ה־CFTC פועלת להסיר את ההגבלות על Gemini בתיק שלדבריה לא היה צריך להתקיים

בדיקת ה־CFTC את תיק ג׳מיני מעצבת מחדש את אכיפת הקריפטו

הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) הביאה את מאמציה לבטל חלקים מתיק ג׳מיני לבית משפט פדרלי ב־27 במאי, כשהצטרפה לחברה בבקשה להסיר מגבלות שנותרו הקשורות להליך המתמשך נגד Gemini Trust Company LLC. הסוכנות ביקשה מבית המשפט לבטל הוראות עתידיות המקושרות ל־צו הסכמה מינואר 2025, לאחר שהגיעה למסקנה כי כתב התביעה המקורי לא היה צריך להיות מוגש לפי אמות המידה הנוכחיות.

הסוכנות הפדרלית אמרה כי הבדיקה כללה את היסטוריית החקירה, אסטרטגיית הליטיגציה, התיעוד הראייתי, ושינויים רחבים במדיניות אכיפת נכסים דיגיטליים בין סוכנויות ממשלתיות. התיק החל ביוני 2022 בבית המשפט המחוזי של ארה״ב למחוז הדרומי של ניו יורק והתמקד בטענות כי ג׳מיני מסרה הצהרות שקריות או מטעות במהלך תהליך רישום הקשור למוצר חוזים עתידיים על ביטקוין. ה־CFTC ציינה כי ג׳מיני כבר מילאה את הקנס הכספי האזרחי של ההסדר בסך 5 מיליון דולר, כך שנותרו רק ההוראות העתידיות של צו ההסכמה לשקילת בית המשפט. הרגולטור stated:

“ה־CFTC הגיעה למסקנה שלא היה צריך להגיש את כתב התביעה — והוא גם לא היה מוגש לפי אמות המידה הנוכחיות לאכיפה.”

ה־CFTC גם פירטה כמה חששות פנימיים שנחשפו במהלך הבדיקה, לרבות שאלות לגבי מהימנות עדים, טיפול בראיות, והתנהלות הליטיגציה. הסוכנות אמרה כי כתב התביעה הסתמך במידה רבה על עדות של חושף שחיתויות שכבר נחשבה ככזו שחסרה מהימנות. צוות הנציבות אף ציין כי תמיכה ראייתית שנתבקשה על ידי נציב הוחזקה ולא הועברה לפני שהסוכנות הצביעה על הגשת כתב התביעה. המסמך גם ציין חששות כי עורכי הדין המטפלים בליטיגציה חסמו גישה למידע שג׳מיני ראתה כנחוץ להגנתה, תוך העלאת טענת חיסיון הליך דיוני (deliberative process privilege) במהלך מחלוקות גילוי.

Gemini Trust Company LLC מפעילה את בורסת הקריפטו ג׳מיני, שנוסדה על ידי קמרון וטיילר וינקלבוס, שהשיקו את הפלטפורמה ב־2014 כשוק נכסים דיגיטליים מפוקח למשתמשים בארה״ב. החברה מיצבה את עצמה כחברת קריפטו המתמקדת בציות וקיבלה כתב נאמנות (trust charter) בניו יורק דרך מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק, המאפשר לה להציע שירותי משמורת ומסחר תחת פיקוח בנקאי מדינתי.

תיאום בין ה־SEC ל־CFTC משנה את מסלול הפיקוח על הקריפטו

שינויים רחבים במדיניות הפדרלית נטו יותר ויותר לטובת פיקוח מתואם והפחתת פיצול רגולטורי בנוגע לנכסים דיגיטליים. במרץ, הרשות לניירות ערך (SEC) וה־CFTC חתמו על מזכר הבנות חדש שמטרתו לתאם את הפיקוח על קריפטו, לייעל את ההשגחה ולהגביל פעולות אכיפה כפולות בין סוכנויות. היוזמה הדגישה במיוחד נכסים דיגיטליים וטכנולוגיות פיננסיות מתפתחות כאזורי עדיפות לתיאום משותף.

לאחר בחינת תנאי ההסדר של ג׳מיני וההגבלות העתידיות שנותרו, הרגולטור stated:

“ה־CFTC קבעה כי המשך אכיפת ההוראות העתידיות של צו ההסכמה אינו משרת לא את משימת ה־CFTC ולא את האינטרס הציבורי.”

פעולות אחרונות של ה־CFTC מצביעות גם הן על אסטרטגיית אכיפה מתוקנת המדגישה שיתוף פעולה, שקיפות ושימוש מצומצם יותר בפעולות ענישה. ב־19 במאי פרסמה הסוכנות הנחיות מעודכנות המסבירות כיצד חברות עשויות לקבל קרדיט שיתוף פעולה או אפשרות להימנעות מהליך (declinations) לאחר דיווח עצמי ומאמצי תיקון. הסוכנות תיארה את המדיניות כחלק ממאמץ רחב יותר לפשט את שיטות האכיפה תוך חיזוק ההגנות על שלמות השוק.

התיק של ג׳מיני עשוי להפוך לנקודת ייחוס לסכסוכי קריפטו עתידיים המעורבים בהם סוכנויות פדרליות וחברות נכסים דיגיטליים. הבקשה המשותפת מבקשת מבית המשפט להסיר את המגבלות שנותרו הקשורות להסדר, בטענה שהמשך האכיפה אינו משרת עוד את האינטרס הציבורי או את משימת הסוכנות. המפנה עשוי לעצב ליטיגציה קריפטוגרפית תלויה ועומדת ועתידית בארצות הברית.