B3 bereitet Handelsplattform für tokenisierte Aktien bis 2027 vor

Die brasilianische B3 rechnet mit der Einführung einer Umgebung für tokenisierte Vermögenswerte bis 2027

Der brasilianische Aktienmarkt steht kurz vor einer umfassenden Umstrukturierung, bei der die Technologie für digitale Vermögenswerte im Mittelpunkt steht.

B3, Brasiliens größte Börse, rechnet damit, in der ersten Hälfte des Jahres 2027 eine Plattform für tokenisierte Vermögenswerte einzuführen. Humberto Costa, Direktor für Produkte und Marktstrategie bei B3, erklärte, dass die Infrastruktur so entwickelt werde, dass eine parallele Integration in die aktuelle Marktstruktur unter Einhaltung der bestehenden Abwicklungs- und Handelsbedingungen möglich sei.

„Man kann Aktien bereits heute im Rahmen der geltenden Vorschriften tokenisieren, doch bestimmte Vorgehensweisen und neue Freiheiten hängen von einer behördlichen Genehmigung oder einem neuen regulatorischen Rahmen ab“, erklärte Costa bei einer Veranstaltung in São Paulo.

Das Projekt würde es ermöglichen, dass diese tokenisierten Wertpapiere mit traditionell ausgegebenen Aktien fungibel sind und deren Kurse sowie Liquidität teilen. Dennoch werden diese nicht primär auf der Blockchain ausgegeben, sondern durch Token repräsentiert, die an bestehende Vermögenswerte gebunden sind, wobei Transaktionen innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt werden.

„Das ursprüngliche Ziel besteht darin, dass man die Aktie tokenisieren, sie dem Anleger übergeben kann […] und dass dieser gleichzeitig im selben Handelsbuch handeln kann“, betonte Costa und hob hervor, dass zur Erreichung eines kontinuierlichen 24/7-Handels und einer gleichzeitigen Abwicklung eine grundlegende Überarbeitung der Regulierung erforderlich wäre. „Derzeit kann ich keine Veräußerung in einem anderen Umfeld als dem heutigen vornehmen, in dem die Abwicklung erst am Tag D+2 erfolgt. Ich bin derzeit nicht befugt, einen Verkauf in einem anderen Format durchzuführen“, erklärte er.

Die Börse hatte diese Entwicklung bereits im Juni angekündigt und betont, dass sie die Einführung dieser neuen Funktion für die zweite Hälfte des Jahres 2026 anstrebe. Dennoch geht B3 nun davon aus, dass dieses System in der ersten Hälfte des Jahres 2027 an den Start gehen wird. Die Börse prüft derzeit noch, ob brasilianische Hinterlegungsscheine (BDRs), die ausländische Aktien repräsentieren, sowie börsengehandelte Fonds (ETFs) Teil dieser neuen Infrastruktur sein werden.

Zudem bekräftigte Costa, dass B3 eine eigene Stablecoin einführen werde, bestätigte jedoch nicht, ob diese beiden Produkte – zumindest bei der Einführung – miteinander interagieren würden. B3 wird bei der brasilianischen Zentralbank eine Genehmigung für den Betrieb und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte beantragen, um die Umsetzung dieser Projekte zu ermöglichen.