Die hartnäckige Inflation schlägt erneut zu, während die Fed in die Stagflationsfalle gerät

Hartnäckige Inflation lässt der Fed keinen Spielraum

Am Dienstag wurde der PCE-Preisindex vom Bureau of Economic Analysis (BEA) des Handelsministeriums veröffentlicht, und der jüngste Bericht zeigt, dass die Inflation weiterhin anhält. Im Wesentlichen stieg er im letzten Monat im Vergleich zum Juni um 0,2 % und im Vergleich zum Vorjahr um rund 3,7 %. Gleichzeitig verzeichnete der Kern-PCE, ein Maß, das Lebensmittel und Energie ausschließt, ebenfalls einen Anstieg um 0,2 %.

Der Bericht zeigt, dass die Inflation nach wie vor über dem 2-Prozent-Ziel der US-Notenbank liegt, obwohl viele mit einem Rückgang im Juli gerechnet hatten. Im Wesentlichen sind die Kosten für alle Dinge, die Amerikaner täglich kaufen, gestiegen; sie erhielten zwar auch höhere Löhne, gaben die zusätzlichen Mittel jedoch nicht aus.

„Die privaten Ersparnisse beliefen sich im Juli auf 712,0 Milliarden US-Dollar, und die private Sparquote – also die privaten Ersparnisse als Prozentsatz des DPI – lag bei 3,0 Prozent“, heißt es im PCE-Bericht.

Nigel Green warnt: Stagflation klopft an Amerikas Tür

In einer Mitteilung, die Bitcoin.com News am Mittwoch zugespielt wurde, führte Nigel Green, CEO der globalen Finanzberatungsgesellschaft Devere Group, ausführlich aus, dass die US-Wirtschaft Warnsignale für eine Stagflation aussendet. Nach der Veröffentlichung des BEA-Berichts erklärte Green: „Das Wachstum stockt, während die Inflation nicht sinken will. Kombiniert man diese beiden Trends, ergibt sich das drohende Gespenst der Stagflation.“ Green führte aus, dass diese Kombination Druck auf die Fed ausübt. „Eine Zentralbank kann hohe Inflation durch Zinserhöhungen bekämpfen oder ein nachlassendes Wachstum durch Zinssenkungen stützen, aber nicht beides. Diese Daten deuten darauf hin, dass die US-Wirtschaft nun möglicherweise beides gleichzeitig benötigt“, sagte Green. Der Geschäftsführer der Devere Group geht davon aus, dass dies dazu führen wird, dass der Leitzins unverändert bleibt. Green erklärte:

„Die Märkte interpretieren eine Beibehaltung als Vorsicht. Ich interpretiere es als eine Fed, der die guten Optionen ausgegangen sind.“

Märkte reagieren kaum, während der Bitcoin-Preis und die Goldkurse leicht nachgeben

Der Markt reagierte nach der Veröffentlichung des jüngsten PCE-Preisindex kaum. Die vier wichtigsten Indizes der Wall Street lagen bei Marktöffnung weiterhin im Plus. Der Goldpreis rutschte moderat auf 4.626 US-Dollar pro Feinunze ab, und Silber fiel auf 68,31 US-Dollar.

Auch der Bitcoin-Preis verzeichnete einen leichten Rückgang, nachdem er Anfang dieser Woche die 81.000-Dollar-Marke durchbrochen hatte. Die 24-Stunden-Intraday-Werte zeigen BTC zwischen 77.250 und 79.539 Dollar pro Coin. Am Mittwoch um 11 Uhr EDT wird BTC zu 77.600 US-Dollar pro Einheit gehandelt.

Wall Street richtet den Blick auf Warsh, die Arbeitsmarktdaten und die FOMC-Sitzung im September

Beobachter der Aktien-, Edelmetall- und Krypto-Märkte werden in den nächsten Wochen verschiedene Faktoren im Auge behalten. Dazu gehören die erste Jackson-Hole-Keynote des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh sowie die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) im September. Analysten und Strategen werden zudem die Beschäftigungszahlen und den Arbeitsmarktbericht für August vor der FOMC-Sitzung Mitte September genau im Auge behalten.