El comercio de acciones tokenizadas alcanzó casi 3.000 millones de dólares en volumen semanal durante agosto, con Robinhood Chain, BNB Chain y Solana gestionando la mayor parte de la actividad. Sin embargo, solo alrededor del 5% del mercado está desplegado en aplicaciones financieras onchain.
Grayscale: Robinhood Chain, BNB y Solana lideran un comercio semanal de acciones de 3.000 millones de dólares
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Conclusiones clave
- El volumen semanal de negociación de acciones tokenizadas alcanzó un máximo cercano a los 3.000 millones de dólares.
- El valor bloqueado de acciones tokenizadas onchain superó los 110 millones de dólares.
- El uso para préstamos y como colateral sigue siendo reducido, pero se está expandiendo rápidamente.
El comercio de acciones tokenizadas alcanza un nuevo máximo
El comercio de acciones tokenizadas subió a nuevos máximos en agosto, ya que las acciones basadas en blockchain atrajeron actividad en varias redes importantes. Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale, dijo que el volumen spot semanal alcanzó un máximo cercano a los 3.000 millones de dólares a principios de mes, mientras que Robinhood Chain, BNB Chain y Solana concentraron la mayor parte del volumen durante la última semana cubierta por el análisis del 3 de septiembre de la firma.
El crecimiento sigue concentrado en el trading más que en una actividad financiera más amplia. Grayscale indicó que solo alrededor del 5% del mercado de acciones tokenizadas está desplegado en finanzas onchain, aunque el valor total bloqueado ya superó los 110 millones de dólares. El gestor de criptoactivos añadió:
“Las acciones tokenizadas están escalando primero como un producto de trading global. Una base de capital en crecimiento y una posible experimentación regulatoria en EE. UU. podrían respaldar su transición del acceso a la utilidad financiera.”
El gestor de activos identificó a Jupiter y Kamino como plataformas de préstamos en Solana, mientras que Uniswap, Pancakeswap y Raydium proporcionan la infraestructura de trading.
Tres redes dominan el comercio de acciones tokenizadas
Robinhood Chain se ha convertido en un importante espacio para el comercio de acciones tokenizadas, aunque gran parte de la actividad total de la red no está relacionada con acciones tokenizadas. Las siete acciones tokenizadas más negociadas generaron 4.300 millones de dólares en volumen en exchanges descentralizados durante 30 días, según muestran los datos de Token Terminal, y tres de esos activos se negocian en Robinhood Chain. Las memecoins han impulsado buena parte de la actividad inicial de la red, eclipsando a las acciones tokenizadas que fueron centrales en la propuesta inicial de Robinhood.
BNB Chain ha construido un gran mercado de acciones tokenizadas a través de múltiples emisores, incluidos Ondo Global Markets, bStocks, xStocks, Colb Finance y Paimon Finance. Su volumen acumulado de negociación de acciones tokenizadas superó los 5.200 millones de dólares a finales de junio, mientras que más de 700 acciones tokenizadas y fondos cotizados (ETF) estaban disponibles a través del ecosistema de renta variable en expansión de la red.
Solana registró 5.770 millones de dólares en volumen de activos tokenizados durante el segundo trimestre, un aumento del 114% respecto al trimestre anterior. Las acciones tokenizadas representaron 4.800 millones de dólares, aproximadamente cuatro veces los 1.100 millones registrados durante el primer trimestre. El incremento extendió la racha de Solana a seis récords trimestrales consecutivos de volumen de negociación de activos tokenizados.
Estos productos se encuadran dentro del mercado más amplio de activos del mundo real, que coloca reclamaciones de propiedad o exposición económica a activos tradicionales en blockchains. Una acción tokenizada puede representar un valor directo, un derecho frente a acciones mantenidas por un custodio u otra estructura contractual. Los derechos legales del titular dependen del emisor, del acuerdo de custodia y de los términos que rigen el token de activo del mundo real.
La utilidad financiera comienza a ir más allá del trading
Robinhood empezó a ofrecer más de 200 tokens de acciones y ETF de EE. UU. a clientes europeos elegibles en 2025, emitiéndolos inicialmente en Arbitrum. La empresa dijo que su red planificada de capa 2 respaldaría activos del mundo real tokenizados, negociación continua, puentes y autocustodia. Su anuncio original sobre los tokens de acciones situó el acceso a los mercados globales como la primera etapa del proyecto. Posteriormente, Robinhood lanzó la mainnet pública de Robinhood Chain el 1 de julio de 2026.
Los reguladores están examinando si la tokenización puede mejorar la liquidación manteniendo las protecciones disponibles en los mercados tradicionales de valores. El Investor Advisory Committee de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) dijo que las acciones tokenizadas y el pago podrían liquidarse dentro de una sola transacción, lo que potencialmente reduciría los fallos de entrega. Su recomendación del 12 de marzo también pidió divulgaciones claras de propiedad, intermediarios regulados y protecciones diseñadas para asegurar condiciones favorables de ejecución.
La siguiente fase depende de si las acciones tokenizadas logran un uso más amplio como colateral y como activos para préstamos, en lugar de permanecer como instrumentos de trading. Grayscale indicó que las acciones tokenizadas desplegadas a través de protocolos de préstamos como Kamino y Jupiter aumentaron alrededor de diez veces durante el último año, estableciendo una capa financiera temprana sobre el mercado de trading en expansión.
Este artículo fue traducido del inglés mediante IA. La versión original en inglés es la fuente autorizada; las traducciones automáticas pueden contener imprecisiones, especialmente en la terminología legal y regulatoria.
