Les actions tokenisées de Coinbase sont désormais disponibles pour les utilisateurs non américains éligibles

Coinbase met en ligne les principales actions américaines

Depuis le 24 août, les investisseurs éligibles résidant hors des États-Unis ont accès, sur la blockchain, à des actions tokenisées de plusieurs grandes entreprises américaines. La crypto-bourse Coinbase (Nasdaq : COIN) a émis ces titres sur Base en utilisant la norme de token B20. Les actions tokenisées sont adossées à raison de 1 pour 1 à des actions sous-jacentes détenues par un dépositaire réglementé dans le cadre d’une structure à l’abri de la faillite.

Ce lancement comprend des fractions d’actions liées à Apple Inc. (Nasdaq : AAPL), Nvidia Corp. (Nasdaq : NVDA), Meta Platforms Inc. (Nasdaq : META) et Alphabet Inc. (Nasdaq : GOOGL). En juin, Coinbase avait déjà présenté ses projets concernant des actions tokenisées avec versement automatique des dividendes et sans exposition synthétique. Les tokens peuvent être conservés dans des portefeuilles en auto-garde et transférés entre les applications Base prises en charge.

Chainlink fournit des cotations boursières en continu

La cotation en continu fournie par Chainlink permet aux bourses décentralisées, aux marchés de prêt et aux plateformes de produits structurés d’évaluer les titres tokenisés en dehors des heures d’ouverture traditionnelles des marchés. Coinbase a choisi Chainlink comme infrastructure oracle officielle pour des produits tels que l’AAPLc, le GOOGLc, le METAc et le NVDAc. Les oracles fournissent des données financières externes aux applications blockchain qui ne peuvent pas les récupérer de manière autonome. Johann Eid, directeur commercial de Chainlink Labs, a déclaré :

« Les actifs tokenisés ne réalisent leur plein potentiel que lorsque l’écosystème au sens large peut s’appuyer sur eux dans l’ensemble de la DeFi. »

Ces produits s’inscrivent dans un secteur en pleine croissance où la valeur des actions tokenisées et le volume des transferts ont augmenté. Une tarification fiable peut faciliter les calculs de garantie, les liquidations, les swaps et l’évaluation de portefeuille au sein d’applications fonctionnant en continu.

Le cadre réglementaire d’Abu Dhabi soutient cette offre

Coinbase a établi son pôle international de tokenisation après avoir obtenu l’autorisation de fournir des services financiers délivrée par l’Autorité de régulation des services financiers de l’Abu Dhabi Global Market. L’agrément d’Abu Dhabi autorise les activités liées aux titres tokenisés, notamment l’organisation de transactions d’investissement et la fourniture de services de conservation. Les actions tokenisées de Coinbase sont proposées en vertu du règlement S et ne sont pas accessibles aux personnes résidant aux États-Unis et dans d’autres juridictions soumises à des restrictions.

Les actions sous-jacentes sont détenues par le biais d’une structure réglementée, tandis que les détenteurs de jetons bénéficient de droits définis par les documents d’offre applicables. Un examen préalable de la structure de tokenisation de Coinbase à Abu Dhabi a révélé que les dividendes, les droits de vote et l’éligibilité au rachat peuvent dépendre des conditions du prospectus et des conditions d’acquisition des droits. L’émission initiale et le rachat sont limités aux participants institutionnels agréés ayant satisfait aux contrôles d’identité.

Les jetons B20 étendent les actions à la DeFi

Les actions tokenisées restent des titres traditionnels même lorsque les droits de propriété sont transférés via des jetons blockchain et des portefeuilles en auto-garde. La structure juridique sous-jacente aux jetons d’actifs du monde réel détermine les droits exécutoires du détenteur, les protections en matière de garde, les restrictions de transfert et les options de rachat. La disponibilité de la blockchain n’élimine pas les risques liés à l’émetteur, au dépositaire, à la liquidité, aux contrats intelligents ou à la juridiction. Une fois émis, les jetons B20 peuvent interagir avec des portefeuilles compatibles, des bourses décentralisées et des protocoles de prêt sur Base. Les dividendes et les fractionnements d’actions sont pris en compte via un multiplicateur sur la chaîne, destiné à empêcher que les opérations sur titres ne perturbent les positions DeFi. D’autres initiatives basées sur Base ont cherché à offrir un accès similaire, notamment un dispositif proposant plus de 300 actions américaines et fonds négociés en bourse (ETF) tokenisés. Base a indiqué que d’autres actions tokenisées de Coinbase devraient voir le jour dans les semaines à venir.