Le bitcoin à 4 000 $ d'effacer la prochaine vague de shorts

Qu’est-ce qui a réellement été liquidé ?

Près de 140 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées alors que le bitcoin confirmait une clôture hebdomadaire au-dessus de 83 000 dollars. Quelques heures plus tôt, une carte thermique partagée par Kook Capital montrait qu’environ 95 millions de dollars de positions courtes avaient été anéanties alors que le BTC frôlait les 84 000 dollars. Ce graphique estimait les liquidations de bitcoins à 26,34 millions de dollars, dont 93,3 % concernaient des positions courtes. Les positions courtes sur l’Ether ont connu un sort encore plus défavorable : selon ces mêmes données, les liquidations d’ETH s’élevaient à 29,50 millions de dollars, dont 80,9 % concernaient des positions courtes. Le STRK de Starknet a enregistré 15,82 millions de dollars de liquidations et le NEAR 7,18 millions de dollars supplémentaires. « Tout le monde s’est positionné à la baisse après la mèche à 80 000 dollars », a écrit Kook Capital.

Pourquoi le seuil des 83 000 $ était-il si important ?

Le BTC a ouvert la semaine du 5 octobre à 86 530 $ et a chuté jusqu’à 80 393 $ à son plus bas, les liquidations de cryptomonnaies dépassant 1,1 milliard de dollars. La bougie hebdomadaire a finalement clôturé près de 83 800 $ dimanche soir. Cela représente tout de même une baisse d’environ 3,2 % sur la semaine, mais on est loin des plus bas. Pour les traders qui avaient pris des positions courtes près de 80 000 $, une clôture au-dessus de 83 000 $ a constitué le signal de couverture. Certains traders ont estimé que ce mouvement constituait une cassure et un nouveau test de la résistance hebdomadaire à 82 500 $, désormais transformée en support, et ont déclaré que le BTC pourrait dépasser les 90 000 $ « d’ici quelques semaines ».

Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin s’échangeait aux alentours de 84 000 $, en hausse d’environ 1,3 % sur 24 heures. La dérive observée en début de semaine est similaire au scénario décrit dimanche par notre équipe, lorsque le cours du bitcoin visait les 85 000 $ sans véritable élan derrière lui.

Où se trouve la prochaine vague de positions à effet de levier ?

L’analyste Onchain KillaXBT a déclaré que ce mouvement « avait fait exactement ce qu’il devait faire », en éliminant les positions longues à faible effet de levier lors de la baisse. « Il ne reste plus désormais que des positions courtes entre 86 000 et 88 000 », a écrit le trader. La carte des liquidations ci-jointe montrait des grappes denses de positions courtes s’étalant approximativement de 86 000 $ à 88 000 $, tandis que les grappes de positions longues se situaient plus bas, entre 80 000 $ et 82 500 $.

Le positionnement ne semble pas encore excessif, le taux de financement BTCUSDT de Binance s’établissant lundi à près de 0,002 % toutes les huit heures, un niveau proche de la neutralité. L’intérêt ouvert sur ce même contrat s’élevait à environ 92 700 BTC, soit environ 7,75 milliards de dollars, un niveau pratiquement inchangé sur les dernières 48 heures. Environ 58 % des comptes Binance affichaient des positions longues. Les acteurs du marché des options partagent le même optimisme que les haussiers, et Bitcoin.com News a rapporté vendredi que les traders avaient accumulé 4,5 milliards de dollars d’options d’achat alors que des paris sur un cours de 95 000 dollars se concrétisaient.

Qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?

La demande au comptant constitue le maillon faible. Les ETF américains sur le bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de 681 millions de dollars entre le 5 et le 9 octobre, mettant fin à une série de trois semaines d’entrées. Les analystes ont signalé une prime « fortement négative » sur Coinbase, signe que les acheteurs américains paient moins cher que les traders offshore. Certains traders s’attendent toujours à un cours supérieur à 100 000 dollars d’ici la fin de l’année, mais ont déclaré que le marché avait besoin « d’une offre au comptant soutenue dans les plus brefs délais ». Une semaine pour le moins intéressante s’annonce pour le marché des cryptomonnaies !