Ставка Пола Тюдора Джонса на біткойн-ETF від Blackrock сягнула 22,9 млн доларів

Зростаючі ставки на біткойн

Tudor Investment Corp, макрохедж-фонд із штату Коннектикут, заснований Джонсом у 1980 році, у своїй останній звітності за формою 13F, поданій до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), повідомив про володіння 688 529 акціями фонду Blackrock Ishares Bitcoin Trust (IBIT). Станом на 30 червня, дату звітності, вартість цього пакета акцій становила 22,9 млн доларів, що на 18,9% перевищує показник попереднього кварталу, коли компанія повідомила про володіння 579 083 акціями IBIT.

Таке стабільне нарощування позиції ставить Джонса в ряд із дедалі більшою групою традиційних керуючих активами, які використовують спотові біткойн-ETF, а не пряме зберігання, щоб отримати доступ до цього активу. Tudor Investment Corp управляє активами на суму приблизно 106 млрд доларів, що означає, що позиція в IBIT залишається невеликою часткою від загального портфеля фонду навіть після останнього поповнення.

Від захисту від інфляції до покупця ETF

Джонс вже багато років є одним із найпослідовніших прихильників біткойна на Уолл-стріт, давно називаючи цей актив засобом захисту від знецінення грошей, а не об’єктом спекулятивних операцій. У жовтні 2024 року в інтерв’ю CNBC він прямо висловив свою позицію щодо портфеля, зазначивши:

«Я тримаю довгі позиції по золоту. Я тримаю довгі позиції по біткойну. У мене немає жодних цінних паперів з фіксованим доходом».

Ця давня теза дедалі частіше втілюється у володіння ETF з моменту запуску спотових біткойн-фондів у США в січні 2024 року, що дає хедж-фондам можливість утримувати позиції в біткойні в рамках існуючої інфраструктури зберігання та дотримання нормативних вимог замість безпосереднього управління приватними ключами.

Розподіл активів Джонса на біткойн — це не нещодавнє рішення. Вперше він повідомив про свою позицію щодо цього активу у травні 2020 року в ринковій записці під назвою «Велика грошова інфляція», в якій він розкрив, що має низьку однозначну частку у відсотках через ф’ючерси на біткойн, і стверджував, що безпрецедентне друкування грошей центральними банками зробило біткойн «найшвидшим конем» у гонці проти інфляції.

Через п’ять років ця рання ф’ючерсна позиція перетворилася на пряму, зростаючу частку в регульованому спотовому ETF, що відображає як перехід біткойна до основних інвестиційних портфелів, так і власний перехід Джонса до утримання цього активу через традиційні фондові структури.

IBIT залишається домінуючим інструментом для інституційних інвесторів: фонд Blackrock контролює приблизно 49% загальних активів спотових біткойн-ETF у США, а загальні активи всіх спотових біткойн-ETF у США станом на другий квартал становлять близько 105 млрд доларів.

Для фонду розміром з Tudor Investment Corp позиція на суму 22,9 млн доларів, очевидно, не є кроком, що ставить під загрозу існування компанії; однак це досить показово свідчить про те, у якому напрямку, схоже, змінюється настрої ринку. На даний момент стабільне зростання портфеля Джонса з кварталу в квартал свідчить про те, що його вкладення в біткойн перейшли від символічного жесту до постійної статті в портфелі.

Проте, чи збережеться цей темп, стане зрозуміліше після оприлюднення звітів 13F за третій квартал у середині листопада, що дасть ринку чергову можливість оцінити, наскільки серйозно найвидатніший макроінвестор Уолл-стріт ставиться до своїх переконань щодо BTC.