Strategy verkaufte letzte Woche 1.690 Bitcoin für 108,6 Millionen US-Dollar und nutzte den Erlös zum Rückkauf seiner STRC-Vorzugsaktien, während das Unternehmen von Michael Saylor seine Bilanz umstrukturierte, die nach wie vor von Bitcoin dominiert wird.
Strategie verkauft 1.690 Bitcoin, während Saylor seine Kriegskasse wieder auffüllt
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Strategy verkaufte 1.690 BTC für 108,6 Mio. US-Dollar und nutzte den Erlös zum Rückkauf von STRC.
- Strategy erzielte durch den Verkauf von MSTR 653,1 Mio. US-Dollar, während seine USD-Reserve 4,65 Mrd. US-Dollar erreichte.
- Strategy hält weiterhin 840.447 BTC, während Investoren abwarten, ob weitere Verkäufe folgen werden.
Das Unternehmen gab am Montag bekannt, dass es die Bitcoins zwischen dem 3. und 9. August zu einem Durchschnittspreis von 64.262 US-Dollar pro Coin verkauft hat. Nach der Transaktion hielt Strategy 840.447 BTC, die für insgesamt 63,36 Mrd. US-Dollar erworben wurden, was einem Durchschnittspreis von 75.385 US-Dollar pro Bitcoin entspricht.
Strategie wandelt Bitcoin in STRC-Rückkäufe um
Der Verkauf stellt einen bemerkenswerten Schritt für ein Unternehmen dar, das vor allem für den aggressiven Aufbau seines Bitcoin-Bestands bekannt ist. Strategy teilte mit, dass der gesamte Nettoerlös aus dem Verkauf in den Rückkauf von STRC floss, seiner variabel verzinslichen, unbefristeten Stretch-Vorzugsaktie der Serie A.
Strategy kaufte im gleichen Zeitraum vom 3. bis 9. August 1.152.020 STRC-Aktien für 108,6 Millionen US-Dollar zurück. Dem Unternehmen stehen im Rahmen seines am 29. Juni angekündigten umfassenden Rückkaufprogramms für Vorzugsaktien noch 785,2 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
Wichtig ist, dass sich der durchschnittliche Bitcoin-Kaufpreis von Strategy in Höhe von 75.385 US-Dollar auf den Gesamtbestand bezieht. In der Meldung wird die spezifische Anschaffungskostenbasis der verkauften 1.690 Bitcoins nicht offengelegt, sodass diese Zahl allein keinen Rückschluss auf den realisierten Gewinn oder Verlust von Strategy aus der Transaktion zulässt.
Saylor erklärte, dass das Vorgehen von Strategy zudem „den BTC-Kredit von STRC um 10 Basispunkte gestrafft“ habe. Ein Basispunkt entspricht einem Hundertstel eines Prozentpunkts, d. h., 10 Basispunkte entsprechen 0,10 Prozentpunkten.
Strategy nimmt 653 Mio. US-Dollar ein und baut seine Liquiditätsreserve aus
Gleichzeitig erzielte Strategy einen Nettoerlös von 653,1 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von 6.585.682 MSTR-Stammaktien im Rahmen seines „At-the-Market“-Angebotsprogramms. Von diesem Betrag flossen 650 Mio. US-Dollar in die US-Dollar-Reserve des Unternehmens, während 3,1 Mio. US-Dollar dem Kassenbestand hinzugefügt wurden.
Dadurch stieg die US-Dollar-Reserve von Strategy zum 9. August auf 4,65 Milliarden US-Dollar. Nach Angaben des Unternehmens dient die Reserve zur Deckung von Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen für ausstehende Verbindlichkeiten.
„Strategy hat seine US-Dollar-Reserve um 650 Mio. US-Dollar erhöht und STRC-Aktien im Wert von 109 Mio. US-Dollar zurückgekauft“, sagte Saylor. Er fügte hinzu, dass diese Maßnahmen die „USD-Duration“ des Unternehmens um 143 Tage auf 2,7 Jahre erhöht hätten.
Einfach ausgedrückt: Strategy baut ein größeres Liquiditätspolster auf und reduziert gleichzeitig einen Teil der ausstehenden Vorzugsaktien. Anstatt sich ausschließlich auf seine Bitcoin-Position zu verlassen, verfügt das Unternehmen nun über Milliarden von Dollar, um finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit seiner zunehmend komplexen Kapitalstruktur zu erfüllen.
Saylor bezieht das Bitcoin-Risiko in die Berechnung ein
Saylor betonte, dass Strategy den „BTC-Kredit“ von STRC anhand eines internen Kreditmodells berechnet, das von einer jährlichen Bitcoin-Wertsteigerung von 10 %, einer Bitcoin-Volatilität von 40 % und einem Bitcoin-Preis von 64.915 US-Dollar ausgeht. Die Meldung selbst enthält nicht genügend Details, um diese firmeneigene Berechnung unabhängig nachzuvollziehen.
Die Transaktion stellt daher mehr als nur einen Bitcoin-Verkauf dar. Strategy wandelte einen kleinen Teil seiner 840.447-BTC-Reserve in Kapital für STRC-Rückkäufe um und gab gleichzeitig Stammaktien aus, um seine Dollar-Reserven erheblich aufzustocken.
Anleger werden nun beobachten, ob der Verkauf von 1.690 BTC lediglich eine begrenzte Bilanzanpassung war oder ob er eine größere Bereitschaft von Strategy signalisiert, seine enorme Bitcoin-Reserve neben Aktienemissionen, Vorzugsaktien und Barmitteln als aktives Finanzierungsinstrument einzusetzen.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
