Kryptovaluutat menestyivät tällä viikolla paremmin kuin Yhdysvaltain osakkeet, kun inflaatiolukujen hidastuminen ja CLARITY-lain käsittelyn eteneminen paransivat markkinatunnelmaa. Alhainen volatiliteetti, kasvava velkaantuminen ja öljymarkkinoiden jatkuvat jännitteet viittaavat kuitenkin siihen, että rauhallinen tilanne ei välttämättä kestä.
Bitcoin osoittaa uutta joustavuutta osakemarkkinoiden laskiessa ja volatiliteetin pysyessä maltillisena
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät johtopäätökset
- Bitcoinin arvo nousi 4,4 % 65 000 dollariin, kun Yhdysvaltain inflaation hidastuminen kohensi kryptovaluuttojen markkinatunnelmaa.
- Kryptovaluutat nousivat 1,7 %, kun taas Nasdaq laski 2,9 %, mikä viittaa lyhytaikaiseen irtautumiseen Yhdysvaltain osakemarkkinoista.
- Deribitin volatiliteetti pysyi lähellä vuoden alhaisinta tasoa, mutta 51,12 miljardin dollarin futuurivipuvaikutus lisää rikkoutumisriskiä.
Sijoittajat arvioivat Fedin korkopäätöksen pysyvän ennallaan 75 %:n todennäköisyydellä, kun tuotot lähestyvät 4,60 %:a ja kryptovaluutat pysyvät vahvoina
Kryptomarkkinat osoittivat tällä viikolla epätavallista itsenäisyyttä nousemalla, kun taas Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat geopoliittisten riskien ja siruvalmistajien osakkeiden myyntiaallon painosta. DWF Labsin tietojen mukaan digitaalisten varojen kokonaismarkkina-arvo nousi 1,7 % 2,31 biljoonaan dollariin. Vertailun vuoksi S&P 500 laski 1,6 %, kun taas Nasdaq Composite menetti 2,9 %.
Bitcoin nousi 4,4 % noin 65 000 dollariin, kun kesäkuun inflaatio jäi odotettua alhaisemmaksi. Myöhemmin se liukui kohti 62 000 dollaria Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristyessä, ennen kuin se toipui takaisin 65 011 dollariin 23. heinäkuuta kello 10.15 EDT.
Etherin kurssikehitys oli samanlainen. Se nousi inflaatioraportin jälkeen 1 774 dollarista 1 890 dollariin ja nousi sitten noin 1 900 dollariin.
Markkinatunnelma parani myös sen jälkeen, kun Valkoinen talo hyväksyi CLARITY-lakiin liittyvän eettisen kompromissin. Sopimus poisti kuukausia kestäneen esteen ja avasi mahdollisen reitin kryptomarkkinoiden rakennelakiesitykselle senaatin läpi.
Öljymarkkinat viestivät jatkuvasta varovaisuudesta
Perinteiset markkinat näyttivät saavan rohkaisua rauhanneuvottelujen toiveista, mutta öljykaupassa tilanne oli varovaisempi.
Brent-raakaöljyn hinta nousi 90,70 dollariin barrelilta, kun konflikti häiritsi liikennettä Hormuzin salmessa. Myöhemmin hinta laski 80 dollarin puoliväliin. Hinnat ovat edelleen alle toukokuun 114 dollarin huipputason, mutta selvästi yli heinäkuun alussa nähtyä 71 dollarin tasoa.
Hyperliquid-alustan WTI-öljyn ikuisen futuurisopimuksen rahoituskustannukset nousivat hetkellisesti 184 prosenttiin vuositasolla, kun sijoittajat ryntäsivät ottamaan pitkiä positioita. Öljyn volatiliteetti oli myös noin 3,2 kertaa suurempi kuin osakkeiden volatiliteetti. Yhdessä nämä signaalit viittaavat siihen, että energiakauppiaat eivät ole täysin vakuuttuneita siitä, että konflikti rauhoittuu.
Inflaatiouhka nosti 10-vuotisen valtionlainojen tuoton kohti 4,60 %:a ja dollarin indeksin lähelle 101:tä. Markkinat arvioivat noin 75 %:n todennäköisyydellä, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan 29. heinäkuuta pidettävässä kokouksessaan.
Bitcoinin vipuvaikutus kasvaa ilman, että se saavuttaa äärimmäisiä tasoja
Bitcoinin volatiliteetti pysyi lähellä vuoden alhaisimpia tasoja makrotaloudellisesta shokista huolimatta. Deribitin DVOL-lukemat pysyivät lähellä vuosivaihteluvälin alarajaa, vaikka osakkeiden ja joukkovelkakirjojen volatiliteetti kasvoikin.
Tällainen volatiliteetin supistuminen kestää harvoin pitkään. Jos makrotaloudelliset olosuhteet muuttuvat jälleen, seurauksena voi olla jyrkkä liike.
Positiointi kasvaa, mutta se ei vielä näytä ylikuumentuneelta. Bitcoinin futuurien avoimet positiot nousivat 3,4 % 51,12 miljardiin dollariin. Pitkät positiot kasvoivat 52,1 %:iin markkinoista, kun taas Binancen rahoituskustannukset olivat keskimäärin noin 9 % vuositasolla.
Myös ETF-kysyntä parani. Yhdysvaltain spot-bitcoin-rahastoihin kirjattiin seitsemän peräkkäistä kaupankäyntipäivää, joina varoja virtoi sisään 22. heinäkuuta asti – tämä on niiden vahvin putki toukokuun alun jälkeen. Kumulatiiviset nettovirrat nousivat 51,8 miljardiin dollariin. Ether-rahastot houkuttelivat samana aikana 196 miljoonaa dollaria, mikä nosti nettovirtojen kokonaismäärän 11,2 miljardiin dollariin.
Kryptovaluuttojen kestävyys on rohkaisevaa. Yksi vahva viikko ei kuitenkaan riitä luomaan pysyvää irtautumista perinteisistä markkinoista.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
