Bitcoin-Kurs hält Oktober-Gewinne nach zwei Kurssprüngen über 86.000 Dollar

Regulatorische Impulse treiben Bitcoin wieder über 86.000 US-Dollar

Der Bitcoin-Kurs durchbrach am Dienstag zweimal die 86.000-Dollar-Marke, da er offenbar von der Dynamik profitierte, die durch eine wichtige Ankündigung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zur Regulierung von Kryptowährungen ausgelöst wurde. Der Schritt der CFTC erfolgt wenige Tage, nachdem die Securities and Exchange Commission (SEC) einen Vorschlag angekündigt hatte, der es Beratern und regulierten Fonds ermöglicht, Krypto-Vermögenswerte zu verwahren.

Dem täglichen Kurschart zufolge begann die Erholung von Bitcoin auf 86.000 US-Dollar kurz nach einem Ausverkauf am Montagvormittag, der der Kryptowährung 1.000 US-Dollar gekostet und den Kurs vorübergehend unter 85.000 US-Dollar gedrückt hatte. Von diesem Moment an begann der Bitcoin-Kurs die erste von zwei Aufschwungwellen, die ihn auf einen Tageshöchststand von 86.046 US-Dollar trieben.

Doch sobald diese Schwelle wieder erreicht war, trieb der Verkaufsdruck den Kurs nach unten, bis er 85.150 US-Dollar erreichte – wo die zweite Rallye einsetzte. Im Gegensatz zur ersten Rallye, bei der der Kurs die 86.000-Dollar-Marke nur knapp überschritt, stieg er bei der zweiten Rallye auf über 86.450 Dollar, bevor er sich oberhalb von 86.200 Dollar konsolidierte.

Um 13:15 Uhr EST war Bitcoin auf rund 85.500 US-Dollar zurückgefallen, wodurch sich seine Marktkapitalisierung auf fast 1,72 Billionen US-Dollar belief. Die bescheidenen Gewinne hielten die Kryptowährung im Plus, fast sechs Tage nachdem sie zu Beginn des Oktobers bei rund 83.700 US-Dollar gehandelt worden war.

Im Derivatebereich führte die enge Kursentwicklung zu einem drastischen Rückgang der gesamten Bitcoin-Positionsliquidationen – von 109 Millionen US-Dollar 24 Stunden zuvor auf 30 Millionen US-Dollar am Dienstag. Die ausgelösten Long-Positionen beliefen sich auf über 13 Millionen US-Dollar, verglichen mit fast 17 Millionen US-Dollar bei Short-Positionen. Auf dem breiteren Markt erreichten die Long-Liquidationen 73 Millionen US-Dollar, verglichen mit über 76 Millionen US-Dollar bei Short-Positionen.

CFTC-Vorschlag erntet Lob für die Ausgestaltung, aber auch Vorsicht hinsichtlich der Schutzmaßnahmen

Zwar war der Schritt der CFTC zur Festlegung von Krypto-Regeln nach dem Scheitern des CLARITY Act im Kongress erwartet worden, doch wurde die Ausgestaltung ihrer Vorankündigung für den Regelungsvorschlag (ANPRM) von einigen Beobachtern als geschickt gelobt. Die Journalistin Eleanor Terrett erklärte in einem Beitrag auf X, dass die von ihr befragten Juristen die Auslegung von Abschnitt 2(c)(2)(D) des Commodity Exchange Act durch die Behörde als kreativ betrachten.

„Dies könnte Krypto-Spotgeschäfte für Privatkunden abdecken, bei denen Hebel, Margin oder Finanzierung angeboten werden, selbst wenn der Kunde diese nicht in Anspruch nimmt“, sagte Terrett. „Dies baut auf dem Bitnomial-Präzedenzfall auf, den die CFTC unter der ehemaligen amtierenden Vorsitzenden Caroline D. Pham im Jahr 2025 geschaffen hat, indem sie Abschnitt 2(c)(2)(D) nutzte, um Krypto-Spotgeschäfte, die mit Hebelwirkung angeboten werden, auf eine von der CFTC regulierte Börse zu bringen – selbst wenn der Kunde keinen Kredit aufnimmt.“

Dennoch wird die Begeisterung für den Vorschlag durch Unklarheiten hinsichtlich des Insolvenzschutzes für Kundenvermögen gedämpft sowie durch die Frage, ob dieser dem im CLARITY Act vorgesehenen Schutz entsprechen würde.

Bevorstehende CPI-Daten stellen die „Uptober“-Erzählung auf die Probe

Unterdessen verweisen Bitfinex-Analysten auf den bevorstehenden Bericht zum Verbraucherpreisindex als weiteren entscheidenden Test für das „Uptober“-Szenario, unabhängig von regulatorischen Entwicklungen.

„Die Bedingungen werden für Kryptowährungen günstiger, wenn der Kern-VPI Anzeichen einer Verlangsamung zeigt und damit die Argumente für eine Zinserhöhung im Dezember schwächt“, so die Bitfinex-Analysten in einer Mitteilung. „Sie werden weniger günstig, wenn die Kerninflation stabil bleibt oder steigt, während die Ausgaben robust bleiben – was eine Zinserhöhung im Dezember wieder in den Mittelpunkt der Zinsaussichten rücken würde.“

Sie erwarten zudem, dass sich der Bitcoin-Kurs die Woche über zwischen 84.000 US-Dollar und dem Jahreseröffnungshoch von 87.722 US-Dollar bewegen wird, ohne in eine der beiden Richtungen auszubrechen. Sollte er jedoch unter 84.000 US-Dollar schließen, würde dies das Ende dieser Spanne bedeuten, ohne dass damit zwangsläufig die Erholung beendet wäre.

„Zwischen 84.000 und 81.300 US-Dollar würde Bitcoin das Ausbruchsniveau vom September erneut testen, wobei weniger als 70 Prozent des Angebots im Gewinn liegen und unterhalb von 82.600 US-Dollar die ETF-Inhaber wieder im Minus wären“, erklärten die Analysten.

„Wir würden langsamere Zuflüsse und eine spätere Aufwärtsbewegung erwarten, keine Richtungsänderung“, fuhren sie fort, „vorausgesetzt, die ETF-Zuflüsse bleiben stabil bis positiv und die Spent Output Profit Ratio (SOPR) der kurzfristigen Inhaber hält sich über 1,0.“