Blackrock reicht endgültigen Antrag für Bitcoin-Covered-Call-ETF vor dem Start ein; Analyst nennt ein Zeitfenster von einer Woche

Balchunas nennt das Datum

„Blackrock hat einen 8-A-Antrag für den Bitcoin Premium Income ETF BITA eingereicht“, schrieb Balchunas auf X. „Das bedeutet in der Regel eine Markteinführung in einer Woche. Wenn ich also wetten müsste, würde ich sagen, dass BITA nächsten Donnerstag an den Start geht. Wir werden sehen.“

Das 8-A-Formular ist ein Wertpapierregistrierungsformular, das von den Börsen verlangt wird, bevor ein Fonds zum öffentlichen Handel zugelassen werden kann. Analysten verfolgen diese Einreichungen genau, da sie in der Regel etwa fünf bis sieben Handelstage vor der Markteinführung erfolgen.

Was der Fonds macht

BITA ist kein gewöhnlicher Spot-Bitcoin-ETF. Es handelt sich um einen Covered-Call-Fonds, der Bitcoin direkt sowie Anteile an Blackrocks IBIT hält und dann jeden Monat Call-Optionen auf etwa 25 % bis 35 % seines nominalen Nettoinventarwerts verkauft.

Die eingenommenen Optionsprämien werden zur Finanzierung der monatlichen Ausschüttungen an die Anteilseigner verwendet, wodurch einkommensorientierte Anleger die Möglichkeit erhalten, Renditen aus ihrem Bitcoin-Engagement zu erzielen. Der Nachteil ist ein begrenztes Aufwärtspotenzial bei starken Bitcoin-Rallyes, da verkaufte Call-Optionen die Gewinne einschränken können.

Gebühren und Wettbewerbsposition

Blackrock hat die Sponsorengebühr auf 0,65 Prozent festgesetzt und unterbietet damit Konkurrenten wie YBTC mit rund 0,95 Prozent und BTCI mit etwa 0,99 Prozent. Der Bitcoin Premium Income ETF von Grayscale (Ticker BPI) hat eine Gebühr von 0,66 Prozent und bietet zweiwöchentliche Ausschüttungen.

BITA verwahrt Bitcoin über Coinbase Custody in Cold Storage und hält zudem IBIT-Anteile, um das Engagement aufrechtzuerhalten, während Optionen an der Nasdaq ISE-Börse verkauft werden.

Zeitlicher Überblick

Blackrock gründete im September 2025 den Delaware Statutory Trust hinter BITA und reichte am 23. Januar 2026 die erste S-1-Registrierungserklärung bei der SEC ein. Drei nachfolgende Änderungen verfeinerten die Strategie und die Details zur Startkapitalausstattung, wobei der Ticker BITA in einer Einreichung Ende März bestätigt wurde. Die vierte Änderung erfolgte um den 10. Juni 2026, in der die Gebühr bekannt gegeben wurde. Derzeit ist der Fonds mit Startkapital ausgestattet und kauft aktiv Bitcoin und IBIT-Anteile.

Im Wettlauf mit der Konkurrenz

Ein Bitcoin-Fonds von Goldman Sachs soll Berichten zufolge um den 1. Juli herum an den Start gehen. Nach Balchunas’ Schätzung liegt BITA vor diesem Zeitfenster. Blackrock verwaltet ein Vermögen von rund 14 Billionen US-Dollar, eine Zahl, die Ende 2025 erreicht wurde, was dem Unternehmen beim Einstieg in den Bereich der Bitcoin-Ertragsprodukte eine erhebliche Vertriebskraft verschafft.

An wen richtet sich das Produkt?

BITA richtet sich an institutionelle Anleger, darunter Pensionskassen, Stiftungen und registrierte Anlageberater, die eine Bitcoin-Allokation mit Renditekomponente anstreben. In flachen oder mäßig volatilen Märkten schneiden Covered-Call-Strategien tendenziell besser ab als Spot-Positionen, da Prämien die Rendite erhöhen. Bei starken Bitcoin-Rallyes wird BITA wahrscheinlich hinter IBIT zurückbleiben.

Ausschüttungen sind nicht garantiert und hängen von den monatlich erzielten Prämieneinnahmen ab. Aufgrund der Delaware-Trust-Struktur von Blackrock ist BITA nicht nach dem Investment Company Act registriert.