« L'IPO d'Anthropic va cartonner » : Arthur Hayes accumule des cryptos

Hayes renforce ses positions sur les cryptomonnaies avant l’entrée en bourse d’Anthropic

Arthur Hayes, cofondateur de la plateforme d’échange de dérivés cryptos Bitmex et directeur des investissements de la société d’investissement crypto Maelstrom, a déclaré le 11 novembre sur X qu’il augmentait son exposition aux cryptomonnaies avant l’introduction en bourse prévue d’Anthropic la semaine suivante.

Évoquant son positionnement sur les cryptomonnaies avant l’introduction en bourse, M. Hayes, connu pour son franc-parler, a déclaré :

« L’introduction en bourse d’Anthropic va faire un tabac. Je renforce mon exposition aux cryptomonnaies d’ici la date de cotation prévue la semaine prochaine. »

« Je garde des positions de taille petite à moyenne au cas où je devrais les liquider rapidement. Mais je suis très optimiste », a-t-il ajouté.

L’offre proposée inclut un investissement de 26 milliards de dollars de la part de partenaires

Anthropic, la société d’intelligence artificielle à l’origine de Claude, un assistant IA, a lancé le 10 novembre sa tournée de présentation en vue de son introduction en bourse (IPO). Son offre publique proposée comprenait 825 millions d’actions de classe A à un prix prévu compris entre 70 et 78 dollars chacune. La société avait déposé une demande d’inscription sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole ANT. Dans cette fourchette, le produit de l’introduction en bourse s’élèverait à un total compris entre 57,75 milliards et 64,35 milliards de dollars, avant déduction des remises de souscription, des commissions versées aux banques chargées de l’organisation de la vente et d’autres frais. Anthropic proposerait environ 801,35 millions d’actions, le reste étant vendu par les actionnaires existants. La société ne percevrait aucun produit issu des ventes de ces actionnaires.

Un placement privé conditionnel distinct, d’un montant de 26 milliards de dollars, impliquait Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft et TSMC Partners. Ces investisseurs ont accepté d’acheter des actions de classe N sans droit de vote au prix de l’introduction en bourse, la transaction devant être finalisée immédiatement après l’offre publique, sous réserve de certaines conditions. Dans son communiqué du 10 novembre, Anthropic a indiqué que sa déclaration d’enregistrement n’était pas encore entrée en vigueur.

Les risques liés aux dépenses en IA accompagnent l’optimisme à court terme

Le 2 novembre, Hayes avait présenté des perspectives plus prudentes concernant le bitcoin, liées aux bilans des banques et de la Fed, anticipant une faiblesse jusqu’à ce que la Réserve fédérale ou les banques commerciales commencent à augmenter leurs bilans. Cette analyse mettait l’accent sur les conditions monétaires en tant que moteur potentiel de la demande. Sa dernière analyse s’est en revanche concentrée sur l’introduction en bourse imminente d’Anthropic.

L’expansion monétaire restait au cœur de sa thèse générale, la liquidité mondiale et la masse monétaire constituant la toile de fond de ses perspectives à plus long terme. Les prêts des banques commerciales et les achats d’actifs par la banque centrale représentent différentes voies par lesquelles les conditions de financement peuvent évoluer. L’évaluation précédente plaçait à la fois les banques et la Fed dans son cadre d’analyse pour une reprise du bitcoin.

Dans une interview publiée le 2 octobre, il a présenté une prévision de plan de sauvetage du secteur de l’IA portant sur des milliers de milliards de dollars, arguant que les tensions financières chez les entreprises d’IA et les emprunteurs exploitant des centres de données pourraient inciter les pouvoirs publics à intervenir. Il s’attendait à ce que la création monétaire liée à ce sauvetage profite aux cryptomonnaies et estimait que le moment décisif se situerait dans environ 12 à 18 mois. Cette prévision portait sur un horizon plus long que celui de l’opération d’introduction en bourse. Les informations financières ont fourni une mesure concrète de la croissance d’Anthropic et de son exposition aux dépenses. Le chiffre d’affaires a atteint 33,2 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année, tandis que sa perte d’exploitation s’est réduite à 1,3 milliard de dollars, contre 5,2 milliards un an plus tôt. Les engagements d’achat et de location s’élevaient à environ 900,9 milliards de dollars, principalement pour l’informatique et les infrastructures, dont 70,7 milliards de dollars exigibles dans les 12 mois suivant le 30 septembre.