فیدلیتی، بی‌ان‌وای، گلدمن ساکس، جی‌پی‌مورگان، مورگان استنلی و سیتی، پیشگام پذیرش بانکداری بیت‌کوین در استراتژی هستند

شش رهبر چگونه از سایرین فاصله گرفتند

شاخص پذیرش بانکداری بیت‌کوین جدید Strategy میزان پذیرش کلی را ۳۲٪ برآورد کرد و نشان داد که نهادهای مالی بزرگ تا چه اندازه به‌طور نامتوازن خدمات مرتبط با بیت‌کوین را یکپارچه کرده‌اند. فیدلیتی با ۷۱٪ پیشتاز بود، پس از آن بی‌اِن‌وای با ۴۶٪ و گلدمن ساکس با ۴۵٪ قرار گرفتند؛ در حالی که جی‌پی‌مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ هر یک ۴۳٪ ثبت کردند.

پیشتازی فیدلیتی بازتاب‌دهنده یکی از گسترده‌ترین مجموعه‌های خدمات مرتبط با بیت‌کوین در میان نهادهای ارزیابی‌شده بود. این شرکت از طریق Fidelity Crypto امکان معامله مستقیم رمزارز را فراهم می‌کند، از طریق Fidelity Digital Assets خدمات حضانت و اجرای معاملات برای نهادها ارائه می‌دهد، و صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) را به‌عنوان یک صندوق قابل معامله در بورسِ بیت‌کوینِ نقدی (ETF) عرضه کرده است. همچنین به‌عنوان متولی نگهداری دارایی‌های بیت‌کوین این صندوق عمل می‌کند. این خدمات با امتیازهای پیشرو این شرکت در حوزه‌های معاملات، حضانت، استیبل‌کوین‌ها، محصولات قابل معامله در بورس و دسته‌بندی‌های مرتبط در شاخص Strategy هم‌راستا است.

رتبه دوم بی‌اِن‌وای بازتاب‌دهنده تمرکز آن بر زیرساخت دارایی‌های دیجیتال برای مشتریان نهادی بود. این بانک از طریق پلتفرم دارایی دیجیتال خود خدمات حضانتی رمزارز ارائه می‌کند و به مشتریان نهادی امکان می‌دهد بیت‌کوین و اتر را در کنار دارایی‌های سنتی نگهداری کنند. این پلتفرم همچنین قابلیت‌های تسویه، حسابداری و خدمات‌رسانی دارایی را یکپارچه می‌کند. بی‌اِن‌وای آن را برای پشتیبانی از دارایی‌های توکنیزه‌شده و خدمات داده‌های روی زنجیره گسترش داده و هم‌زمان با گلدمن ساکس برای توکنیزه‌کردن سوابق صندوق‌های بازار پول همکاری کرده است. این ابتکارها با امتیازهای قوی آن در حوزه حضانت، توکن‌ها و رهبری اجرایی هم‌راستا است.

رتبه سوم گلدمن ساکس بازتاب‌دهنده تلاش رو‌به‌رشد این بانک برای ورود به محصولات سرمایه‌گذاری نهادیِ بیت‌کوین بود. در ماه آوریل، Goldman Sachs Asset Management نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) درخواست ثبت کرد تا «Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF» را راه‌اندازی کند؛ نخستین ETF بیت‌کوین این شرکت. صندوق پیشنهادی می‌کوشد ضمن ایجاد مواجهه با بیت‌کوین، از طریق یک راهبرد مبتنی بر اختیار معامله درآمد تولید کند. این بانک همچنین پلتفرم دارایی دیجیتال خود را برای اوراق بهادار توکنیزه‌شده گسترش داده و در بازارهای دارایی دیجیتال نهادی فعال مانده است؛ امری که عملکرد قوی آن را در شاخص Strategy پشتیبانی می‌کند.

سه امتیاز برابر، راهبردهای متفاوت بانکداری را پنهان می‌کند

جی‌پی‌مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ هر کدام ۴۳٪ امتیاز گرفتند، اما از طریق راهبردهای متفاوت دارایی دیجیتال به این سطح رسیدند. جی‌پی‌مورگان بر پرداخت‌های نهادی و توکنیزه‌سازی از طریق Kinexys تمرکز کرده است؛ پلتفرمی که پرداخت‌های قابل برنامه‌ریزی، تسویه تقریباً آنی و خدمات توکنیزه‌سازی دارایی را ارائه می‌دهد. JPM Coin به مشتریان نهادی امکان می‌دهد سپرده‌های بانکی توکنیزه‌شده را به‌صورت ۲۴ ساعته منتقل کنند، و Kinexys Digital Assets از صندوق‌های بازار پول توکنیزه‌شده و دیگر دارایی‌های مالی پشتیبانی می‌کند.

مورگان استنلی بر محصولات سرمایه‌گذاری قانون‌مند تأکید کرده و Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) را به‌عنوان یک ETF بیت‌کوینِ نقدی عرضه کرده و از طریق E*TRADE دسترسی به ETPهای بیت‌کوین را فراهم می‌کند. این شرکت همچنین نزد SEC برای راه‌اندازی Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) و Morgan Stanley Solana Trust درخواست ثبت کرده است که هر دو همچنان منوط به تأیید مقرراتی هستند. این ابتکارها با نقاط قوت آن در معامله بیت‌کوین، محصولات قابل معامله در بورس و دسترسی سرمایه‌گذاری نهادی که در شاخص Strategy شناسایی شده، هم‌راستا است.

سیتی‌گروپ راهبرد خود را بر پرداخت‌های نهادی و زیرساخت دارایی‌های دیجیتال از طریق Citi Token Services متمرکز کرده است؛ سرویسی که از سپرده‌های بانک تجاریِ توکنیزه‌شده و قراردادهای هوشمند برای پرداخت‌های برون‌مرزی ۲۴/۷، انتقال نقدینگی و تأمین مالی تجارت استفاده می‌کند. این بانک همچنین قابلیت‌های حضانت دارایی دیجیتال و «Citi Integrated Digital Assets Platform» را توسعه داده است. این پلتفرم فعالیت‌های آن را در پول دیجیتال، اوراق بهادار، حضانت، خدمات‌رسانی دارایی و جابه‌جایی وثیقه به هم متصل می‌کند.

۱۹ نهاد باقی‌مانده چگونه رتبه‌بندی شدند

ولز فارگو با ۳۸٪ در میان بقیه پیشتاز بود و پس از آن Banco Santander و Société Générale با ۳۵٪ قرار گرفتند. چارلز شواب و TD Bank امتیاز ۳۲٪ گرفتند، در حالی که BNP Paribas، HSBC، Crédit Agricole و UBS هر کدام ۳۰٪ دریافت کردند. پروفایل آن‌ها عموماً بر دسته‌بندی‌های منتخبِ معاملات، بلاکچین، توکن، پذیره‌نویسی یا رهبری متمرکز بود.

Bank of America، Barclays و Standard Chartered هر کدام ۲۸٪ امتیاز گرفتند و State Street با ۲۷٪ قرار گرفت. Mizuho و Deutsche Bank امتیاز ۲۲٪ ثبت کردند، MUFG امتیاز ۱۸٪ گرفت و Lloyd’s به ۱۷٪ رسید. SMBC و Royal Bank of Canada پایین‌ترین امتیاز را با ۱۳٪ به‌طور مشترک به دست آوردند.

شاخص هنوز چه چیزی را نمی‌تواند نشان دهد

این رتبه‌بندی‌ها نشان می‌دهند که آیا قابلیت‌ها به‌صورت عمومی قابل مشاهده هستند یا نه، اما تعداد مشتریان، حجم تراکنش‌ها، دارایی‌ها، درآمد یا سودآوری را اندازه‌گیری نمی‌کنند. همچنین ممکن است یک خدمت فقط به مشتریان نهادی یا مدیریت ثروت محدود باشد یا به بازارهای جغرافیایی خاصی محدود شود. بنابراین امتیاز بالای پذیرش الزاماً نشان نمی‌دهد هر محصول تا چه اندازه در دسترس است یا مشتریان تا چه حد از آن استفاده می‌کنند.

راه‌اندازی‌های آینده در حوزه حضانت، محصولات وام‌دهی، افشای دسترسی مشتریان و تخصیص‌های شرکتیِ بیت‌کوین می‌تواند ترتیب رتبه‌بندی را تغییر دهد. فعلاً فیدلیتی با اختلاف قابل‌توجهی پیشتاز است، در حالی که بی‌اِن‌وای، گلدمن ساکس، جی‌پی‌مورگان، مورگان استنلی و سیتی‌گروپ تنها با سه واحد درصد از هم فاصله دارند. افشاگری‌های بیشتر می‌تواند روشن کند آیا این بانک‌ها به سمت مدل گسترده‌تر فیدلیتی حرکت می‌کنند یا راهبردهای تخصصی‌تر دارایی دیجیتال را حفظ خواهند کرد.