Gareth Soloway cảnh báo Bitcoin có thể giảm xuống mức 50.000 USD khi mô hình cờ gấu thu hẹp tại mức 85.000 USD

Điểm chính:

• Gareth Soloway của Verified Investing cảnh báo bitcoin có thể giảm 38% xuống mức 50.000 USD khi mô hình cờ giảm giá bắt đầu hình thành.
• Soloway nói với David Lin rằng khả năng suy thoái kinh tế đã chuyển sang năm 2027, do các công ty có vốn hóa khổng lồ đầu tư 700 tỷ USD hàng năm vào AI.
• Khí đốt tự nhiên là lựa chọn mua duy nhất trong ngắn hạn của Soloway, với mức đột phá trên $2.88 báo hiệu khả năng chuyển hướng khỏi dầu mỏ.

Soloway nói với David Lin rằng Bitcoin có thể giảm 38%, tiếp tục bán khống S&P 500

Trong một video gần đây được đăng trên TDLR, Gareth Soloway đã vạch ra mối liên hệ trực tiếp giữa thị trường chứng khoán hiện tại và tình hình năm 2000. Nasdaq vừa vượt mốc 25.000, ông lưu ý với người dẫn chương trình David Lin, tương tự cách nó vượt mốc 5.000 trước khi đạt đỉnh. Ông gọi môi trường hiện tại là giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, nơi một số ít cổ phiếu kéo chỉ số trong khi các ngành như phần mềm đã giảm 20% so với đầu năm.

Quỹ ETF công nghệ phần mềm IGF là minh chứng cho điều này, Soloway nhấn mạnh. Mặc dù chỉ số đang ở mức cao kỷ lục, quỹ ETF này đã mất khoảng 20% giá trị trong năm 2026, một sự chênh lệch mà Soloway cho rằng các nhà giao dịch không nên bỏ qua.

Ông vẫn giữ vị thế bán khống S&P 500, dù đang tăng dần vị thế thay vì dồn hết vốn vào một lần. Mục tiêu giảm giá đầu tiên của ông là mức kháng cự từng là đỉnh lịch sử, nay trở thành hỗ trợ kỹ thuật. Một đợt điều chỉnh sâu hơn có thể đưa chỉ số trở lại điểm giữa của kênh song song từ mức đáy thời COVID.

Về kinh tế, Soloway đã đẩy dự báo suy thoái của mình sang năm 2027. Ông cho rằng khoản chi tiêu vốn hàng năm trị giá $700 tỷ từ các công ty như Meta, Amazon, Google và Microsoft dành cho trí tuệ nhân tạo (AI) đã giúp duy trì tăng trưởng. Bản thân Jerome Powell cũng thừa nhận tại cuộc họp FOMC gần đây nhất rằng việc mở rộng trung tâm dữ liệu đã là động lực chính của nền kinh tế. Khi các công ty này cắt giảm chi tiêu, Soloway nhận xét, đó chính là lúc suy thoái ập đến.

Về lạm phát, ông nói với Lin rằng đây là vấn đề hai mặt. Đợt tăng đột biến liên quan đến giá dầu trên $100/thùng có thể chỉ là tạm thời, do áp lực chính trị trước cuộc bầu cử giữa kỳ buộc tổng thống phải hạ giá. Tuy nhiên, lạm phát dài hạn, hiện ở mức khoảng 2,7%, có thể ổn định trong khoảng 3-4% do chi tiêu chính phủ đang tạo ra khoảng $1 nghìn tỷ nợ mới mỗi quý.

Về vàng, Soloway cho biết ông đang giao dịch nó như một tài sản rủi ro vì đó chính là điều nó đã trở thành. Ông trung lập với các biến động ngắn hạn và đang theo dõi mức $3.900 như mức hỗ trợ chính đầu tiên, với mức $3.500 chỉ được xem xét nếu chỉ số Nasdaq giảm 20% hoặc hơn. Quan điểm dài hạn của ông vẫn lạc quan. Ông nói với Lin rằng 5 năm nữa, giá vàng sẽ cao hơn nhiều.

Bitcoin là nơi quan điểm của Soloway đã thay đổi nhiều nhất. Ông từng lạc quan trong lần xuất hiện gần nhất trên TDLR. Hiện tại, ông trung lập ở mức tốt nhất và bi quan về xu hướng. Mô hình tích lũy giữa $80,000 và $85,000 là một cờ giảm giá, ông nhấn mạnh, tương tự như mô hình đã giải quyết theo hướng giảm trước đó trong chu kỳ. Trừ khi Bitcoin vượt qua $85,000, mục tiêu giảm giá tiếp theo của ông là $50,000, tương đương với mức giảm khoảng 38%.

Soloway chỉ ra những thách thức cấu trúc đối với tiền điện tử. Cách chính quyền xử lý việc ra mắt các đồng tiền mới, những hoạt động mà ông mô tả là kiểu "rug pull", và sự sụt giảm niềm tin. Dự luật CLARITY đang được Quốc hội xem xét không mang lại nhiều triển vọng tích cực rõ ràng. Và các nhà đầu tư có thể đã giữ vốn trong bitcoin nay lại đang đổ xô vào các cổ phiếu liên quan đến chip bán dẫn và hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI).

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,5% là tín hiệu cho thấy thị trường trái phiếu chưa đưa ra tín hiệu an toàn, Soloway giải thích trong cuộc phỏng vấn. Thị trường chứng khoán, được thúc đẩy bởi dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân và động lực của chỉ số, đang phớt lờ điều này. Sự phân kỳ này là một lý do nữa khiến ông tăng cường các vị thế bán khống trên S&P và Nasdaq.

Khí đốt tự nhiên là giao dịch duy nhất mà ông sẵn sàng tăng cường. Một đợt bứt phá trên mức $2.88 có thể thu hút vốn chuyển hướng khỏi dầu mỏ. Các trung tâm dữ liệu cần điện, năng lượng hạt nhân chưa sẵn sàng, và khí đốt tự nhiên rẻ hơn so với dầu mỏ. Sự kết hợp đó, Soloway chia sẻ với Lin, khiến nó trở thành vị thế hấp dẫn nhất trong ngắn hạn ngoài tiền mặt và các vị thế bán khống chọn lọc.

Khi được hỏi cái nào sẽ giảm trước, bitcoin hay cổ phiếu, Soloway giải thích rằng cổ phiếu đã quá hạn để giảm, nhưng nếu Nasdaq tiếp tục trượt dốc, các nhà đầu tư bitcoin sẽ hoảng loạn và tiền điện tử sẽ nhanh chóng bắt kịp.