BTC erobert die 64.000-Dollar-Marke zurück, während Leerverkäufer durch Zwangsliquidationen 57,4 Mio. Dollar verlieren

Schnelle Erholung im Tagesverlauf führt zu Liquidationen

Am Montag eroberte Bitcoin die 64.000-Dollar-Marke zurück – nur wenige Stunden, nachdem die Kryptowährung unter 63.000 Dollar gefallen war und auf dem besten Weg schien, ihre Tiefststände vom 14. August zu erreichen. Die Erholung der Kryptowährung fiel mit der Ankündigung von Strategy zusammen, dass das Unternehmen in der vergangenen Woche weder neue Coins verkauft noch gekauft habe.

Die täglichen Marktdaten zeigten, dass die führende Kryptowährung zunächst einen Abwärtstrend verzeichnete und von knapp über 63.100 US-Dollar auf ein Intraday-Tief von 62.653 US-Dollar fiel. Einige Stunden vor Mitternacht kehrte Bitcoin jedoch den Kurs um und startete einen stetigen Anstieg, der seinen Wert innerhalb von sechs Stunden um etwa 1.000 US-Dollar steigerte. Er hielt sich bis 10:45 Uhr EST im Bereich von 63.500 US-Dollar, bis er durch einen plötzlichen Anstieg die 64.000-US-Dollar-Marke durchbrach und ein Tageshoch von 64.375 US-Dollar erreichte.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels (13:30 Uhr EST) notierte die Kryptowährung über 64.200 US-Dollar, was einem Tagesgewinn von knapp 2 % entspricht. Der Anstieg ließ die Marktkapitalisierung kurzzeitig die Marke von 1,29 Billionen US-Dollar überschreiten und verwandelte den Wochenverlust in einen Wochengewinn von 0,5 %. Auf dem Derivatemarkt mussten Leerverkäufer aufgrund des Bitcoin-Anstiegs ihre Verluste hinnehmen. Daten von Coinglass zeigten, dass die 24-Stunden-Kursentwicklung von Bitcoin zur Liquidation von gehebelten Short-Positionen im Wert von 57,4 Millionen US-Dollar führte, verglichen mit 13,3 Millionen US-Dollar bei Long-Positionen. Im gleichen Zeitraum beliefen sich die Liquidationen auf dem gesamten Kryptowährungsmarkt auf fast 220 Millionen US-Dollar, wobei Leerverkaufspositionen etwa 155 Millionen US-Dollar ausmachten. Obwohl Strategy keine Bitcoins verkaufte, erhöhte das Unternehmen seine Dollarreserven auf 4,8 Milliarden US-Dollar, indem es einen Teil der 333,7 Millionen US-Dollar nutzte, die durch den Verkauf seiner Stammaktien eingenommen wurden. Außerdem nutzte das Unternehmen die Erlöse, um 1.388.720 STRC-Aktien für 132,2 Millionen US-Dollar zurückzukaufen und Dividenden in Höhe von 52,4 Millionen US-Dollar auf Vorzugsaktien auszuzahlen. Einige Analysten sind der Ansicht, dass die Aufstockung der Barreserven von Strategy den kurz- bis mittelfristigen Liquidationsdruck hinsichtlich Vorzugsdividenden oder Schuldendienst praktisch beseitigt. Da der Bitcoin-Kurs derzeit etwa 15 % unter den durchschnittlichen Anschaffungskosten von Strategy in Höhe von 75.385 US-Dollar liegt, argumentieren Analysten, dass das Management der Bilanzgesundheit und dem Schutz vor einer Verwässerung des Aktienkapitals Vorrang vor der Erhöhung der nicht realisierten Verluste einräumt.

Obwohl Marktteilnehmer die Aussetzung der Bitcoin-Veräußerungen weitgehend begrüßten, behaupten Skeptiker, dass die Kapitalallokationsstrategie von Strategy den Wert unverhältnismäßig stark von den MSTR-Aktionären hin zu den STRC-Vorzugsaktionären verlagert. Darüber hinaus hat Strategy durch die ausdrückliche Aussetzung seines Hauptkatalysators – des aggressiven Bitcoin-Erwerbs – bis STRC wieder zum Nennwert gehandelt wird und die angestrebten Liquiditätsschwellen erreicht sind, die Kernthese des Unternehmens faktisch ins Abseits gedrängt und damit den langfristigen Bitcoin-Optimisten einen Schlag versetzt.

Unterdessen schien Bitcoin positiv auf Berichte zu reagieren, wonach sich die USA und der Iran darauf geeinigt hätten, einen von Pakistan vermittelten 60-tägigen Waffenstillstand zu verlängern, der eigentlich heute enden sollte. Analysten werteten die gemeldete Einigung als bullisch für die Märkte ein, und die Kursentwicklung von Bitcoin schien dieser Einschätzung zu entsprechen.

Diese optimistische Einschätzung zerfiel jedoch schnell, nachdem iranische Regierungsvertreter Berichte über eine Verlängerung des Waffenstillstands zurückwiesen. Da zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels keine offizielle Bestätigung zum Status des Waffenstillstands vorliegt, fehlt Bitcoin weiterhin der makroökonomische Impuls, der für einen entscheidenden Ausbruch erforderlich wäre.