Hãy chuẩn bị tinh thần cho ngày thứ Sáu khi mô hình biến động giá Bitcoin này sắp được kiểm chứng

Dữ liệu vào thứ Sáu sẽ kiểm chứng phát hiện của Coin Metrics rằng các báo cáo việc làm đã thúc đẩy biến động giá bitcoin gấp khoảng hai lần so với mức biến động thông thường trong 30 phút đầu tiên của một khoảng thời gian không có sự kiện quan trọng. Trong khi đó, việc công bố chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) đã khiến giá bitcoin biến động gấp khoảng 1,8 lần so với mức biến động thông thường, với tác động kéo dài hơn. Giá bitcoin duy trì gần mức cơ sở xung quanh các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), do các nhà giao dịch đã định vị vị thế trước khi Fed công bố quyết định lãi suất. Những phát hiện này dựa trên phân tích biến động của BTC xung quanh các sự kiện kinh tế lớn từ tháng 1 năm 2025 đến tháng 9 năm 2026, so sánh với một khung thời gian giao dịch nửa giờ thông thường.

Hướng đi ban đầu sau quyết định lãi suất

"Các dữ liệu vĩ mô có thể xác định hướng đi ban đầu của biến động, trong khi vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ, khối lượng hợp đồng mở và các vụ thanh lý có thể ảnh hưởng đến mức độ và tính bền vững của biến động đó," Tanay Ved, chuyên viên nghiên cứu cấp cao tại Coin Metrics, cho biết. Ông lưu ý rằng đợt giảm giá ban đầu của bitcoin sau khi báo cáo việc làm ngày 4/9 được công bố đã cho thấy một báo cáo việc làm tích cực có thể nhanh chóng làm tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất và gây áp lực lên BTC như thế nào.

Trong khi đó, theo ông Ved, chỉ số CPI cao hơn có thể gia tăng áp lực tăng lãi suất, trong khi con số thấp hơn có thể mang lại sự thở phào cho bitcoin, vàng và tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường.

Theo Joe Mazzola, Trưởng bộ phận giao dịch và chiến lược gia phái sinh tại Charles Schwab, dự báo chung về chỉ số CPI lõi hàng năm (loại trừ thực phẩm và năng lượng) là 2,3%, mức thấp nhất trong 5 năm.

“Con số như vậy có thể khiến Fed phải cân nhắc lại, nếu không có từ nào phù hợp hơn,” Mazzola bổ sung.

Báo cáo CPI dự kiến được công bố vào thứ Sáu, ngày 11 tháng 9, lúc 8:30 sáng theo giờ EDT. Một ngày trước đó, vào thứ Năm, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố lúc 8:30 sáng theo giờ EDT, 15 phút sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) công bố quyết định lãi suất. Dự báo chung là lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Do đó, thị trường sẽ phản ứng với hai sự kiện lớn trong khoảng 15 phút.

Các yếu tố chính gây biến động giá Bitcoin trong ngắn hạn

Vetle Lunde của K33 Research đưa ra những phân tích sâu hơn về tình hình. Theo nhà phân tích này, hoạt động trên thị trường phái sinh hiện đang ở mức thấp, tâm lý nhà đầu tư đang chuyển sang hướng thận trọng hơn, và điều kiện giao dịch thưa thớt khiến giá Bitcoin trở nên nhạy cảm hơn với các tin tức vĩ mô.

"Việc công bố chỉ số CPI vào thứ Sáu và cuộc họp FOMC vào thứ Tư tuần sau [Federal Open Market Committee] là những yếu tố chính gây biến động trong ngắn hạn, cùng với cuộc bỏ phiếu kết thúc tranh luận về Đạo luật Clarity vào ngày 15 tháng 9,” Lunde kết luận, đồng thời cho biết thị trường hiện đang dự đoán dự luật này sẽ bị bác bỏ vào năm 2026.

Quyết định về lãi suất của Fed dự kiến diễn ra vào thứ Tư, ngày 16 tháng 9, lúc 2:00 chiều theo giờ EDT. Các bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh sau quyết định có thể cung cấp thêm manh mối cho thị trường và tác động đến giá Bitcoin. Thị trường hiện ước tính xác suất tăng lãi suất là 60%.

Cùng với quyết định về lãi suất, Fed sẽ công bố các dự báo lãi suất không ghi tên của các thành viên FOMC, làm dấy lên những đồn đoán về lộ trình lãi suất có khả năng xảy ra nhất trong những năm tới và liệu các thành viên FOMC có phần lớn đồng thuận về việc lãi suất nên thay đổi như thế nào hay không.

Dù trong trường hợp nào, mặc dù độ biến động của bitcoin hiện đang ở mức thấp kỷ lục, thứ Năm và thứ Sáu có thể sẽ làm thị trường sôi động hơn nếu các dữ liệu kinh tế mới nhất gây bất ngờ cho thị trường, từ đó có thể ảnh hưởng đến khả năng Fed tăng lãi suất.

Tại thời điểm viết bài, BTC đang được giao dịch ở mức gần 79.000 USD, không thay đổi trong ngày và tăng 3% trong tuần.