পাকিস্তান ক্রিপ্টোর জন্য ব্যাংকগুলো পুনরায় খুলেছে: কী পরিবর্তন হয়েছে—এক নজরে

ঠিক কী বদলেছে

নিম্নের অতিথি পোস্টটি লিখেছেন ফারহান হায়দার (@iamFHG), Verse কমিউনিটি সদস্য

বাতিলকরণপত্রটি ব্যাংকগুলোর হাতে কোনো উন্মুক্ত ম্যান্ডেট তুলে দেয় না। এটি PVARA-তে নিবন্ধিত VASP-দেরকে নিয়ন্ত্রিত ব্যাংকগুলোর সেবা দেওয়ার অনুমতি দেয় এবং শর্তও নির্ধারণ করে। ক্লায়েন্টদের ক্রিপ্টো ফান্ড অবশ্যই পৃথকীকৃত অ্যাকাউন্টে রাখতে হবে, যা সাধারণ ক্লায়েন্ট ডিপোজিট থেকে আলাদা থাকবে। ব্যাংকগুলো নিজের ব্যালান্স শিটে বা গ্রাহকের অর্থ দিয়ে ভার্চুয়াল অ্যাসেট ধারণ করতে পারে না, ট্রেড করতে পারে না, বা বিনিয়োগও করতে পারে না। প্রতিটি VASP ক্লায়েন্টকে AML ও নিষেধাজ্ঞা-সংক্রান্ত বাধ্যবাধকতার আওতায় স্ক্রিন করতে হবে, এবং ব্যাংকের বিদ্যমান কমপ্লায়েন্স স্ট্যাকের সঙ্গে যুক্ত ধারাবাহিক মনিটরিং চালু রাখতে হবে।

পরিসরটি ইচ্ছাকৃতভাবেই সীমিত। কেবল PVARA-এর আওতায় লাইসেন্সপ্রাপ্ত VASP-রাই ব্যাংক অ্যাকাউন্ট পাওয়ার যোগ্য, এবং যে ব্যাংকগুলো এই সেবা দেবে তারা তাদের ক্লায়েন্টদের আচরণের জন্য জবাবদিহির মধ্যে থাকবে। পাকিস্তান সংযুক্ত আরব আমিরাতের মতো একই পদ্ধতি বেছে নিয়েছে: অ্যাক্সেস দেওয়া হবে, কিন্তু কেবল সক্রিয় তদারকির আওতায় লাইসেন্সধারী প্রতিষ্ঠানের জন্য।

পটভূমি: ২০১৮ সালের নিষেধাজ্ঞা এবং তার খরচ

২০১৮ সালের নিষেধাজ্ঞা ব্যাংকগুলোকে ক্রিপ্টো ফার্ম বা ব্যবহারকারীদের সঙ্গে যেকোনো সম্পৃক্ততা থেকে বিচ্ছিন্ন করে দিয়েছিল। উদ্দেশ্য ছিল প্রতারণা ও পুঁজি পাচার ঠেকানো। ফলাফল ছিল ভিন্ন। পাকিস্তানি ব্যবহারকারীরা ট্রেডিং বন্ধ করেনি। তারা পিয়ার-টু-পিয়ার চ্যানেল, অনানুষ্ঠানিক হাওয়ালা নেটওয়ার্ক, এবং অফশোর এক্সচেঞ্জে চলে যায়—যেখানে বিরোধ দেখা দিলে প্রায়ই কোনো প্রতিকার থাকত না।

দেশটির ফ্রিল্যান্সার বেস—পাকিস্তান সফটওয়্যার এক্সপোর্ট বোর্ডে নিবন্ধিত প্রায় ২.৩ মিলিয়ন কর্মী এবং বৃহত্তর পুল যা ৪ মিলিয়নেরও বেশি বলে অনুমান—সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্ত হয়। USD আয় তাদের ওয়ালেটে পৌঁছাত এমন বিকল্প পথে, যা ছিল অকার্যকর, ব্যয়বহুল, এবং কর ব্যবস্থার কাছে অদৃশ্য। রেমিট্যান্স করিডর, যা বছরে $30 বিলিয়নেরও বেশি আনে, সেখানে ক্রমবর্ধমান একটি অংশ অনানুষ্ঠানিকভাবে স্টেবলকয়েনের মাধ্যমে চলতে থাকে। নিষেধাজ্ঞা যে নিয়ন্ত্রক অন্ধস্থান ঠেকাতে চেয়েছিল, সেটাই তৈরি করেছিল।

প্রাতিষ্ঠানিক মোড়: Binance এবং Fauji Foundation

১২ ডিসেম্বর ২০২৫-এ Binance স্বাক্ষর করে রাওয়ালপিন্ডিতে ফাউন্ডেশন সদরদপ্তরে Fauji Foundation-এর সঙ্গে একটি লেটার অব ইনটেন্ট। LOI বাধ্যতামূলক নয়, তবে পক্ষগুলোর পরিচয় এটিকে তাৎপর্যপূর্ণ করে তোলে। Fauji Foundation পাকিস্তানের বৃহত্তম প্রাতিষ্ঠানিক অপারেটরদের একটি, যার বিনিয়োগ রয়েছে জ্বালানি, আর্থিক সেবা, খাদ্য উৎপাদন, এবং লক্ষ লক্ষ উপকারভোগীকে সেবা দেওয়া কল্যাণ কর্মসূচিতে।

সহযোগিতার পরিধি তিনটি ক্ষেত্রে। Binance অন্যান্য বিচারব্যবস্থায় কাজের অভিজ্ঞতা থেকে কমপ্লায়েন্ট মার্কেট স্ট্রাকচার নিয়ে পরামর্শ দেবে। Fauji নিজের নেটওয়ার্কের ভেতরে ব্লকচেইন-সক্ষম পেমেন্ট এবং অপারেশনাল অবকাঠামোর পাইলট চালাবে। উভয় পক্ষই PVARA ফ্রেমওয়ার্কের ভেতরেই নির্মাণে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ, সেটিকে পাশ কাটিয়ে নয়।

স্বাক্ষর অনুষ্ঠানে Binance-এর CEO রিচার্ড টেং-এর পাশাপাশি উপস্থিত ছিলেন PVARA-এর চেয়ারম্যান বিলাল বিন সাকিব এবং পাকিস্তান ক্রিপ্টো কাউন্সিলের উপদেষ্টা চ্যাংপেং ঝাও। তাদের উপস্থিতি কাগজের বাইরে গিয়ে একটি বার্তা দেয়। এটি বাজারকে জানায় যে পাকিস্তানের এই উন্মুক্তকরণটি খুচরা ভলিউমের পেছনে ছোটা জল্পনামূলক লঞ্চের ওপর নয়, বরং এমন প্রতিষ্ঠানগুলোর ওপর নোঙর করা হবে যাদের ইতিমধ্যেই নিয়ন্ত্রক ও রাজনৈতিক প্রভাব রয়েছে।

সমান্তরাল চুক্তি এবং অ্যাসেট টোকেনাইজেশন

এই Binance LOI নতুন ফ্রেমওয়ার্ককে ঘিরে হওয়া একাধিক উদ্যোগের মধ্যে একটি। জানুয়ারি ২০২৬-এ পাকিস্তান সরকার SC Financial Technologies-এর সঙ্গে একটি সমঝোতা স্মারক স্বাক্ষর করে—যা World Liberty Financial-এর একটি সহযোগী প্রতিষ্ঠান, ট্রাম্প পরিবারের সঙ্গে সংশ্লিষ্ট ক্রিপ্টো ফার্ম—সীমান্তপারের পেমেন্টে তাদের USD1 স্টেবলকয়েন ব্যবহারের সম্ভাবনা নিয়ে অধ্যয়নের জন্য, পাকিস্তানের নিজস্ব ডিজিটাল মুদ্রা কাজের পাশাপাশি। অর্থ মন্ত্রণালয় এবং Binance-এর মধ্যে ১২ ডিসেম্বর ২০২৫-এ ঘোষিত পৃথক, বাধ্যতামূলক নয় এমন এক MoU-এর আওতায় সর্বোচ্চ $2 বিলিয়ন পর্যন্ত সার্বভৌম সম্পদের টোকেনাইজেশন নির্ধারণ করা হয়েছে—যার মধ্যে রয়েছে দীর্ঘমেয়াদি বন্ড, স্বল্পমেয়াদি ট্রেজারি বিল, এবং ফেডারেল ব্যালান্স শিটে নথিভুক্ত তেল, গ্যাস ও ধাতুর মতো পণ্য মজুত।

এই চুক্তিগুলো তখনই কাজ করবে যখন ব্যাংকগুলো টোকেনাইজড ইনস্ট্রুমেন্টের বিপরীতে গ্রাহকের নগদ অর্থ ধরে রাখতে পারবে, ফিয়াট কনভার্সন প্রক্রিয়া করতে পারবে, এবং রিডেম্পশন সেটেল করতে পারবে। স্টেট ব্যাংক নির্ধারিত শর্তসাপেক্ষে বাতিলকরণপত্রটি এখন সেটিই অনুমোদন দেয়। ক্রমটি গুরুত্বপূর্ণ: প্রথমে নিয়ন্ত্রক গঠিত হলো, তারপর আইন পাস হলো, এরপর ব্যাংকিং অ্যাক্সেস এলো।

মাটিতে বাজারের বাস্তবতা

পাকিস্তান ইতিমধ্যেই আনুমানিক ৪০ মিলিয়ন ক্রিপ্টো ব্যবহারকারী এবং $300 বিলিয়নের বেশি বার্ষিক ট্রেডিং ভলিউমের আবাসস্থল—ডিসেম্বর ২০২৫-এ দুবাইতে Binance Blockchain Week-এ PVARA চেয়ারম্যান বিলাল বিন সাকিবের মতে। গত আট বছরে গড়ে ওঠা অনানুষ্ঠানিক চ্যানেলের মাধ্যমে প্রায় পুরো কার্যক্রমই চলে, এবং আনুষ্ঠানিক ব্যাংকিং অ্যাক্সেস প্রথম দিনেই ব্যবহারকারীর আচরণ পাল্টে দেবে না। টেলিগ্রাম সবচেয়ে সক্রিয় ট্রেডিং ও সিগন্যাল কমিউনিটিগুলোকে হোস্ট করে। ইউটিউব বহন করে দীর্ঘ-ফরম্যাট শিক্ষার মূল অংশ, সাধারণত উর্দুতে, এক্সচেঞ্জ, ওয়ালেট, এবং নিরাপত্তার বেসিক নিয়ে ধাপে ধাপে গাইডসহ। ইনস্টাগ্রাম ও টিকটক রিলস আবিষ্কার (ডিসকভারি) ত্বরান্বিত করে। হোয়াটসঅ্যাপ গ্রুপ ফ্রিল্যান্সার সার্কেল ও বিশ্ববিদ্যালয় নেটওয়ার্কে তথ্য ছড়ায়। X বেশি টেকনিক্যাল মন্তব্যের মঞ্চ হলেও গড় ব্যবহারকারীর থেকে দূরে।

দুটি ইঙ্গিত এখান থেকে আসে। প্রথমত, লাইসেন্সপ্রাপ্ত VASP-রা বাজারে ঢুকলে তাদেরকে সেখানে যেতে হবে যেখানে ইতিমধ্যেই আস্থা আছে—অর্থাৎ বৈশ্বিক প্লেবুক আমদানি না করে দেশীয় কনটেন্ট ক্রিয়েটরদের সঙ্গে কাজ করতে হবে। দ্বিতীয়ত, নিষেধাজ্ঞার রেখে যাওয়া আস্থার ফাঁক পূরণ হতে সময় লাগবে। অনেক ব্যবহারকারী এখনও ব্যাংকিং সিস্টেমকে অ্যাকাউন্ট ফ্রিজ এবং ক্রিপ্টো-সংযুক্ত ট্রান্সফারে ব্যাখ্যাতীত ব্লকের সঙ্গে যুক্ত করে দেখে। কোনো ঘটনা ছাড়াই লাইসেন্সপ্রাপ্ত ব্যাংকগুলো VASP ফ্লো প্রক্রিয়া করছে—এমন প্রথম দৃশ্যমান উদাহরণগুলোই যে কোনো মার্কেটিং ব্যয়ের চেয়ে বেশি গ্রহণযোগ্যতা তৈরি করবে।

ফ্রিল্যান্সার অর্থনীতি প্রথমে লাভবান হওয়ার সম্ভাবনা রাখে। একটি কমপ্লায়েন্ট ব্যাংক-টু-VASP চ্যানেল ক্লায়েন্ট পেমেন্ট থেকে স্থানীয় মুদ্রায় রূপান্তরের পথ ছোট করে, ফি কমায়, এবং কর দাখিলকে সমর্থন করে এমন কাগজপত্রের ট্রেইল তৈরি করে। শিক্ষার্থী, ছোট ট্রেডার, এবং ক্রিয়েটর ইকোনমির জন্য একই চ্যানেল বর্তমান আধিপত্যকারী অনানুষ্ঠানিক নেটওয়ার্কের তুলনায় নিরাপদ প্রবেশপথ দেয়।

মাটিতে শীর্ষ ব্যবহারক্ষেত্র

পাকিস্তানে বাস্তব চাহিদার ক্ষেত্রে তিনটি ব্যবহারক্ষেত্র প্রাধান্য পায়, এবং প্রতিটির পেছনে পরিমাপযোগ্য প্রমাণ আছে।

রেমিট্যান্স। স্টেট ব্যাংক অব পাকিস্তানের মতে, FY25 (জুলাই ২০২৪ থেকে জুন ২০২৫) সময়কালে পাকিস্তান কর্মীদের রেমিট্যান্সে রেকর্ড $38.3 বিলিয়ন পেয়েছে, যা FY24-এর $30.25 বিলিয়ন থেকে বেশি। সৌদি আরব, ইউএই, এবং যুক্তরাজ্য মিলিয়ে মোট প্রবাহের অর্ধেকেরও বেশি এসেছে। বিশ্বব্যাংকের Remittance Prices Worldwide Q4 2024 ডেটা দক্ষিণ এশিয়া করিডরকে এখনও G20-এর ৩ শতাংশ খরচ লক্ষ্যমাত্রার ওপরে রাখে, যেখানে ছোট ট্রান্সফারে প্রায়ই ৫ থেকে ৭ শতাংশ চার্জ নেওয়া হয়। PVARA-লাইসেন্সপ্রাপ্ত এবং ব্যাংক অ্যাকাউন্টধারী VASP-এর মাধ্যমে রাউট করা স্টেবলকয়েন সেটেলমেন্ট সেই খরচকে ১ শতাংশের অনেক নিচে নামাতে পারে এবং মিনিটের মধ্যে তহবিল পৌঁছে দিতে পারে। এক্সপ্রেস ট্রিবিউনের অনুমান অনুযায়ী, বার্ষিক রেমিট্যান্স ভলিউমের অর্ধেকও যদি নিয়ন্ত্রিত ব্লকচেইন চ্যানেলে স্থানান্তরিত হয়, তবে প্রতি বছর পাকিস্তানের জন্য অতিরিক্ত $1.5 বিলিয়ন থেকে $2 বিলিয়ন ধরে রাখা সম্ভব হবে।

মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে সুরক্ষা। পাকিস্তান ব্যুরো অব স্ট্যাটিস্টিকসের মতে, মে ২০২৩-এ পাকিস্তানের CPI মুদ্রাস্ফীতি বছর-ওপর-বছর ৩৮.০ শতাংশে পৌঁছায়—জুলাই ১৯৬৫-তে সিরিজ শুরু হওয়ার পর সর্বোচ্চ। একই মাসে গ্রামীণ CPI ৪২.২ শতাংশে পৌঁছায় এবং শহরে খাদ্য মুদ্রাস্ফীতি ৪৮ শতাংশেরও ওপরে ছিল। স্টেট ব্যাংকের ঐতিহাসিক ডেটা অনুযায়ী, রুপি মধ্য-২০১৮-তে প্রতি USD প্রায় PKR 110 থেকে ২০২৪ জুড়ে PKR 280-এর ওপরে চলে যায়—মূল্যের ৬০ শতাংশেরও বেশি ক্ষয়। সঞ্চয় থাকা পরিবারগুলো ব্যাংকিং সিস্টেমের বাইরে মূল্য ধরে রাখে এমন সম্পদের দিকে ঝুঁকেছে। USDT ও USDC-এর মতো USD-নির্ধারিত স্টেবলকয়েন সেই চাহিদার বড় অংশ শোষণ করেছে, যা Chainalysis Global Crypto Adoption Index-এ দৃশ্যমান—যেখানে পাকিস্তান ২০২৪-এ ৯ম এবং ২০২৫-এ ৩য় স্থানে ছিল।

মূল্য সঞ্চয়ের মাধ্যম হিসেবে BTC এবং স্বর্ণ। দক্ষিণ এশিয়ায় স্বর্ণের সাংস্কৃতিক অবস্থান এমন, যা অল্প কয়েকটি সম্পদের আছে। ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের অনুমান অনুযায়ী দক্ষিণ এশীয় পরিবারগুলোর স্বর্ণধারণ বিশ্বের বৃহত্তমগুলোর মধ্যে, এবং পাকিস্তানে চাহিদা কেন্দ্রীভূত গয়না ও বার আকারে পরিবারিক সঞ্চয় হিসেবে রাখা স্বর্ণে। ৩৫ বছরের কম বয়সী ব্যবহারকারীদের কাছে বিটকয়েন এখন একই শ্রেণিতে—ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্টের চেয়ে দীর্ঘমেয়াদি সঞ্চয় হিসেবে বিবেচিত। স্থানীয় এক্সচেঞ্জ ডেটা এবং ক্রিয়েটর-চালিত শিক্ষামূলক কনটেন্টে BTC এবং XAU-কে জোড়া সঞ্চয় সম্পদ হিসেবে একসঙ্গে আলোচনা করা হয়। Fauji Foundation বা Pakistan Mint-এর মতো দেশীয় প্রাতিষ্ঠানিক হোল্ডারের সঙ্গে কাজ করা PVARA-লাইসেন্সপ্রাপ্ত একটি VASP প্রথম ব্যাংক-VASP অ্যাকাউন্ট চালু হওয়ার ১২ মাসের মধ্যে অডিটেড রিজার্ভ-সমর্থিত টোকেনাইজড স্বর্ণ পণ্য ইস্যু করতে পারে।

আঞ্চলিক এবং বৈশ্বিক প্রেক্ষাপট

পাকিস্তান এখন এমন কিছু বিচারব্যবস্থার ছোট একটি গোষ্ঠীর সঙ্গে একই সারিতে দাঁড়িয়েছে, যেখানে ভার্চুয়াল অ্যাসেটস আইন, স্বতন্ত্র নিয়ন্ত্রক, এবং VASP-দের জন্য লাইসেন্সপ্রাপ্ত ব্যাংক অ্যাক্সেস—এই তিনটিই একই সময়ে বিদ্যমান। ইউএই দুবাইয়ে VARA এবং আবুধাবিতে ADGM-এর মাধ্যমে এই সমন্বয় গড়ে তুলেছে। সিঙ্গাপুরের MAS ফ্রেমওয়ার্ক ASEAN অঞ্চলের রূপ নির্ধারণ করেছে। ইউরোপে মাল্টা তার আগেভাগে উদ্যোগ নেওয়া অবস্থান ধরে রেখেছে।

পাকিস্তানি রোলআউটকে আলাদা করে যে বিষয়টি, তা হলো—একটি সক্রিয় নিয়ন্ত্রক, Fauji Foundation-এর মতো বড় প্রাতিষ্ঠানিক অ্যাঙ্কর, এবং Binance LOI-এর আওতায় একটি কর্মশক্তি প্রশিক্ষণ ট্র্যাক—সবই একই বছরে এসেছে। যে দেশগুলো এই তিনটির মধ্যে দুইটি সঠিকভাবে করেছে, তারা প্রায়ই তৃতীয়টিতে এসে থমকে গেছে। ব্যাংকিং অ্যাক্সেস হলো সেই ধাপ যা এগুলোকে একসঙ্গে বেঁধে দেয়।

পরবর্তী কী নজরে রাখতে হবে

চারটি সূচক বলে দেবে ফ্রেমওয়ার্কটি বাস্তবে কাজ করছে কিনা। প্রথমটি হলো লাইসেন্সপ্রাপ্ত ব্যাংকগুলো কত দ্রুত VASP ক্লায়েন্টদের জন্য সেবা শর্ত প্রকাশ করে এবং প্রথম অ্যাকাউন্টগুলো সাইন করে। দ্বিতীয়টি হলো আগামী দুই কোয়ার্টারে PVARA-এর লাইসেন্সিং থ্রুপুট, এবং আবেদনকারীদের মধ্যে দেশীয় বনাম আন্তর্জাতিক কতজন। তৃতীয়টি হলো Fauji পাইলটগুলোর আউটপুট, বিশেষ করে তার কল্যাণ ও পেমেন্ট অপারেশনের ভেতরে কোনো ডিপ্লয়মেন্ট—যা মিলিয়ন-পরিমাপের ব্যবহারকারী বেসের সামনে ব্লকচেইন অবকাঠামো তুলে ধরবে। চতুর্থটি হলো উপসাগরীয় অঞ্চল, যুক্তরাজ্য, এবং উত্তর আমেরিকা থেকে রেমিট্যান্স করিডরে স্টেবলকয়েন কার্যকলাপ, যেখানে পাকিস্তানি কর্মীরা দেশের বৈদেশিক মুদ্রা প্রবাহের বড় অংশ দেশে পাঠায়।

একটি বাস্তবসম্মত নিকট-মেয়াদি লক্ষ্য: Q4 ২০২৬-এর মধ্যে, পাকিস্তানের শীর্ষ পাঁচ ব্যাংকের অন্তত দুটির লাইভ VASP অ্যাকাউন্ট থাকবে, এবং লাইসেন্সপ্রাপ্ত স্টেবলকয়েন করিডরগুলো ত্রৈমাসিক রেমিট্যান্স ভলিউমের অন্তত ১ শতাংশ বহন করবে—বর্তমান প্রবাহে প্রতি কোয়ার্টারে আনুমানিক $100 মিলিয়ন।

ফারহান হায়দার Verse কমিউনিটি সদস্য। টেলিগ্রাম: @iamFHG

Verse কমিউনিটিতে যোগ দিন: t.me/getVerse