كيف يمكن أن يدعم الإعفاء الضريبي «دي مينيميس» سعر البيتكوين

تناول التقرير كيفية تأثير ما يُسمى بالإعفاء الضريبي «de minimis» على مدفوعات البيتكوين والأصول المشفرة الأخرى — والذي يجري مناقشته حاليًا بين المشرعين الأمريكيين — على الإيرادات الفيدرالية. وخلص التقرير إلى احتمال تحقيق مكاسب صافية في الإيرادات على مدى 10 سنوات تبلغ حوالي 859 مليون دولار. وهذا هو السيناريو الأساسي، في حين تتراوح التقديرات بين 172 مليون دولار و2.58 مليار دولار، اعتمادًا على السيناريوهات المختلفة المفصلة أدناه.

وتأتي هذه التقديرات مصحوبة بعدة تحفظات، بما في ذلك الافتراض بأن القاعدة الحالية البالغ عددها 5.4 مليون مستخدم للدفع بالأصول الرقمية لن تتغير خلال العقد المقبل، وفقًا لمعهد سياسات التكنولوجيا التابع لكلية بروكس بجامعة كورنيل (BTPI). ويستند الرقم 5.4 مليون إلى تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي لعام 2024.

في حال تمت الموافقة عليه، فإن مشروع القانون الذي يقترح هذا الإعفاء، S. 2207، المقدم من السيناتور سينثيا لوميس، سيعفي مشتريات البيتكوين والعملات المشفرة التي تقل قيمتها عن 300 دولار من ضريبة أرباح رأس المال، بحد أقصى 5,000 دولار من الأرباح المعفاة سنويًا. ومع ذلك، هناك أيضًا مبادرات تشريعية أخرى من شأنها أن تقصر هذا الإعفاء على العملات المستقرة الخاضعة للرقابة فقط، لكن الجدل حول هذا الموضوع لا يزال مستمرًا.

تحديات الضرائب والإنفاق

يقول معهد سياسات التكنولوجيا في كلية كورنيل بروكس (BTPI)، الذي يتعاون مع معهد سياسات البيتكوين في دراسة منفصلة، إنه وفقًا لـ (IRS)، فإن ما بين 32% و56% فقط من حاملي الأصول المشفرة في الولايات المتحدة يُبلغون عن أرباحهم، في حين أن النظام الضريبي الحالي، الذي يفرض ضرائب على جميع مدفوعات البيتكوين والعملات المشفرة، يثني الناس عن الإنفاق.

ويحدث هذا بسبب ضريبة أرباح رأس المال، وكذلك بسبب العملية المعقدة للإبلاغ عن هذه الأرباح عند إجراء العديد من المشتريات الصغيرة اليومية. على سبيل المثال، في أبريل من هذا العام، قالت منصة تداول العملات المشفرة Kraken إنها أصدرت أكثر من 56 مليون نموذج ضريبي مطلوب للإبلاغ عن معاملات الأصول الرقمية إلى مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS). وأشارت الشركة إلى أن ما يقرب من ثلث تلك النماذج كانت تتعلق بمعاملات تقل قيمتها عن دولار واحد، في حين أن أكثر من نصفها كان يتعلق بمعاملات بقيمة 10 دولارات أو أقل، وثلاثة من كل أربعة كانت تتعلق بمعاملات تقل قيمتها عن 50 دولارًا.

"تُعد الولايات المتحدة حالة استثنائية في هذا الصدد. فالمملكة المتحدة، على سبيل المثال، تطبق إعفاءً سنويًّا على أرباح رأس المال يُعفي فعليًّا المعاملات الصغيرة بالعملات المشفرة مثل هذه من الإبلاغ. ولن يكون تحديد حد أدنى مستهدف أمرًا جديدًا. بل سيجعل الولايات المتحدة تلحق بالركب فحسب"، حسبما صرحت شركة كراكن في أبريل الماضي.

تقدير جامعة كورنيل، الذي يغطي الإعفاء على المدفوعات الصغيرة فقط، أعلى بكثير من تقدير اللجنة المشتركة للضرائب، التي تعمل بمثابة الجهة المسؤولة عن تقييم الأثر الضريبي في الكونغرس. وتقدر هذه الأخيرة أن مشروع القانون S. 2207 سيساعد في توليد حوالي 600 مليون دولار على مدى 10 سنوات. ومع ذلك، فإن هذا الرقم يشمل تأثير مشروع القانون بأكمله، الذي يتناول أيضًا المعاملة الضريبية لإقراض الأصول الرقمية، والتبرعات الخيرية، ودخل التعدين والمشاركة في الشبكة، بالإضافة إلى المدفوعات.

المزيد من الحوافز للدفع باستخدام البيتكوين

لذلك، وبالنظر إلى العبء الضريبي وعبء الإبلاغ الحاليين، قد يشجع الإعفاء البسيط على الإنفاق الإضافي، مما يزيد من النشاط الاقتصادي، وبالتالي من الإيرادات الحكومية.

"نظرًا لأن الخسارة المباشرة في الإيرادات الناتجة عن الإعفاء ضئيلة نسبيًا، فلا يلزم سوى مبلغ متواضع من الإنفاق الجديد الحقيقي لتعويضها. وإذا تضاعف حجم المدفوعات المؤهلة، فإن هذا البند يحقق التعادل عندما يمثل ما يقرب من 10 في المائة من الزيادة مشتريات جديدة"، حسبما جاء في تقرير معهد BPTI، مضيفًا أن كل دولار من النشاط الخاضع للضريبة الإضافي يولد ما يقرب من 16 سنتًا من الإيرادات الفيدرالية.

ووفقًا للمعهد، إذا تم إزالة عبء الضرائب والإبلاغ الخاص بالمعاملات، فقد يصبح حاملو العملات الرقمية أكثر استعدادًا لتسييل الأصول التي ارتفعت قيمتها. وقد يغيرون أيضًا قرارهم بشأن إجراء عملية شراء وطريقة الدفع التي يستخدمونها.

كيف قد يساعد ذلك سعر البيتكوين

الآن، مع الأخذ في الاعتبار أن كورنيل على حق وأن الإعفاء من الحد الأدنى (de minimis) قد تمت الموافقة عليه بالفعل، فقد يؤدي هذا أيضًا إلى «مكسب جانبي». بعبارة أخرى، فإن إزالة التكاليف الإضافية والمتاعب المرتبطة بالدفع باستخدام البيتكوين قد لا تشجع حاملي العملة الحاليين على إنفاق «ساتوشي» الخاصة بهم فحسب، بل قد تزيد أيضًا من الطلب على البيتكوين كوسيلة للدفع.

وبالتالي، قد يؤثر هذا على سعره ويساعد الحكومات على تحصيل المزيد من الضرائب المتعلقة بأرباح رأس المال من مدفوعات و/أو مبيعات البيتكوين الأكبر حجمًا. ومع ذلك، في ظل المستوى الحالي لاعتماد الدفع بالبيتكوين، قد يبدو هذا أفضل نظريًّا منه عمليًّا. من المرجح أن يكون التأثير ضئيلًا على كل من السعر والإيرادات الضريبية في المدى القريب إلى المتوسط، لكن الوضع قد يكون مختلفًا بشكل كبير على المدى الطويل.

على سبيل المثال، في حين أن العملات المستقرة تكتسب زخمًا في صناعة المدفوعات، لا يزال البيتكوين متفوقًا عندما يتعلق الأمر بمدفوعات أكثر خصوصية وأمانًا وأرخص وأسرع وأكثر مقاومة للرقابة. علاوة على ذلك، لا تُعد أي من العملات المستقرة الرئيسية الحالية، على الأقل، وسيلة دفع عالمية حقيقية لأن كل من هذه الرموز يمثل التزامًا على مشغله، ويعمل ضمن ولاية قضائية محددة ومتأصل بعمق في النظام المالي الحالي، في حين أن البيتكوين (BTC) تقع خارج نطاق كل هذا.

علاوة على ذلك، سيتعين على كل من القطاع والجهات التنظيمية عبر مختلف الولايات القضائية تحديد كيفية فرض الضرائب على معاملات البيتكوين في الاقتصاد الوكالي، الذي من المرجح أن تهيمن عليه المعاملات الصغيرة، مما سيزيد من النشاط الاقتصادي بشكل أكبر.

الضريبة ليست سوى جزء من الصورة الأكبر

في كلتا الحالتين، فإن الإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال على المشتريات الصغيرة ليس سوى أحد العوامل التي يمكن أن تشجع الإنفاق بالبيتكوين وتزيد من الطلب عليه. كما تؤثر مناسبات الإنفاق، وتقلب الأسعار، وعادات الناس، وموقع قنوات الدفع، من بين أمور أخرى، على ما إذا كان حتى من أشد المؤيدين للبيتكوين سيدفع بالبيتكوين أم بعملة مستقرة.

كما سيتوقف التأثير على طلب البيتكوين وسعره على ما إذا كان التجار الذين يقبلون البيتكوين لا يزالون يبيعون في الغالب البيتكوين التي يجمعونها أم يحتفظون بها، مما قد يساعد في بناء اقتصاد دائري.

في كلتا الحالتين، وبينما لا يزال التأثير الدقيق للإعفاء «الضئيل» على الطلب على البيتكوين كوسيلة للتبادل غير معروف، فإنه قد يصبح أحد العوامل العديدة التي يمكن أن تساعد في تعزيز اعتماد البيتكوين. وبالتالي، على المدى الطويل، قد يساعد ذلك في جعل سعر البيتكوين أقل اعتمادًا على العوامل الخارجية مثل الاقتصاد الكلي والجيوسياسة والمضاربة البحتة، التي تُعد حاليًا المحركات الرئيسية لسعره.

الفرص العالمية

وفي الوقت نفسه، وبينما ركزت BTPI على الولايات المتحدة فقط، قد تصبح الإعفاءات "الضئيلة" دفعة اقتصادية في بلدان أخرى أيضًا. علاوة على ذلك، تفرض العديد من الاقتصادات الكبرى الأخرى ضرائب على الإنفاق بشكل أشد من خلال ضريبة القيمة المضافة مقارنة بالولايات المتحدة، مما يعني أن كل يورو أو جنيه إسترليني أو كرونة أو ين إضافي يتم إنفاقه سيولد إيرادات أكبر.

كما أفادت أخبار Bitcoin.com هذا الشهر، أقر وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية لدول مجموعة العشرين بـ«الدور التحويلي» للأصول الرقمية في دعم النمو الاقتصادي الشامل.

لذلك، إذا كان BTPI على صواب، فقد تدعم الإعفاءات البسيطة الاقتصادات في جميع أنحاء العالم، حيث سيتم تشجيع حاملي البيتكوين على إنفاق «سات»هم بشكل أكبر، مما يعزز دور البيتكوين كنقود، من بين أمور أخرى، ويزيد الطلب بشكل أكبر. وسيتبع ذلك ارتفاع في سعر البيتكوين.