Ennätysmäinen kysynnän kasvu vauhdittaa bitcoinin hinnan nousua, mutta 83 000 dollarin vastustaso uhkaa

Ennätysmäinen puristus laukaisi hinnan nousun

Blockchain-analyysiyritys Glassnoden mukaan 19. elokuuta tapahtunut massiivinen lyhyiden positioiden likvidointiaalto toimi ensisijaisena katalyyttina bitcoinin nopealle hinnan nousulle. Tuoreimmassa markkinaraportissaan Glassnode totesi, että tapahtuma oli suurin yksittäisen päivän lyhyiden positioiden likvidointivolyymi sen tietovirrassa seurannan alkamisen jälkeen vuonna 2019.

Puristuksen aikana lyhyet positiot muodostivat noin 85 % kaikista pakollisista positioiden sulkemisista suurimmilla keskitetyillä pörsseillä. Likvidaatiokaskadi alkoi, kun bitcoinin hinta nousi nopeasti yli keskeiset vastustasot, mikä pakotti laskusuhdanteeseen panostaneet kauppiaat kattamaan vipuvaikutteiset positiotaan, Glassnode selitti.

Glassnoden likvidaatiokarttojen mukaan epäsymmetrinen lyhyiden vipuvaikutteisten positioiden kasautuminen oli jatkunut jopa 10 päivää ennen läpimurtoa. Kun bitcoinin kurssi lähti nousuun, odottavat stop-loss-toimeksiannot ja pakolliset pörssisulkemiset toimivat mekaanisena ostopaineena, mikä kiihdytti nousua kohti 80 000 dollarin rajaa.

Kuten aiemmin Bitcoin.com Newsin uutisoinnissa on kuvattu, raju short squeeze toimi pääasiallisena moottorina bitcoinin yli 12 000 dollarin nousulle neljän päivän aikana, ja lyhyiden positioiden likvidaatiot ylittivät pitkien positioiden likvidaatiot joissakin tapauksissa jopa huikealla 4:1-suhteella. Esimerkkinä mainittakoon, että 19. elokuuta massiiviset 1,74 miljardin dollarin arvoiset laskupositioista tehdyt vedot pakotettiin sulkemaan, mikä jätti 160 miljoonan dollarin pitkän position likvidaatiot varjoonsa. Vipuvaikutteisiin myyjiin kohdistunut armoton paine jatkui 22. elokuuta asti, jolloin lisää 1,22 miljardin dollarin arvosta lyhyitä positioita likvidoitiin, kun peräkkäiset stop-loss-toiminnot jatkoivat noususuuntauksen vauhdittamista.

Spot-ETF:t tukivat nousua

Vaikka lyhyiden positioiden likvidoinnit käynnistivät alkuperäisen nousupiikin, Glassnode korosti, että aggressiivinen spot-ostaminen tarjosi tarvittavan toisenlaisen tukituulen korkeampien hintatasojen ylläpitämiseksi. Analyysin mukaan nousua vahvistaneita keskeisiä markkinatekijöitä olivat muun muassa yhdysvaltalaiset spot-bitcoin-pörssinoteeratut rahastot (ETF:t), joiden nettomääräiset pääomavirrat olivat yli 2,2 miljardia dollaria puristustilanteen jälkeisellä viikolla, mikä oli vuoden voimakkain viikoittainen pääomavirta.

Glassnode totesi myös, että kaikki lompakkokokoryhmät, yksityissijoittajista suuriin institutionaalisiin toimijoihin, siirtyivät voimakkaaseen nettokertymiseen, mikä johti vuoden 2024 lopun jälkeen havaittuun johdonmukaisimpaan ostotrendiin. Lisäksi pörsseihin, säilytysyhteisöihin ja ETF-tarjoajiin liittyvät lompakkoryhmät lisäsivät yli 31 500 bitcoinia nousun aikana.

Vauhdista huolimatta Glassnode varoittaa, että ketjun sisäiset mittarit viittaavat siihen, että bitcoinin noususuunta on nyt edessään merkittävän rakenteellisen testin. Pitkäaikaisten omistajien hallussa olevat noin 1,05 miljoonaa bitcoinia sijaitsevat tällä hetkellä kustannusperusteisella hyllyllä 83 000–86 000 dollarin välillä.

Koska tätä tarjontaa on pidetty hallussa pitkittyneiden laskusuhdanteiden läpi, analyytikot odottavat tämän hintavälin testaavan, päättävätkö kärsivälliset sijoittajat myydä lähellä kannattavuusrajaa vai pitääkseen bitcoineja odottaakseen lisää voittoja. Laskuskenaariossa lyhytaikaisten omistajien hankintahinnat 70 000 dollarin tuntumassa sekä 62 000–65 000 dollarin tukialue pysyvät kriittisinä puolustuslinjoina markkinoiden nousupuolelle.