताया, यह कहते हुए:

"मैं सोने में लंबी अवधि का निवेशक हूँ। मैं बिटकॉइन में लंबी अवधि का निवेशक हूँ। मेरे पास कोई निश्चित आय नहीं है।"

जनवरी 2024 में संयुक्त राज्य अमेरिका में स्पॉट बिटकॉइन फंड के लॉन्च होने के बाद से उस लंबे समय से चले आ रहे सिद्धांत का तेजी से ईटीएफ स्वामित्व में अनुवाद हो रहा है, जिससे हेज फंडों को सीधे निजी कुंजियों का प्रबंधन करने के बजाय मौजूदा कस्टडी और अनुपालन बुनियादी ढांचे के भीतर बिटकॉइन एक्सपोजर रखने का एक तरीका मिला है।

जोन्स का बिटकॉइन आवंटन हाल ही में परिवर्तित नहीं हुआ है। उन्होंने पहली बार मई 2020 के एक मार्केट नोट "द ग्रेट मॉनेटरी इन्फ्लेशन" में इस संपत्ति में अपनी हिस्सेदारी का खुलासा किया था, जिसमें उन्होंने बिटकॉइन वायदा के माध्यम से एक कम एकल-अंकीय प्रतिशत आवंटन का खुलासा किया था और तर्क दिया था कि अभूतपूर्व केंद्रीय बैंक की धन मुद्रण ने बिटकॉइन को मुद्रास्फीति के खिलाफ दौड़ में "सबसे तेज़ घोड़ा" बना दिया है।

पांच साल बाद, वह शुरुआती फ्यूचर्स पोजीशन एक विनियमित स्पॉट ईटीएफ में एक सीधी, बढ़ती हुई हिस्सेदारी में विकसित हो गई है, जो बिटकॉइन के मुख्यधारा के पोर्टफोलियो में प्रवेश और पारंपरिक फंड संरचनाओं के माध्यम से इसे रखने की ओर जोन्स के अपने बदलाव, दोनों को ट्रैक करती है।

IBIT संस्थागत खिलाड़ियों के लिए प्रमुख माध्यम बना हुआ है, ब्लैकरॉक के फंड के पास कुल अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ संपत्तियों का लगभग 49% हिस्सा है, और दूसरी तिमाही तक सभी अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में कुल संपत्ति लगभग $105 बिलियन थी।

ट्यूडर इन्वेस्टमेंट कॉर्प जैसे बड़े फंड के लिए, 22.9 मिलियन डॉलर की पोजीशन स्पष्ट रूप से फर्म की पूरी पूंजी दांव पर लगाने जैसा कदम नहीं है; हालाँकि, यह इस बात का काफी स्पष्ट संकेत है कि बाजार की धारणा किस दिशा में बदल रही है। इस बिंदु पर, जोन्स की लगातार तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि यह संकेत देती है कि उनका बिटकॉइन आवंटन एक प्रतीकात्मक इशारे से बदलकर पोर्टफोलियो में एक स्थायी मद बन गया है।

इसके साथ ही, यह गति जारी रहेगी या नहीं, यह तब और स्पष्ट हो जाएगा जब नवंबर के मध्य में तीसरी तिमाही की 13F फाइलिंग समय पर जमा हो जाएँगी, जिससे बाजार को यह जानने का अगला मौका मिलेगा कि वॉल स्ट्रीट का सबसे प्रमुख मैक्रो निवेशक अपने बीटीसी (BTC) के प्रति अपने विश्वास को कितनी गंभीरता से दिखा रहा है।