Se on meemikolikkojen maailma ja me vain elämme siinä — viikon katsaus

Osakkeet ovat nousussa, öljy on nousussa, kulta on nousussa ja Bitcoin on nousussa, tällä hetkellä 80 000 dollarissa, 30 % nousussa viime kuukauden aikana. Oli se loogista tai ei, rahan arvon heikentymiseen/arvonsäilyttäjään nojaava kauppa näyttää vahvalta Bloombergin ETF-analyytikon Eric Balchunasin mukaan.

Kryptojen karhumarkkina näyttää olevan aidosti ja lopullisesti takanapäin. Kaikesta tässä uutiskirjeessä ja muualla käydystä puheesta siitä, että instituutiot ovat täällä, useimmat eivät ole oikeasti vielä alkaneet siirtyä kryptoon merkittävällä koolla. Nousujohteista. Krypto-ETF:t keräsivät yli 2 miljardia dollaria toista viikkoa peräkkäin. Solanan spot-ETF:t kokivat juuri kaikkien aikojen vahvimman jaksonsa.

Vaikka krypton yleinen trendi on nousujohteinen, tällä viikolla makrotalous ja geopoliittiset tapahtumat toivat volatiliteettia sekä ylös- että alaspäin. Huonot uutiset ensin. Jännitteet Lähi-idässä kiristyivät tavalla, joka on muuttunut ennustettavan oudoksi. Presidentti Trump julkaisi tekoälyvideon Iranin Khargin saaren “puhaltamisesta pirstaleiksi” ja pohdiskeli Hormuzin salmen nimen muuttamista Trumpin salmeksi. Se vaikutti edellä mainittuun öljyn hinnan nousuun, mutta se ei ollut ainoa tekijä.

Valtiovarainministeri Bessent syytti myös Ukrainaa: “Ukraina on päättänyt, että he haluavat räjäyttää venäläisiä energiaomaisuuksia ja jalostettuja tuotteita, joten se luo ylöspäin suuntautuvaa hintapainetta globaalisti.”

Sitten hyviin (kryptolle). Ursula von der Leyen puhui eurooppalaisten säästöjen mobilisoinnista eurooppalaisten yritysten rahoittamiseksi, mikä käytännössä vastaa pääomakontrolleja, klassista rahoitusrepression työkalua. Kuka tahansa, joka on seurannut Russell Napieria viime vuosina, ei ylläty siitä, että tämä on tulossa EU:hun, Isoon-Britanniaan ja Japaniin, vaikka tahti saattaa yllättää. Koska Bitcoin voi mahdollisesti kiertää pääomakontrolleja, osa osti BTC:tä reaktiona uutiseen.

Fed-koronoston todennäköisyys nousi tällä viikolla jopa 68 prosenttiin. Lyn Aldenin kaltaiset eivät odota sen tapahtuvan, mikä voisi olla nousujohteista, jos se yllättää monet.

Kryptouutisissa Robinhood Chain oli tämän viikon keskiössä. Aiemmin viikolla se ohitti Ethereumin ja Hyperliquidin 24 tunnin sovellustuloissa, ja torstaina se ohitti Solanan. Kaasumaksuilla mitattuna Robinhood Chainista tuli maailman suurin Ethereum L2, keräten 546 000 dollaria yhdessä päivässä, 936 % enemmän kuin 30 päivää aiemmin. Torstaina Robinhood Chain tuotti yli 4 miljoonaa dollaria 24 tunnin liikevaihtoa, noin 1,4 miljardia dollaria annualisoituna suhteessa Robinhoodin 4,4 miljardin dollarin vuosiliikevaihtoon. Santiago Santos huomautti, että ketjutulot pyörivät noin 90 % katteella, mikä vastaa jotakin 50 %:n voittojen kasvun luokkaa.

Memecoin-kaupankäynti ruokkii kaikkea Robinhood Chainin aktiviteettia, mutta uudella twistillä. Tokenisoitu osake paritetaan arvottoman memecoinin (jolla on jokin hatara yhteys osakkeeseen) kanssa likviditeettipoolissa. Esimerkiksi BONER-memecoin paritettiin tokenisoitujen HIMS-osakkeiden kanssa. Viime viikonloppuna BONERin kerrottiin kahmineen 81 % ketjussa olevasta tokenisoitujen HIMS-osakkeiden tarjonnasta, mikä sai tokenisoidun HIMS:n hinnan poikkeamaan 37 %.

Tokenisoitu AMC nousi ketjussa toimivien treidaajien kohteeksi, mikä johti useisiin vihaisiin postauksiin AMC:n toimitusjohtajalta Adam Aronia Robinhoodin toimitusjohtajalle Vlad Teneville, joka puolestaan vaikutti rauhalliselta. Tätä RWA-twistiä markkinoidaan jonain villin uutena tai jännittävänä, mikä on osittain totta, mutta älkää menkö halpaan. Se on ekstraktiivista, rahoituksen vastine Jackassille. Uinuva KOL CryptoMessiah varoitti, että Robinhood Chain on täynnä huijauksia. Hän tietää, mistä puhuu.

Robinhood Chain -tarina on vajaa ilman Fomon esiin nostamista, sovelluksen, joka vastaa arviolta noin 90 000:sta ketjun 115 000 lompakosta. Se Yong Park, Fomon toinen perustaja, väittää sovelluksen tuovan sovelluskaupoista noin 40 000 ihmistä päivässä. Kysyttäessä, ovatko nämä Fomon käyttäjät uusia, hän sanoi: “En oikeastaan usko, että olemassa olevia ihmisiä olisi 40 000 joka päivä, jotka löytävät Fomon kryptoskenestä.” Jos herra Parkin luvut pitävät edes etäisesti paikkansa, on todennäköistä, että Fomo tuo uusia käyttäjiä ensimmäistä kertaa sitten tammikuun 2025 TRUMP-memecoinin lanseerauksen.

Mike Zajkon katsaus Fomon kasvuun viittaa hienostuneeseen maksetun hankinnan kampanjaan. Herra Park väitti, että heinäkuun kokonaiskasvupanostus oli noin 150 000 dollaria.

Fomon liikevaihto ylitti ensimmäistä kertaa miljoonan dollarin päivittäisissä maksuissa. KOLit postaavat FOMOa (fear of missing out) ruokkivia tuottoja, kuten rajan ylittämisen miljoonaan dollariin 10 000 dollarin lähtösummasta kuukaudessa. Nämä PnL:t ovat todennettavissa, mikä tekee niistä paljon vakuuttavampia kuin menneiden syklien screenshot-talouden. Se on silti enimmäkseen harhaanjohtavaa mainontaa, koska tuotot ovat realisoimatonta PnL:ää epälikvideissä memecoineissa. Ai niin, ja käyttäjät jo pelaavat järjestelmää screenshot- ja tulostaulumekaniikoilla. Fomon 429 000 treidaajasta noin 5 % on voitolla. Vain 0,25 % on tienannut yli 500 dollaria.

Tunnettu surkea voittoprosentti ei ole estänyt KOLien hehkutusta sosiaalisesta treidaamisesta ja memecoineista. Fomo on mahdollistanut yhden KOLin löytävän Robinhood Chainin nousijat pelkällä “taskujen tarkkailulla”: “sosiaalinen treidaaminen on tartunta ja voit nopeasti päätellä, kuka vain farm ailee seuraajia, kun katsot heitä riittävän pitkään”. Ehkä “tartunta” oli freudilainen lipsahdus.

Johtava KOL Ansem ennustaa useita memecoineja useiden miljardien dollarien arvostuksilla Q4:lle. Hän tekee myös teknistä analyysiä nimikkomemecoinistaan ANSEM, täydellä korkeammat pohjat ja korkeammat huiput -kaaviolla.

Ryan Watkins, huomionarvoisesti ei vaikuttaja-KOL, ennustaa sosiaalisen treidaamisen kasvavan suosiossa ja synnyttävän treidausjulkkiksia. Jeff Dorman oli eri mieltä ja kirjoitti, ettei sosiaalinen treidaaminen ole uutta, että se on epäonnistunut toistuvasti vuosikymmenten ajan ja että se epäonnistuu joka kerta samasta syystä. Nimittäin kuka tahansa, jota oikeasti kannattaa seurata, lopulta lakkaa postaamasta julkisesti. Tämä tuo mieleen Cobien kehityskaaren.

Kävi miten kävi, memecoinit ovat nyt huomion keskiössä. Monia turhauttaa. Yleinen valitus on, että memecoinit ovat nollasummapeli, jossa loiset imevät kaiken palaavan optimismin. Rehottava memecoinailu tappaa noususyklin. Toivotaan, että se on vain sivunäytös kehittyvän nousumarkkinan vuoksi.

Flood uskoo, että krypto on siirtymässä “huippuluokan taloudelliseen nihilismiin” ja muuttumassa susien maaksi. Tämä vaikuttaa olevan linjassa laajemman kasinokulttuurin ennusteiden kanssa, joissa jokainen elämän osa muuttuu lotoksi. Tälle on historiallista esikuvaa vallankumouksen jälkeisessä Ranskassa, jossa villi spekulaatio lopulta vahingoitti tuottavuutta.

Siirrytään muihin uutisiin. SEC ehdotti rekisteröityjä siirtoagentteja koskevien sääntöjen ja lomakkeiden päivittämistä. Käytännön lopputulos on, että tokenisaation ympärille on paljon helpompi rakentaa. Ennätykselliset 1,9 miljoonaa ketjussa olevaa tokenisoitujen osakkeiden omistajaa, 134 % kasvu kuukaudessa, osoittaa, että kysyntää on.

Bitwise lanseerasi PAPY:n, Morphon RWA-holvin, joka lainaa AUSD-talletuksia ohjelmallisesti hajautettua ylivakuudellisten tokenisoitujen reaalimaailman omaisuuserien koria vastaan.

Muualla CBB julkaisi jälkianalyysin osakeperppien arbitraasibotista, joka teki 10 miljoonaa dollaria, mikä on erityisen hyödyllistä kaikille, joita kiinnostaa arbitraasipelin kokeileminen. Mippo jakoi kaavion L2-sodista, joka näyttää dominanssin vaihtavan omistajaa toistuvasti selkeissä aikakausissa. Kryptossa asiat liikkuvat nopeasti. Eilisen voittaja on tämän päivän häviäjä. Metamask hallitsi kerran täysin markkinaosuutta ennen kuin menetti kaiken. Phantom, viime syklin lompakkolemmikki, on uusi Metamask.

Metaplanet, jolla on hallussaan 43 000 bitcoinia, siirsi maanantaina kolmen tunnin sisällä vielä 2 400 BTC:tä, arvoltaan noin 186 miljoonaa dollaria, Coinbase Primeen. Metaplanetin toimitusjohtaja Simon Gerovichin optiosopimukseen liittyy myös ilmeisesti jonkin verran kiistaa; se antaa hänelle kiinteän prosenttiosuuden Metaplanetin osakkeista kiinteän määrän sijaan.

Oikeudellisella rintamalla tuomari McMahon ratkaisi hylkäysesitykset Pump.funia koskevassa ryhmäkanteessa New Yorkin eteläisessä piirikunnassa. RICO-vaateet sekä syytökset luvattomasta rahansiirtoliiketoiminnasta Pump.funia ja sen perustajia vastaan pysyvät voimassa. Ennustemarkkinoilla Kalshi määräsi ensimmäisen elinikäisen kaupankäyntikiellon entiselle Yhdysvaltain edustajalle George Santosille, sekä yli 70 000 dollarin sakon markkinamanipulaatiosta.

Solana aloitti viikon hyvillä uutisilla. Solanan disinflaatioehdotus meni niukasti läpi sen jälkeen, kun Kraken vaihtoi viime hetkellä äänensä eistä kylläksi. Mert Mumtaz kertoi soittaneensa 500 puhelua muutamassa tunnissa saadakseen äänet rajan yli. Robinhood Chainin hurmos sai Solanan kannattajat kritisoimaan Robinhoodin 30 sentin kaasumaksuja, mikä johti huomioon, että Solanan ovat 10 senttiä ja että lähes jokainen rakenteellinen ongelma koskee molempia.

Lopuksi turvallisuus. Solanan hallintovoittoa himmensi huono muutama päivä sen neopankeille. Yli 600 000 dollaria tyhjennettiin käyttäjätililtä avicissa, ja saldojen kerrottiin tyhjentyneen useissa sovelluksissa. Rain Cards, infrastruktuuri, joka pyörittää valtaosaa näistä neopankeista, huhuttiin juurisyyksi, ja Tria- ja Solayer Pay -käyttäjät kärsivät.

Cronos puolestaan pysäytti lohkojen tuotannon viikonloppuna hillitäkseen 75 miljoonan dollarin hyväksikäyttöä Tectonicissa, lainaprotokollassa, joka yksinään vastasi 46 % ketjun DeFi TVL:stä. Tectonic hinnoitteli oman hallintotokeninsa olemattoman ketjulikviditeetin varaan. Tätä tapahtuu yhä, koska sama virhe tehdään yhä uudelleen.

Juuri ennen julkaisua Trezor julkaisi sydäntä särkevän päivityksen AUG 13:n toimitushakkeroinnista, paljastaen Yhdysvalloissa lisäksi 67 000 asiakkaan kärsineen.

Pysykää turvassa.

-David Sencil