Coins.ph intègre le Bitcoin et l'Ethereum à son service National QR Ph, touchant ainsi 700 000 commerçants philippins

L'évolution du réseau QR Ph des Philippines

L'intégration des actifs numériques dans le réseau national de codes QR (Quick Response) des Philippines s'étend pour inclure des cryptomonnaies volatiles aux côtés de stablecoins indexés sur le dollar, marquant une évolution dans la manière dont les marchés émergents utilisent les monnaies numériques pour le commerce de détail quotidien.

Après un premier déploiement en avril qui a relié les stablecoins USDT et USDC au réseau QR Ph standardisé du pays, le fournisseur local de portefeuilles numériques Coins.ph a étendu l'infrastructure pour prendre en charge le bitcoin et l'ethereum. Cette extension permet aux consommateurs de dépenser à la fois des stablecoins et les deux plus grandes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière auprès d'un réseau de près de 700 000 commerçants à travers le pays.

Les premières données des premières semaines du programme ont montré des milliers de transactions de détail totalisant des millions de pesos philippins. Selon Coins.ph, les journaux de transactions reflètent des habitudes de consommation diversifiées plutôt que des achats de niche ou de luxe, les utilisateurs utilisant leurs soldes numériques pour régler leurs courses, payer les frais de scolarité et acheter des appareils électroménagers.

L'infrastructure s'appuie sur des liquidations en temps réel en arrière-plan pour faire face à la volatilité des prix associée aux actifs autres que les stablecoins. Le PDG de Coins.ph, Wei Zhou, a salué ce mécanisme qui protège à la fois les consommateurs et les commerçants des fluctuations du marché en temps réel.

« Le véritable moment de révélation pour notre communauté survient lorsqu’elle réalise qu’elle n’a plus besoin de vendre manuellement ses cryptomonnaies pour obtenir un solde en PHP », a déclaré M. Zhou. « Cette automatisation supprime la barrière psychologique liée à l’encaissement, permettant aux stablecoins de fonctionner enfin comme de l’argent réel plutôt que comme une simple paire de devises spéculative. »

Le cas d'utilisation des utilisateurs natifs de cryptomonnaies

M. Zhou a noté que l'intégration du bitcoin et de l'ethereum a révélé un cas d'utilisation double distinct au sein du marché national. Alors qu’une part importante de la population continue de considérer les cryptomonnaies comme le bitcoin comme des investissements spéculatifs à long terme, un segment émergent de travailleurs crypto-natifs — comprenant des freelances, des télétravailleurs et des acteurs de l’économie des petits boulots — utilise la fonctionnalité de dépense directe pour contourner les processus de conversion en monnaie fiduciaire en plusieurs étapes.

Les analystes fintech considèrent cette étape d’interopérabilité comme un test crucial pour la viabilité commerciale des monnaies numériques dans les régions caractérisées par des volumes élevés de transferts de fonds et une importante population non bancarisée. En intégrant les actifs numériques directement dans un cadre de paiement soutenu par l’État, les entreprises régionales de technologie financière cherchent à faire passer les cryptomonnaies du statut d’actifs d’investissement à celui d’outils de consommation fonctionnels et facilitant les transactions. Cette initiative met en évidence un environnement réglementaire en pleine évolution pour les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) dans le pays. Dans un mémorandum récemment publié, la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) a renforcé sa surveillance en ordonnant aux VASP de mettre en œuvre des normes plus strictes en matière de sélection, de surveillance et de retrait de la cote pour tous les jetons et cryptomonnaies proposés aux consommateurs locaux.

La directive de la banque centrale impose un processus de diligence raisonnable rigoureux reposant sur six piliers clés : les antécédents de l'émetteur, la maturité du marché, les cas d'utilisation, la transparence, la traçabilité et la sécurité, ainsi que la conformité juridique. En outre, la BSP a interdit les jetons de confidentialité renforçant l'anonymat et a exigé des plateformes qu'elles fixent des seuils stricts pour déclencher la suspension immédiate ou le retrait des actifs en cas d'événements de marché défavorables, de menaces de cybersécurité ou de non-conformité réglementaire.

Cette évolution des normes contraste avec le contexte historique qui a permis aux premières intégrations grand public de voir le jour. « Sur les marchés où les restrictions se durcissent, nous adoptons une approche axée sur l’engagement, en collaborant étroitement avec les autorités locales pour démontrer comment un système transparent basé sur la blockchain renforce concrètement les efforts de lutte contre le blanchiment d’argent et de protection des consommateurs », a déclaré M. Zhou. « Quelle que soit la juridiction, notre objectif est de conserver une culture d’entreprise axée sur la conformité, capable de s’adapter aux spécificités locales, afin de garantir que nous agissons toujours en tant que passerelle responsable vers l’économie numérique. »

Les nouvelles directives de la BSP mettent particulièrement l'accent sur les actifs numériques adossés à des monnaies fiduciaires, exigeant des prestataires de services qu'ils évaluent rigoureusement la frappe, l'émission, le rachat et la vérifiabilité des réserves des stablecoins afin de préserver la confiance du public.

Cette surveillance accrue a un impact direct sur les pipelines d’actifs numériques localisés. Coins.ph a récemment achevé la phase de test de son stablecoin adossé au peso philippin (PHPC) au sein du bac à sable réglementaire de la BSP. La société a l’intention de coter le PHPC aux côtés d’options étrangères telles que l’USDT et l’USDC au sein de l’écosystème national QR Ph.

Perspectives d'avenir : validation de principe institutionnelle

Selon M. Zhou, la société en est actuellement aux dernières étapes de l'obtention des autorisations nécessaires auprès de la banque centrale pour sortir officiellement du bac à sable. Sous réserve de ces autorisations, l'actif national est en passe de devenir un outil de règlement de détail de premier plan.

« Alors que l'USDT et l'USDC offrent à nos utilisateurs une excellente exposition à la stabilité adossée au dollar, le PHPC servira de pont naturel pour le commerce local en éliminant les écarts de change généralement associés aux actifs indexés sur le dollar », a déclaré M. Zhou.

L'alignement réglementaire avec le réseau QR Ph soutenu par la banque centrale a servi de preuve de concept pour les partenaires corporatifs. Cependant, ce déploiement démontre que les dépenses directes en cryptomonnaies peuvent être mises à l'échelle au sein des systèmes de conformité et de point de vente existants, réduisant ainsi les barrières structurelles pour les sociétés de paiement institutionnelles qui évaluent une infrastructure de détail basée sur la blockchain.

Bien que les volumes de transactions ne représentent qu’une petite fraction du marché national des paiements électroniques dans son ensemble, les régulateurs et les acteurs du marché continuent de surveiller les habitudes de dépenses et les demandes de liquidités afin d’évaluer l’impact d’une intégration plus large dans le commerce de détail sur le comportement financier des consommateurs dans le cadre d’une surveillance renforcée.