ETF Bitcoin et Ether : 1,2 Md$ de pertes, demande institutionnelle en baisse

Les ETF Bitcoin perdent 681 millions de dollars alors que leur série de trois semaines d’afflux prend fin

La demande institutionnelle qui avait soutenu les cryptomonnaies jusqu’à fin septembre a finalement cédé. Les ETF Bitcoin ont enregistré 681 millions de dollars de sorties nettes, mettant fin à trois semaines consécutives de résultats positifs. Les fonds Ether ont perdu 542 millions de dollars supplémentaires, leur plus important retrait hebdomadaire depuis janvier.

Le timing était frappant. Le prix du pétrole est remonté au-dessus des 100 dollars le baril, les rendements des bons du Trésor ont grimpé et les inquiétudes liées à l’inflation sont revenues au centre des marchés mondiaux. Le cours du bitcoin est brièvement passé sous la barre des 81 000 dollars avant de remonter au-dessus de 82 000 dollars, les investisseurs réduisant leur exposition au risque.

La journée de lundi s’est ouverte sur une sortie de 89,90 millions de dollars des fonds liés au bitcoin. Mardi a connu un rebond temporaire de 118,86 millions de dollars avant que les ventes ne s’accélèrent. Mercredi a porté le coup le plus dur de la semaine : 487,07 millions de dollars de sorties des ETF liés au bitcoin, suivis de 244,13 millions de dollars supplémentaires jeudi. L’afflux modeste de 21,13 millions de dollars enregistré vendredi a permis une certaine stabilisation de dernière minute. Le FBTC de Fidelity a subi le plus important retrait hebdomadaire, à environ 380,3 millions de dollars. L’ARKB d’Ark & 21Shares a perdu 207,2 millions de dollars, tandis que le GBTC de Grayscale a enregistré une baisse de 47,5 millions de dollars. L’IBIT de Blackrock a réussi à terminer en légère hausse avec un afflux net de 1 million de dollars.

Les ventes d’Ether suscitent de plus en plus d’inquiétudes

La tendance des flux de l’Ether s’est avérée encore plus persistante. Les ETF au comptant sur l’Ether ont perdu environ 542 millions de dollars au cours de cinq séances négatives, prolongeant ainsi leur série de pertes à neuf jours de bourse consécutifs. Depuis le 29 septembre, les sorties cumulées ont atteint environ 697 millions de dollars.

L’ETHA de Blackrock a représenté environ 477 millions de dollars des rachats de la semaine dernière, soit près de 88 % du total de la catégorie. La seule journée de mardi a enregistré 201,89 millions de dollars de sorties. Mercredi a suivi avec 160,77 millions de dollars, et les retraits se sont poursuivis jusqu’à vendredi.

Ces ventes soutenues ont créé une divergence manifeste au sein du marché des ETF cryptos. Le bitcoin a tout de même trouvé des acheteurs occasionnels au cours de la semaine. Ce n’a pas été le cas de l’Ether.

La série de 14 semaines de Solana prend enfin fin

Les ETF Solana ont enregistré 24,81 millions de dollars de sorties nettes, leur première semaine négative après 14 semaines consécutives d’entrées. Chaque séance s’est terminée dans le rouge.

Le BSOL de Bitwise a représenté environ 20,9 millions de dollars des retraits hebdomadaires, soit environ 84 % du total. Vendredi, les actifs des ETF Solana étaient tombés à 1,73 milliard de dollars.

L’importance de ce phénomène va au-delà du montant absolu en dollars. Solana était l’une des destinations les plus régulières pour les capitaux institutionnels supplémentaires parmi les actifs numériques à bêta élevé. Ce revirement montre que le resserrement des conditions financières touche désormais des segments du marché qui étaient jusqu’alors restés résilients.

Le XRP et NEAR résistent au recul général

Des capitaux ont tout de même continué à affluer vers des catégories moins importantes.

Les ETF XRP ont attiré 11,31 millions de dollars au cours de la semaine, soutenus par un afflux de 3,14 millions de dollars mardi et de 8,17 millions de dollars jeudi. Les ETF NEAR ont enregistré une hausse de 13,05 millions de dollars, poursuivant ainsi un démarrage étonnamment solide pour cette catégorie récemment lancée.

Zcash a pris la direction opposée, perdant 30,72 millions de dollars alors que l’enthousiasme autour de son lancement continuait de s’estomper. Les ETF HYPE ont également terminé en baisse, avec 9,43 millions de dollars qui ont quitté la catégorie. La semaine a finalement marqué un changement de tendance. Le bitcoin, l’ether et le solana ont tous fait face à des rachats importants simultanés, tandis que la hausse des taux d’intérêt et les craintes inflationnistes ont resserré les conditions financières. Les modestes entrées de fonds enregistrées vendredi sur le bitcoin ont montré que les acheteurs n’ont pas disparu. Le prochain test consistera à voir s’ils reviennent avec suffisamment de force pour rétablir le soutien institutionnel qui a porté les cryptomonnaies tout au long du mois de septembre.