Blackrock wird zum weltweit ersten Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von 15 Billionen US-Dollar und startet eine Tokenisierungs-Offensive

Der in New York ansässige Vermögensverwalter verzeichnete einen bereinigten Gewinn je Aktie von 13,91 US-Dollar, was einem Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie ein bereinigtes Betriebsergebnis von 2,9 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 39 % entspricht. Auf GAAP-Basis erreichte der verwässerte Gewinn pro Aktie 12,19 US-Dollar, was einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Das verwaltete Vermögen (AUM) von Blackrock erreichte satte 15,3 Billionen US-Dollar, angetrieben durch Nettozuflüsse in Höhe von 868 Milliarden US-Dollar in den letzten 12 Monaten und ein organisches Wachstum der Basisgebühren um 10 %.

Rekordzuflüsse treiben das Vermögen auf 15,3 Billionen US-Dollar

Laut dem Ergebnisbericht des Unternehmens für das zweite Quartal 2026 verzeichnete Blackrock allein im zweiten Quartal Nettozuflüsse in Höhe von 192 Milliarden US-Dollar, was zum stärksten ersten Halbjahr in der Unternehmensgeschichte beitrug. Die Mittelzuflüsse in den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 beliefen sich auf über 321 Milliarden US-Dollar und waren damit mehr als doppelt so hoch wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Während der Telefonkonferenz zum Ergebnisbericht erklärte Finanzvorstand Martin Small den Analysten, dass die Ergebnisse Blackrocks Position im Zentrum der Megatrends widerspiegeln, die die öffentlichen Märkte, die privaten Märkte und die Technologiebranche neu gestalten. Die bereinigte operative Marge des Unternehmens erreichte 45,9 % – den höchsten Stand seit fast fünf Jahren – und stieg damit gegenüber dem Vorjahr um 260 Basispunkte. iShares, die ETF-Plattform von Blackrock, überschritt die Marke von 6 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen und hat sich damit innerhalb von drei Jahren in etwa verdoppelt. Der Geschäftsbereich verzeichnete im Quartal Nettozuflüsse in Höhe von 178 Milliarden US-Dollar, angeführt von 85 Milliarden US-Dollar in Kern-Aktien-ETFs und 61 Milliarden US-Dollar in Index-Anleihen-ETFs. Aktive ETFs trugen weitere 20 Milliarden US-Dollar bei.

Tokenisierungsvorstoß: Vom Konzept zur Antragstellung

Blackrock gab bekannt, dass es bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zwei Registrierungsanträge für tokenisierte Geldmarktfonds eingereicht hat. Der eine sieht die Schaffung einer tokenisierten Anteilsklasse auf Ethereum für einen bestehenden Fonds vor. Der andere wird als digital native Strategie mit Funktionen wie der täglichen Wiederanlage von Dividenden beschrieben.

Small erklärte, dass die Anträge darauf abzielen, die Cash-Management-Produkte von Blackrock mit Anlegern zu verbinden, die bereits Vermögenswerte in digitalen Wallets halten. Er merkte an, dass die Fonds voraussichtlich über mehrere Blockchains hinweg operieren werden, wobei Stablecoins Zeichnungen und Rücknahmen direkt auf der Blockchain unterstützen.

„Wenn wir von tokenisierten Vermögenswerten sprechen, sind diese die Speerspitze für einen völlig neuen Vertriebskanal“, erklärte Small und verwies auf geschätzte 5 Milliarden digitale Wallets weltweit als langfristige Wachstumschance für das Unternehmen.

Geschäft mit Bitcoin, Ethereum und Stablecoins wächst

Laut Small verwaltet Blackrock mittlerweile ein Vermögen von rund 110 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten. Der „iShares Bitcoin Trust“, der „Ethereum Trust“ und der tokenisierte „BUIDL“-Fonds des Unternehmens sind nach wie vor die größten Produkte in ihren jeweiligen Kategorien. Blackrock hat sich im Rahmen seines Wachstumsplans für 2030 das interne Ziel gesetzt, digitale Vermögenswerte zu einem Geschäftsbereich mit 500 Millionen US-Dollar Umsatz auszubauen. Das Unternehmen verwaltet zudem Reserven in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar für den Stablecoin-Emittenten Circle, was laut Small etwa einem Viertel des 300-Milliarden-US-Dollar-Stablecoin-Marktes entspricht.

Trotz eines Rückgangs der Bitcoin- und Ethereum-Preise im Laufe des Quartals führte Small aus, dass der europäische Bitcoin-ETF von Blackrock internationale Nachfrage in Höhe von mehr als 650 Millionen US-Dollar verzeichnete. Er führte diese Mittelzuflüsse darauf zurück, dass Anleger Bitcoin eher als kleine, diversifizierende Komponente innerhalb breiterer Portfolios betrachten und nicht als Kernanlage.

Aus den Finanztabellen von Blackrock ging hervor, dass die Produktkategorie „Digitale Vermögenswerte“ im Quartal Nettoabflüsse in Höhe von 3,1 Milliarden US-Dollar verzeichnete, wobei das verwaltete Vermögen (AUM) im Bereich digitale Vermögenswerte von 60,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf 48,8 Milliarden US-Dollar sank, was die von Small erwähnten Kursrückgänge widerspiegelt.

Fink verweist auf starke Marktgrundlagen

Fink nutzte einen Großteil seiner vorbereiteten Rede sowie die Frage-und-Antwort-Runde, um seine Sicht auf die Gesamtwirtschaft darzulegen. Er beschrieb ein Marktumfeld, das von steigenden Unternehmensgewinnen und technologiegetriebenen Produktivitätssteigerungen geprägt ist.

„Die Marktgrundlagen sind stark und gut untermauert, wobei höhere Margen und eine Gewinndynamik durch neue Technologien vorangetrieben werden“, sagte Fink in der Pressemitteilung zum Geschäftsergebnis. Fink fügte hinzu:

„Umfang und Tiefe unserer Kundenbeziehungen weltweit waren noch nie so groß wie heute.“

Während der Telefonkonferenz wies Fink darauf hin, dass die US-Aktienmärkte neue Höchststände erreichten, und erklärte, dass sich die Renditen über amerikanische Aktien hinaus ausweiten. Er ging auch auf die Rolle des Dollars in globalen Portfolios ein und merkte an, dass die Volatilität der Währung eng mit der Zinspolitik der Federal Reserve verbunden sei.

Fink hob zudem die Rolle von Blackrock bei der Unterstützung des kürzlich vom US-Finanzministerium ins Leben gerufenen „Trump Accounts“-Programms hervor, wobei zwei iShares-ETFs voraussichtlich noch in diesem Jahr als Anlageoptionen zur Verfügung stehen werden. Er schloss die Telefonkonferenz mit einer optimistischen Botschaft.

„Unsere Dynamik nimmt zu, und ich war noch nie so optimistisch, was das bevorstehende Wachstum angeht“, betonte Fink.

Was kommt als Nächstes?

Blackrock erhöhte seine für 2026 geplanten Aktienrückkäufe auf 2 Milliarden US-Dollar – eine Anhebung gegenüber der bisherigen Prognose –, nachdem das Unternehmen im Laufe des Quartals Aktien im Wert von 450 Millionen US-Dollar zurückgekauft hatte. Die Führungskräfte erklärten, sie rechneten künftig mit vierteljährlichen Rückkäufen in Höhe von mindestens 550 Millionen US-Dollar und verwiesen dabei auf ihr Vertrauen in das Wachstum des freien Cashflows.

Das Private-Markets-Geschäft des Unternehmens, das auf den Übernahmen von HPS und Global Infrastructure Partners basiert, verzeichnete im Quartal Nettozuflüsse in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar. Führungskräfte erklärten, dass die Investitionstätigkeit in den Bereichen Infrastruktur und private Kredite zu den geschäftigsten Phasen seit Bestehen der Plattform gehöre, da Versicherungsgesellschaften zunehmend höhere Renditen durch Allokationen in private Märkte anstreben. Fink merkte an, dass das Unternehmen in diesem Jahr bisher Mandate im Wert von rund 10 Milliarden US-Dollar für hochwertige Anleihen und Infrastrukturkredite für Versicherer abgeschlossen habe – ein Trend, der sich seiner Erwartung nach weiter verstärken werde.