شرکت حقوقی روزن این هفته اعلام کرد که در حال بررسی ادعاهای بالقوه اوراق بهادار علیه Strategy Inc. و رئیس اجرایی هیئتمدیره، مایکل سیلور، است؛ در حالی که سهام این شرکت روز پنجشنبه به کف ۵۲ هفتهای رسید و سهام ممتاز پرچمدار آن تا پایینترین سطوح تاریخی سقوط کرد.
یک شرکت حقوقی در حالی استراتژی را بررسی میکند که MSTR ۷٪ افت میکند و STRC تا ۷۳ دلار سقوط میکند
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
- شرکت حقوقی روزن در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۶ یک تحقیق اوراق بهادار درباره Strategy Inc. و مایکل سیلور آغاز کرد.
- MSTR با افت ۷.۳٪ به کف ۵۲ هفتهای ۸۶.۴۱ دلار رسید و STRC به ۷۳.۶۲ دلار سقوط کرد؛ حدود ۲۶٪ پایینتر از ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری آن.
- گزارش شده است که سرمایهگذاران خرد حدود ۸۰٪ از STRC را در اختیار دارند؛ اوراقی که Strategy آن را با بازده ۱۱.۵٪ بازاریابی کرده بود.
این شرکت شاکی مستقر در نیویورک در حال جذب سرمایهگذارانی است که اوراق بهادار Strategy، از جمله سهام عادی MSTR و سریهای ممتاز STRF، STRC، STRK و STRD را خریداری کرده و متحمل زیان شدهاند. هنوز هیچ دعوای جمعی ثبت نشده است. طبق بیانیه مطبوعاتی منتشرشده در Business Wire، این تحقیق بررسی میکند که آیا شرکت «ممکن است اطلاعات کسبوکاری بااهمیت و گمراهکنندهای به عموم سرمایهگذاران ارائه کرده باشد» یا نه.
در این اعلامیه همچنین آمده است:
«اگر اوراق بهادار Strategy را خریداری کردهاید، ممکن است از طریق ترتیبات حقالوکاله مبتنی بر نتیجه (contingency fee) و بدون پرداخت هیچگونه هزینه یا کارمزد از جیب خود، مستحق دریافت غرامت باشید. شرکت حقوقی روزن در حال آمادهسازی یک دعوای جمعی برای جبران زیانهای سرمایهگذاران است.»
سهام به کفهای جدید رسید
معاملات روز پنجشنبه برای سرمایهگذاران Strategy به شکلی ناخوشایند پیش رفت. MSTR در قیمت ۹۴.۷۰ دلار باز شد و با فروش سنگین مواجه شد و به کف درونروزی ۸۶.۴۱ دلار رسید؛ سطحی که با کف ۵۲ هفتهای آن برابر است. حجم معاملات حدود ۲۴.۸ میلیون سهم بود که بیش از دو برابر میانگین روزانه است. تا میانه روز، سهام حوالی ۸۷.۳۶ دلار معامله میشد؛ ۷.۲۹٪ کمتر از قیمت پایانی سهشنبه یعنی ۹۴.۲۲ دلار.
سهام ممتاز عملکرد بدتری داشت. STRC، یعنی «سهام ممتاز دائمی کششی سری A با نرخ متغیر» Strategy، پیش از آنکه اندکی بازیابی کند و به ۷۷.۸۱ دلار برسد، به ۷۳.۶۲ دلار درونروزی سقوط کرد؛ کاهش ۳.۷۵٪ در آن جلسه. این سهم طوری طراحی شده است که از طریق سازوکار سود سهام متغیر، قیمتی نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود را حفظ کند. در سطوح فعلی، حدود ۲۶٪ پایینتر از آن هدف معامله میشود.
بیتکوین نیز روز پنجشنبه تضعیف شد و پیش از آنکه به محدوده ۵۹,۰۰۰ دلار بازگردد، در کفهای جلسه به حدود ۵۸,۰۳۵ دلار افت کرد و فشار بیشتری بر ساختار سرمایه Strategy وارد آورد.
سرمایهگذاران خرد بهشدت در معرض ریسک
Strategy و سیلور بهصورت عمومی اظهار کردهاند که حدود ۸۰٪ از STRC در اختیار سرمایهگذاران خرد است. شرکت این محصول را از طریق پلتفرم کارگزاری فیدلیتی بازاریابی کرد، نشستهای پرسشوپاسخ زنده با خریداران خرد برگزار کرد و STRC را بهعنوان ابزاری درآمدی با بازده بالا و قابل دسترس معرفی کرد که سود سالانهسازیشده اولیهای حدود ۱۱.۵٪ پرداخت میکرد. مدیرعامل، فونگ له، برای فرزندان خود نیز سهام STRC خریداری کرد.
این محصول زمانی در محافل کریپتو توجه غیرمعمولی جلب کرد که پسر یک کشاورز بهصورت آنلاین پست کرد که پدرش از طریق سودهای STRC سالانه ۱۱.۵٪ درآمد کسب میکند و پرداختهای ماهانه را چیزی توصیف کرد که شبیه هیچ بازدهی نبود که پدرش پیشتر صرفاً برای قرض دادن پول دریافت کرده باشد. این پست بهطور گسترده دستبهدست شد و توسط چندین رسانه کریپتویی پوشش داده شد و گستردگی جذب سرمایهگذار خرد توسط Strategy را نشان داد.
اکنون که STRC بیش از ۲۶٪ پایینتر از ارزش اسمی است، همان پایگاه سرمایهگذار خرد در حال جذب زیانهاست. برخی ناظران بازار به فروش سرمایهگذاران خرد بهعنوان یکی از عوامل مؤثر در شکستن سطح ۱۰۰ دلاری این سهم اشاره کردهاند.
زمینه تاریخی
Strategy که پیشتر MicroStrategy نام داشت، پیش از این نیز با نظارتهای مقرراتی مواجه بوده است. در سال ۲۰۰۰، SEC شرکت و مدیران آن، از جمله سیلور، را به گزارشدهی مالی متقلبانه مرتبط با شناسایی درآمد متهم کرد. این پرونده با پرداخت جرایم حلوفصل شد؛ سیلور تخلف را نپذیرفت. در سال ۲۰۲۰، بنیانگذار Strategy به این باور قوی رسید که BTC بهترین دارایی روی زمین است، با وجود آنکه در سال ۲۰۱۳ آن را نادیده گرفته بود.
Strategy تا ۲۵ ژوئن ۸۴۷,۳۶۳ BTC در اختیار دارد که با میانگین قیمت حدود ۷۵,۶۵۱ دلار به ازای هر کوین و با هزینه کل تقریبی ۶۴.۱ میلیارد دلار خریداری شده است. ارزش خالص این ذخیره امروز بهشدت زیر آب است. این شرکت همچنان بزرگترین دارنده شرکتی بیتکوین در میان شرکتهای سهامی عام در جهان است.
گام بعدی چیست
روزن لاو میگوید در حال آمادهسازی یک دعوای جمعی است. اطلاعیههای تحقیقی از این نوع در بخشهای پرنوسان رایجاند و تضمین نمیکنند که دعوایی ثبت خواهد شد یا اینکه ادعاها موفق خواهند بود. اتهامات هنوز اثبات نشدهاند. تا زمان انتشار، Strategy پاسخ عمومی به اعلام روزن منتشر نکرده است. روزن لاو همچنین علیه شرکتهایی مانند Black Rock Coffee Bar، Via Transportation و Roblox Corporation نیز دعواهای جمعی ثبت کرده است.
سرمایهگذاران و تحلیلگران منتظر خواهند ماند تا ببینند آیا واقعاً دعوای جمعی ثبت میشود یا نه، افشاگریهای آتی 8-K یا 10-Q چه خواهد بود، و اینکه آیا شرکت در تماس اعلام نتایج بعدی خود به این تحقیق خواهد پرداخت یا خیر.
این مقاله با استفاده از هوش مصنوعی از انگلیسی ترجمه شده است. نسخه اصلی انگلیسی منبع معتبر است؛ ترجمههای خودکار ممکن است حاوی نادرستیهایی باشند، بهویژه در اصطلاحات حقوقی و قانونی.
