Michael Saylors jüngste Grafik hat die Aufmerksamkeit erneut auf die Bitcoin-Pläne des Unternehmens gelenkt, doch die jüngsten BTC-Verkäufe, das Ausbleiben von Käufen seit dem 22. Juni und eine Barreserve von 3 Milliarden US-Dollar lassen Unsicherheit hinsichtlich der nächsten Transaktion aufkommen.
Michael Saylor gibt nach einer Kaufpause und dem Aufbau einer Barreserve von 3 Milliarden Dollar einen Vorgeschmack auf den nächsten Schritt seiner Bitcoin-Strategie
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Das Wichtigste im Überblick
- Saylors Beitrag „What’s next?“ zeigte den Bestand des Unternehmens von 843.775 BTC, enthüllte jedoch keine neue Transaktion.
- Strategie nahm in der Woche bis zum 12. Juli durch den Verkauf von Stammaktien 466,7 Millionen US-Dollar ein und erhöhte seine Barreserve auf 3 Milliarden US-Dollar.
- Jüngste Bitcoin-Verkäufe und eine Dividendendeckung von 20,4 Monaten haben die Möglichkeiten des Unternehmens zur Erfüllung seiner Verpflichtungen aus Vorzugsaktien erweitert.
Saylors Bitcoin-Chart erscheint – Strategy Inc.s nächster Schritt bleibt unklar
Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) könnte nach einer Kaufpause die Bitcoin-Käufe wieder aufnehmen, weiterhin Liquidität sichern oder seine Bitcoin- und Barbestände unverändert lassen. Der Beitrag „What’s next?“ von Vorstandsvorsitzendem Michael Saylor vom 19. Juli zeigte die Kaufhistorie und die aktuellen Bestände des Unternehmens, enthielt jedoch keine Hinweise auf eine neue Transaktion, eine Finanzierungsquelle oder einen zusätzlichen Kauf.
Das auf X veröffentlichte Diagramm zeigte, dass das Unternehmen 843.775 BTC hält, was etwa 4,02 % des festen Bitcoin-Angebots entspricht. Zum Marktpreis von 64.312 US-Dollar belief sich der Wert dieser Position auf rund 54,28 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtanschaffungskosten lagen bei etwa 63,83 Milliarden US-Dollar, bei einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.653 US-Dollar.
Die jüngste Entwicklung wich von den Ergebnissen des Unternehmens seit Jahresbeginn ab. Das Dashboard von Strategy zeigte eine vierteljährliche BTC-Rendite von minus 1,6 %, einen vierteljährlichen BTC-Verlust von 13.200 und einen in Dollar ausgedrückten BTC-Verlust von 849 Millionen US-Dollar. Die Zahlen seit Jahresbeginn blieben positiv, darunter eine BTC-Rendite von 6,6 %, ein Gewinn von 44.000 BTC und ein in Dollar ausgedrückter BTC-Gewinn von 2,84 Milliarden US-Dollar.
Saylor hat die Einführung von Bitcoin durch Unternehmen als „notwendig, unvermeidlich und willkommen“ für die Entwicklung des Vermögenswerts zu einem globalen Währungsnetzwerk bezeichnet. Stand 18. Juli hielten 197 börsennotierte Unternehmen rund 1,263 Millionen BTC, wobei auf das Unternehmen etwa 66,8 % dieser Gesamtmenge entfielen. Seine Finanzentscheidungen haben daher ein ungewöhnlich großes Gewicht auf dem Bitcoin-Markt der börsennotierten Unternehmen.
Strategie beschafft Liquidität, während die Bitcoin-Bestände unverändert bleiben
Zwischen dem 6. und 12. Juli wurde kein Bitcoin-Kauf gemeldet, sodass die BTC-Bestände von Strategy unverändert bei 843.775 BTC blieben. Das Unternehmen hat seit dem 22. Juni keine Bitcoins mehr gekauft. In der letzten Berichtswoche verkaufte es 4.818.781 MSTR-Stammaktien und erzielte einen Nettoerlös von 466,7 Millionen US-Dollar.
Ein Teil dieser Erlöse erhöhte die US-Dollar-Reserve um 450 Millionen US-Dollar, wodurch sich der Saldo zum 12. Juli auf 3 Milliarden US-Dollar belief. Die Reserve umfasste Erlöse aus Aktienverkäufen, die zum Stichtag noch nicht abgewickelt waren.
Die Reserve in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar deckt nach Angaben des Unternehmens die jährlichen Dividendenverpflichtungen für Vorzugsaktien in Höhe von 1,763 Milliarden US-Dollar für 20,4 Monate ab. Die Reserve soll zudem die Zinszahlungen für ausstehende Schulden absichern.
Die größere Dollar-Reserve verringert die Abhängigkeit des Unternehmens von sofortiger Finanzierung oder Bitcoin-Verkäufen, wenn planmäßige Zahlungen fällig werden. Jüngste Veröffentlichungen zeigen zudem, dass Erlöse aus Aktienverkäufen zur Stärkung der Liquidität verwendet werden, anstatt automatisch in zusätzliche Bitcoin-Käufe fließen.
Bitcoin-Verkäufe erweitern die Finanzierungsmöglichkeiten von Strategy
Zwischen dem 26. und 31. Mai verkaufte das Unternehmen 32 BTC für rund 2,5 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 77.135 US-Dollar. Strategy erklärte, die Erlöse würden zur Finanzierung der Dividenden für Vorzugsaktien beitragen, während der Verkauf von Stammaktien im gleichen Zeitraum weitere 128,3 Millionen US-Dollar einbrachte. Es handelte sich um den ersten offengelegten Bitcoin-Verkauf des Unternehmens seit einer steuerbedingten Veräußerung im Dezember 2022. Am 6. Juli gab Strategy bekannt, dass es am 5. Juli weitere 3.588 BTC für rund 216 Millionen US-Dollar verkauft hatte, wodurch sich sein Bitcoin-Bestand auf 843.775 BTC verringerte. Saylor erklärte, die Mittel seien zur Deckung der vierteljährlichen und monatlichen Dividendenzahlungen verwendet worden. Das Unternehmen verfügte nach der Transaktion über Barmittel in Höhe von 2,55 Milliarden US-Dollar, bevor es die Reserve in der folgenden Woche auf 3 Milliarden US-Dollar aufstockte.
Analysten von Bitfinex erklärten, dass die Ermächtigung von Strategy, Bitcoin im Wert von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar zu verkaufen, dem Unternehmen einen klar definierten Mechanismus zur Liquiditätssteuerung biete. Sie argumentierten, dass eine vorab erteilte Ermächtigung das Risiko verringere, dass ein unter Druck geratener Marktwert-zu-Nettovermögenswert-Quotient eine verwässernde Aktienemission oder einen ungeplanten Bitcoin-Verkauf erzwingen könnte. Das Rahmenwerk räumt den Bitcoin-Beständen zudem eine umfassendere Rolle in den Finanzgeschäften des Unternehmens ein, die über den langfristigen Aufbau hinausgeht. Die nächste Offenlegung zu Finanz- und Kapitalbeschaffungsmaßnahmen wird zeigen, ob auf Saylors Beitrag vom 19. Juli eine Transaktion folgte. Ein Kauf würde die nach dem 22. Juni eingetretene Pause beenden, während ein unveränderter Bestand den jüngsten Fokus des Unternehmens auf die Liquiditätsdeckung fortsetzen würde. Jeder weitere Verkauf würde zeigen, wie das Management seine Bitcoin-Bestände gegen wiederkehrende finanzielle Verpflichtungen abwägt.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
