Schwedische Steuerprüfungen überschatten den Umstieg der Krypto-Miner auf KI

Diese Maßnahmen erfolgen vor dem Hintergrund, dass Schweden einer separaten Anfechtung durch die Europäische Kommission wegen einer Regelung gegenübersteht, wonach Kunden 30 % der Zahlungen an bestimmte ausländische Auftragnehmer einbehalten müssen. Dieser Fall, der derzeit vor dem Gerichtshof der Europäischen Union verhandelt wird, betrifft weder das Krypto-Mining noch die Vorsteuer. Er hat jedoch die Aufmerksamkeit verstärkt auf schwedische Steuervorschriften gelenkt, die einen erheblichen Druck auf den Cashflow ausüben können, bevor die endgültige Steuerschuld eines Unternehmens feststeht. Für Miner werden die Konsequenzen zunehmend bei der Entscheidung sichtbar, wo sie ihr Kapital einsetzen. HIVE hat seine Entscheidung, die Rechenkapazitäten für das Krypto-Mining in Schweden schrittweise abzubauen, direkt mit den Steuerstreitigkeiten und den damit verbundenen Durchsetzungsmaßnahmen in Verbindung gebracht. Die Neuausrichtung von Northern Data war bereits Teil einer umfassenderen Unternehmensstrategie, doch die schwedische Mehrwertsteueruntersuchung hat das Unternehmen auf seinem Weg vom Kryptowährungs-Miner zum Betreiber von KI-Clouds und Rechenzentren begleitet.

Das Ergebnis ist ein heikler Übergang für Nordschweden. Die Region lockte Rechenzentren mit Wasserkraft, kühlen Temperaturen und – bis 2023 – ermäßigten Stromsteuern an. Dieselben Industriestandorte werden nun für KI vermarktet, doch ihre früheren Mining-Aktivitäten führen weiterhin zu Steuerbescheiden, Einsprüchen und – im Fall von Northern Data – zu einer strafrechtlichen Ermittlung.

Wo die Mehrwertsteuer vom Arbeitsaufwand abhängt

Nach den Leitlinien der schwedischen Steuerbehörde stellt Krypto-Mining keine gegen Entgelt erbrachte Dienstleistung dar, da es keinen identifizierbaren Vertragspartner für die „Proof-of-Work“-Blockchain-Belohnung gibt. Die Behörde wendet eine ähnliche Argumentation auf Transaktionsprüfungsgebühren an, wenn sich Zahler und Prüfer nicht gegenseitig identifizieren können. Solche Aktivitäten fallen daher nicht in den Anwendungsbereich der Mehrwertsteuer.

Diese Einstufung hat weit über die Behandlung von Einnahmen aus dem Krypto-Mining hinaus Bedeutung. Ein Unternehmen kann grundsätzlich die Vorsteuer auf Einkäufe abziehen, die zur Erbringung steuerpflichtiger Leistungen verwendet werden. Werden Server, elektrische Geräte und Betriebsdienstleistungen stattdessen für Tätigkeiten außerhalb des Mehrwertsteuersystems genutzt, kann die Behörde diese Abzüge verweigern oder die Rückzahlung bereits gewährter Erstattungen verlangen. Die umstrittenen Geschäftsmodelle fügen eine weitere Ebene hinzu. Sowohl HIVE als auch Northern Data haben geltend gemacht, dass ihre schwedischen Gesellschaften Infrastruktur, Hashrate oder damit verbundene Rechenleistungen an Dritte bereitgestellt hätten. Nach dieser Darstellung handelt es sich bei der geschäftlichen Transaktion um den Verkauf von Rechenkapazität an einen identifizierbaren Kunden, beispielsweise einen Mining-Pool, und nicht darum, dass das kundenorientierte Unternehmen Kryptowährungen auf eigene Rechnung schürft.

Der Verkauf von KI-Cloud-Kapazität lässt sich möglicherweise leichter in den herkömmlichen Mehrwertsteuerrahmen einordnen, da es in der Regel einen Vertrag, einen identifizierbaren Kunden und eine definierte Rechendienstleistung gibt. Damit ist die steuerliche Behandlung jedoch nicht automatisch für jedes Rechenzentrum geklärt. Die Behörden können weiterhin prüfen, wozu die Anlagen tatsächlich dienten, welche Einheit sie kontrollierte und ob die vertragliche Struktur mit dem zugrunde liegenden Betrieb übereinstimmte.

Northern Data sieht sich mit Vorschlägen und strafrechtlichen Ermittlungen konfrontiert

Northern Datas schwedische Verflechtungen wurden im September 2025 auf dramatische Weise öffentlich, als Ermittler unternehmensnahe Räumlichkeiten in Frankfurt sowie in den schwedischen Städten Boden und Luleå durchsuchten. Im Rahmen einer Ermittlung wegen des Verdachts auf großangelegten Mehrwertsteuerbetrug in Höhe von schätzungsweise mehr als 100 Millionen Euro wurden vier Personen festgenommen. Gegen das Unternehmen wurde bislang kein strafrechtlicher Befund festgestellt, und die Vorwürfe werden weiterhin untersucht. Northern Data erklärte, man sei von der Eskalation überrascht gewesen und gehe davon aus, dass die Behörden die steuerliche Behandlung seines GPU-Cloud-Angebots sowie die wirtschaftliche und rechtliche Struktur seiner früheren Kryptowährungs-Mining-Aktivitäten missverstanden hätten. Das Unternehmen betonte, es kooperiere und sei davon überzeugt, internationale Steuerstandards einzuhalten.

Nachfolgende Transaktionsunterlagen lieferten weitere Details. Laut einem Prospekt, der für die Übernahme von Northern Data durch Rumble Inc. erstellt wurde, prüfte die schwedische Steuerbehörde drei Tochtergesellschaften: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB und Hydro66 Services AB.

Die Behörde erließ Entscheidungsentwürfe, in denen sie geltend machte, dass bestimmte Aktivitäten am Standort Boden von Northern Data ein Kryptowährungs-Mining außerhalb des Mehrwertsteuersystems darstellten. Sie schlug vor, zuvor geltend gemachte Vorsteuerbeträge in Höhe von etwa 300 Millionen Kronen (28 Millionen Euro) bei Decentric Europe und 218 Millionen Kronen (20 Millionen Euro) bei Hydro66 Svenska abzulehnen. Diese Zahlen enthielten mögliche Strafen, jedoch keine Zinsen. Northern Data legte formell Widerspruch gegen den Vorschlag bezüglich Decentric ein und erklärte, dass es beabsichtige, auch den Vorschlag bezüglich Hydro66 anzufechten. Das Unternehmen argumentierte, dass die betreffenden Tätigkeiten die Bereitstellung von Infrastruktur und Dienstleistungen für Dritte umfassten und daher steuerpflichtige Lieferungen darstellten. Außerdem erklärte das Unternehmen, die Behörde habe sich möglicherweise auf unvollständige Betriebsdaten und Annahmen gestützt, die die geschäftlichen Vereinbarungen nicht widerspiegelten. Zum Zeitpunkt der Prospektveröffentlichung waren die vorgeschlagenen Entscheidungen noch nicht rechtskräftig. Northern Data hatte keine Rückstellung gebildet, da es zu dem Schluss gekommen war, dass ein Mittelabfluss nicht wahrscheinlich sei, hatte die Sachverhalte jedoch als Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen.

Tether, der vor der Rumble-Transaktion Mehrheitsaktionär von Northern Data war, sagte bis zu 200 Millionen US-Dollar zur Finanzierung bestimmter Steuerverbindlichkeiten zu, falls diese fällig würden oder abgegrenzt werden müssten. Diese Unterstützung kann Liquidität schaffen, doch in den Transaktionsunterlagen wurde darauf hingewiesen, dass sie die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Kosten nicht beseitigt.

HIVE erfasst die Verbindlichkeit, die Northern Data nicht erfasst hat

Der Rechtsstreit von HIVE ist vor den schwedischen Verwaltungsgerichten weiter vorangeschritten. Seine Tochtergesellschaften Bikupa Datacenter AB und Bikupa Datacenter 2 AB erhielten ab Dezember 2022 eine Reihe von Entscheidungen, mit denen die Erstattung der Vorsteuer abgelehnt und die Rückzahlung früherer Erstattungen zuzüglich Nachzahlungen und Zinsen verlangt wurde. HIVE legte Berufung ein und argumentierte, dass die Entscheidungen weder dem schwedischen Recht noch dem technischen Charakter seines Geschäfts mit Hashrate-Dienstleistungen Rechnung trügen.

Das Verwaltungsgericht und das Berufungsgericht entschieden gegen das Unternehmen. HIVE beantragte am 20. Juli 2026 die Zulassung der Berufung vor dem Obersten Verwaltungsgericht, obwohl sein schwedischer Rechtsbeistand darauf hinwies, dass die Aussichten auf einen positiven Ausgang gering seien.

Diese Urteile veranlassten HIVE, eine Rückstellung in Höhe von 822 Millionen Kronen (84,7 Millionen US-Dollar) für alle strittigen Zeiträume bis einschließlich Juni 2026 zu bilden. Diese nicht zahlungswirksame Belastung umfasst 76,6 Millionen US-Dollar an Mehrwertsteuer, 1,5 Millionen US-Dollar an Nachzahlungen und 6,6 Millionen US-Dollar an Zinsen. Das Risiko könnte sich erhöhen, da weiterhin Zinsen anfallen.

Die Belastung überstieg den Quartalsumsatz von HIVE in Höhe von 79,1 Millionen US-Dollar und trug zu einem Nettoverlust von 142,9 Millionen US-Dollar bei. Das Unternehmen verfügte Ende Juni über Barmittel in Höhe von 208 Millionen US-Dollar, was bedeutet, dass die Rückstellung wesentlich ist, auch wenn im Quartal keine entsprechende Barzahlung erfolgte.

HIVE bestreitet die Steuerbescheide weiterhin. Das Unternehmen erklärte, seine Position werde durch EU-Leitlinien, einen Vorabbescheid, ein forensisch-technisches Gutachten sowie ein Rechtsgutachten eines schwedischen Mehrwertsteuerprofessors gestützt. HIVE trägt den Streit zudem über das reguläre schwedische Steuerbeschwerdeverfahren hinaus. In einer am 11. August eingereichten Meldung an die Aufsichtsbehörde, in der die verspätete Vorlage des Quartalsberichts erläutert wurde, erklärte das Unternehmen, es habe ein Verfahren bei der Europäischen Kommission eingeleitet, da die schwedischen Verwaltungsgerichte sich seiner Ansicht nach systematisch weigern, ungeklärte Fragen des EU-Rechts an den Gerichtshof der Europäischen Union weiterzuleiten.

HIVE teilte außerdem mit, dass es eine Zivilklage gegen eine schwedische Regierungsbehörde vorbereite, um Schadenersatz für die Folgen der Behandlung der strittigen Mehrwertsteuerangelegenheiten durch die Steuerbehörde zu fordern. Das Unternehmen gab weder an, dass die Zivilklage bereits eingereicht worden sei, noch nannte es das vorgesehene Gericht oder bezifferte die Höhe des geforderten Schadenersatzes. HIVE brachte seine operative Neuausrichtung in Schweden ausdrücklich mit der Steuerdurchsetzung in Verbindung. Im März erklärte das Unternehmen, dass Sicherheitsanforderungen in Bezug auf umstrittene Steuerbescheide und Unsicherheiten hinsichtlich der Vorsteuer sein traditionelles Modell zur Hashrate-Erzeugung in Schweden potenziell unwirtschaftlich gemacht hätten. Es begann damit, den ASIC-basierten Rechenbetrieb in seiner größeren Anlage in Boden schrittweise einzustellen und gleichzeitig einen separaten 7-Megawatt-Standort auf Tier-III-Standards für KI und Hochleistungsrechnen umzustellen. HIVE plant zudem eine ähnliche Umstellung seines 32-Megawatt-Standorts „Big Boden“ und hat eine unverbindliche Absichtserklärung zur Colocation über bis zu 25 Megawatt unterzeichnet.

Dieser Schritt ist Teil einer umfassenderen Expansion von HIVE in den Bereich der GPU-Cloud-Infrastruktur und nicht lediglich eine Reaktion auf steuerliche Rahmenbedingungen. Die Angaben des Unternehmens machen jedoch deutlich, dass die schwedische Regelung zum Mining maßgeblich dazu beigetragen hat, welche Workloads dort weiterhin betrieben werden sollen.

Schwedens umfassendere Steuerreform

Die Durchsetzung der Mehrwertsteuer ist nicht die einzige politische Änderung, die sich auf die Wirtschaftlichkeit schwedischer Rechenzentren auswirkt. Schweden hat zum 1. Juli 2023 einen ermäßigten Stromsteuersatz für Rechenzentren abgeschafft, nachdem die Regierung zu dem Schluss gekommen war, dass dieser Anreiz nicht mehr angemessen sei. Die Regierung erklärte, Strom müsse möglicherweise in Sektoren geleitet werden, die mehr Menschen beschäftigen, und dass die Aufhebung des ermäßigten Steuersatzes zu einer höheren Effizienz der Rechenzentren führen könnte. Die Änderung galt für Rechenzentren im Allgemeinen, nicht nur für Kryptowährungs-Miner. HIVE gab an, dass sich die Stromkosten in seinen schwedischen Anlagen um etwa 0,30 Kronen pro Kilowattstunde erhöhten.

Eine andere schwedische Regelung wird derzeit in Luxemburg angefochten. In der Rechtssache C-577/25 wirft die Europäische Kommission Schweden vor, gegen EU- und EWR-Vorschriften verstoßen zu haben, indem es Kunden verpflichtet, eine vorläufige Einkommensteuer in Höhe von 30 % der Bruttozahlungen an bestimmte ausländische Auftragnehmer einzubehalten, die keine schwedische F-Steuer-Genehmigung oder eine Betriebsstätte im Land besitzen.

Die Kommission argumentiert, dass diese Auftragnehmer möglicherweise keine schwedische Einkommensteuerpflicht haben und dennoch bis zu zwei Jahre auf Rückerstattungen warten müssen, was ein Hindernis für grenzüberschreitende Dienstleistungen darstellt. Schweden hat seine Stellungnahme im November 2025 eingereicht, und das Verfahren ist weiterhin anhängig.

Dieser Rechtsstreit stellt möglicherweise weder für HIVE noch für Northern Data einen Rechtspräzedenzfall dar. Er betrifft die Einbehaltung der vorläufigen Einkommensteuer und nicht den Vorsteuerabzug und richtet sich nach dem grenzüberschreitenden Steuerstatus und nicht nach der Unternehmensgröße oder dem Rechenaufwand.

Seine Relevanz ist jedoch weitreichender. In beiden Fällen nutzen die Behörden Einbehaltungen, verweigerte Erstattungen, Rückzahlungsforderungen oder Sicherheitsanforderungen, um die Steuererhebung zu sichern, während die zugrunde liegende Steuerpflicht angefochten wird. Diese Mechanismen können Finanzierungs- und Verwaltungskosten verursachen, lange bevor die Gerichte zu einer endgültigen Entscheidung gelangen.